Кризис скорректировал мандат банков развития | Бизнес | Forbes.ru
$59.12
69.3
ММВБ1930.71
BRENT52.89
RTS1027.85
GOLD1284.25

Кризис скорректировал мандат банков развития

читайте также
+415 просмотров за сутки«Пылесос» Набиуллиной: к концу года в России может остаться меньше 500 банков +83 просмотров за суткиЭксклюзивные условия: чего хочет клиент private banking? +51 просмотров за суткиВозвращение сберкасс: закрывается эра банковской конкуренции +94 просмотров за сутки«Титаник» и айсберг. Как отвести российское кредитование корпоративного сектора от погибели +31 просмотров за суткиБолезни диагностированы? ЦБ отозвал три лицензии на банковскую деятельность +57 просмотров за суткиГреф идет в e-commerce: Сбербанк инвестирует 30 млрд рублей в «Яндекс.Маркет» +167 просмотров за суткиСамоирония и интерактив как способы разрядить обстановку и помириться с клиентом +21 просмотров за суткиБанки на связи: зачем финансовые организации заводят виртуальных операторов? +25 просмотров за суткиДиагностика и лечение: в ЦБ рассказали, почему отзыва лицензий у крупных банков больше не будет +14 просмотров за суткиПоиски новой модели. Как меняется рынок беззалогового кредитования в России +29 просмотров за суткиУбийство в Восточном экспрессе: на рынке обвалились котировки бондов банка +38 просмотров за суткиБанки применили Ethereum: национальные особенности блокчейна +35 просмотров за суткиЛовушка для вкладчика: как выбрать надежный банк +10 просмотров за суткиКак «бодался» ЦБ с Генпрокуратурой: у банка «Югра» отозвали лицензию +1 просмотров за суткиОздоровление нецелесообразно: ЦБ лишил лицензии казанский банк «Спурт» +2 просмотров за сутки«Вывод активов с ущербом для кредиторов»: ЦБ отозвал лицензию у Межтопэнергобанка +12 просмотров за суткиНе спешите хоронить: почему нет причин для паники, а российские банки достаточно устойчивы +3 просмотров за сутки«Беспрецедентный случай»: Госдума просит проверить ЦБ и АСВ после краха банка «Югра» +4 просмотров за суткиПлан Набиуллиной: здоровье банков, борьба с выводом капитала и решение проблем ОСАГО +2 просмотров за сутки«Ростелеком» запустит биометрическую идентификацию россиян в банках в 2018 году +5 просмотров за суткиДиджитализация: как требовательные клиенты делают банки лучше
Бизнес #банки 11.01.2017 08:01

Кризис скорректировал мандат банков развития

Нико Вардапетян Forbes Contributor
Фото Сергея Авдуевского / ТАСС
Из источника финансирования политических мегапроектов банки развития переформатируются в игроков на поле рыночных кредитов

Зачем обычному корпоративному заемщику идти в банк развития? Конечно, за длинными и дешевыми деньгами. Но с другой стороны, там специфические и не всегда прозрачные требования к проектам и сложные и забюрократизированные процессы рассмотрения заявок с непредсказуемым исходом. Традиционно банки развития воспринимались как источник финансирования для политически значимых мегапроектов с неочевидной рентабельностью, а не как рыночный игрок. За рыночными же кредитами заемщики обращались в коммерческие банки.

Кризис изменил расклад неожиданным образом. Некоторые считают текущую монетарную политику российского центробанка профессиональной и адекватной, доказательством чего является снижающаяся инфляция, другие — сравнивают такую борьбу с инфляцией с остановкой кровотечения из носа путем наложением жгута на шею. Что можно сказать определенно — при таком уровне рублевых ставок коммерческие банки из источника долгосрочного финансирования превращаются в источник краткосрочных кредитов и рефинансирования. По данным ЦБ, объем банковских рублевых кредитов корпоративному сектору с ноября 2014 года по ноябрь 2016 года вырос на 7%, девальвация рубля за тот же период составила около 50%. Такая слабая динамика роста кредитов понятна: при рентабельности инвестиционного проекта в промышленности в 12-15% нет смысла привлекать долгосрочное финансирование, обслуживание которого съест всю рентабельность.

В этой ситуации перед банками развития, казалось бы, открылось широкое поле для деятельности, поскольку они имеют статус государственных либо межгосударственных организаций с высокими кредитными рейтингами и возможностями привлечения дешевого капитала на международных рынках. Однако есть два ограничивающих фактора: во-первых, кризис сильно проредил число банков развития. ВЭБ попал под тройной удар: на обесценение кредитов, выданных ранее по неэкономическим мотивам, наложилась потеря возможности привлекать деньги на зарубежных рынках и резкое сокращение господдержки. Группа Всемирного банка — ЕБРР и МФК по политическим мотивам вообще прекратила рассмотрение новых проектов в России. Новые игроки – такие, как Азиатский банк инфраструктурных инвестиций и Новый банк развития (известный также как «Банк БРИКС») – не могут их заместить, так как только разворачивают свою деятельность и фокусируются на узком круге проектов (инфраструктурных, «зеленой» энергетике и т.д.) с желательным госучастием.

Все международные банки развития в силу своего статуса имеют валютный баланс, привлекать же рубли же они могут только на рынке по тем же ставкам, как и крупные коммерческие банки. Таким образом, оставшиеся активными на российском рынке международные банки развития имеют возможность предоставлять финансирование в основном в валюте. Но вместе с тем, благодаря кредитным рейтингам, этим банкам легко удешевлять стоимость кредитов за счет не только привлечения капитала на зарубежных рынках, но и гарантий экспортных кредитных агентств. А отсутствие такого KPI, как максимизация прибыли, позволяет им предоставлять кредитные средства фактически по себестоимости.

Однако в число заемщиков, способных надежно обслуживать долгосрочные валютные кредиты и не боящихся девальвации рубля, входят лишь компании с проектами в экспортно-ориентированных отраслях и сферах, где цены на продукцию привязаны к экспортному паритету. Недавно к их числу прибавился ряд компаний, занимающихся проектами по импортозамещению, где цена продукции привязана к импортным аналогам, дорожающим при девальвации, что создает естественное хеджирование валютных рисков. Благодаря девальвации количество жизнеспособных проектов по импортозамещению в разных отраслях резко возросло.

Для расширения круга заемщиков банки развития все больше внимания уделяют проектному финансированию без права регресса на заемщика — продукту, который и до кризиса был малодоступен. Неподотчетность национальным регуляторам дает гибкость в предоставлении таких кредитов.

У каждого банка развития есть собственные специфические задачи, и соответствующие этим условиям проекты могут рассчитывать на льготные условия кредитования. Например, у ЕАБР — это инвестиционные проекты, способствующие увеличению торговли и инвестиций между странами Евразийского Экономического Союза, а также развитию экономики регионов.

Банкам развития еще предстоит изменится. Согласно стереотипам, они являются неповоротливыми махинами, в которой без мощного административного ресурса и проекта на миллиарды долларов, делать нечего. ВЭБ недавно принял стратегию, согласно которой к 2018 году ему предстоит превратиться в ВЭБ 2.0 и уйти от нерентабельных мегапроектов. ЕАБР обновленную стратегию принял весной 2016 года и активно наращивает количество проектов в самых разных отраслях.

Банки развития, у которых есть четкая стратегия и профессиональная команда для ее воплощения, стараются удовлетворить потребность заемщиков в долгосрочном инвестиционном кредитовании и в некоторой мере начинают подменять собой коммерческие банки, реализуя функцию контрцикличности в кризисных условиях. Неожиданное, но необходимое для экономики страны дополнение к их изначальному мандату.