Соседи по фонду: как выглядит рынок коллективных инвестиций в недвижимость | Бизнес | Forbes.ru
$57.45
67.57
ММВБ2071.23
BRENT57.91
RTS1135.93
GOLD1275.82

Соседи по фонду: как выглядит рынок коллективных инвестиций в недвижимость

читайте также
+3717 просмотров за суткиИмперия Cargill: как живут самые скрытные миллиардеры Америки +82 просмотров за суткиОпыт двадцатилетия. Стоит ли ждать повторения азиатского кризиса в ближайшем будущем +41 просмотров за суткиЗамах на метр. Как заработать на залоговой недвижимости +771 просмотров за суткиЯпонская земля на вес золота: как финансовый вирус поразил рынок недвижимости в Токио +141 просмотров за сутки«Господи, благослови Milky Way»: о несладкой жизни основателей Mars +5 просмотров за суткиЗдесь живут миллиардеры, или рейтинг самой роскошной недвижимости мировых столиц +25 просмотров за суткиОбмануть США: как российские госкомпании купили софт Microsoft вопреки санкциям +13 просмотров за суткиРемейк бетонных джунглей. Для чего в Бирмингеме снесли библиотеку, торговый центр и часть кольцевой дороги +75 просмотров за сутки10 крупнейших работодателей России среди частных компаний — 2017 +6 просмотров за суткиТрудный метр: выгодно ли сейчас инвестировать в торговые центры +41 просмотров за суткиЭмин Агаларов дал «Жару»: во сколько бизнесмену обходится певческая карьера +1 просмотров за суткиОкружение Москвы: ИКЕА удвоит количество ТЦ «Мега» в столичном регионе +7 просмотров за суткиПреследование на блокчейне. Причины первого дела о мошенничестве при ICO +14 просмотров за суткиПрощай, отвертка: IKEA приобрела аналог Uber для сборки мебели на дому +11 просмотров за суткиСтремительное падение. Побег владельцев «ВИМ-Авиа», дело о мошенничестве и долги на 1,3 млрд +480 просмотров за суткиМы наш, мы новый мир построим. Как развивается крупнейшая империя коммерческой недвижимости в России +79 просмотров за суткиПод натиском госкомпаний. Forbes составил рейтинг крупнейших частных компаний России +10 просмотров за суткиСекрет «Роста»: банк Шишханова вкладывал средства в проекты Михаила Гуцериева +11 просмотров за суткиПятьдесят оттенков «серого» импорта: почему бизнес остается в полутьме +7 просмотров за суткиПервая волна. Собянин утвердил 210 площадок для переселения в рамках реновации +5 просмотров за суткиТрава у дома: какое будущее ждет рынок зеленых облигаций

Соседи по фонду: как выглядит рынок коллективных инвестиций в недвижимость

Инструменты коллективных инвестиций позволяют мелким инвесторам войти на рынок доходной недвижимости Фото Getty Images
Какие инструменты позволяют мелким инвесторам войти на рынок зарубежной недвижимости

Экономическая модель совместного потребления, сформулированная в 2010 году Рэйчел Ботсман и Ру Роджерс, привлекает все больше сторонников. Основная идея — иногда выгоднее платить за временный доступ к продукту, чем владеть им. В сфере транспорта эту концепцию воплотили в себе каршеринг и сервисы, подобные DriveNow и Zipcar, на рынке недвижимости — инструменты коллективных инвестиций, когда покупатель готов разделить свою собственность и права и обязанности владельца с другими инвесторами.

Что такое коллективные инвестиции

На рынке недвижимости у инвесторов есть две опции: вложить средства напрямую (в арендный бизнес или редевелопмент) или опосредованно (с помощью фонда или краудфандинговой платформы).

Суть коллективных инвестиций в том, что некая компания собирает деньги инвесторов, вкладывает средства в проект, генерирует и распределяет прибыль. При этом в фондах инвесторы просто отдают деньги в управление, а в краудфандинге сами выбирают, во что и как вложить.

Рынок сегодня

Коллективные инвестиции стремительно растут. Как показал анализ данных Preqin, объем привлеченных средств в глобальные закрытые фонды недвижимости с 2013 по 2016 годы увеличивался в среднем на 11% в год. И по прогнозам инвесторов, он точно продолжит расти в ближайшие два года — так считают 70,4% респондентов, принявших участие в опросе INREV. 

Согласно исследованию Preqin «Real Estate Spotlight», опубликованному в марте 2017, с 2012 года европейские фирмы нарастили объём активов под управлением на 39%. В то же время 72% управляющих фондами отметили усиление конкуренции за инвесторский капитал с начала 2016 года.

Объем средств, собранных с помощью краудфандинга, растет в геометрической прогрессии: по данным Massolution, эта сумма выросла с $2,7 млрд в 2012 году до $34,4 млрд в 2015-м — то есть больше, чем в 12 раз.

Что касается проектов недвижимости, то в 2014 году объём инвестиций в этом секторе вырос на 154% и достиг отметки в $1 млрд. Из $2,1 млрд, собранных с помощью краудфандинга в 2015 году в США, $900 млн было направлено на проекты недвижимости.

Почему рынок будет расти

Ряд факторов гарантирует рост рынка коллективных инвестиций в ближайшие 10–15 лет:

  1. Низкий порог входа

Фонды и краудфандинг доступны инвесторам даже с небольшим капиталом. Минимальный бюджет зависит от масштаба проекта и может начинаться от 100 евро.

При этом коллективные инвестиции остаются привлекательными и для крупных покупателей, которые могут диверсифицировать портфель с помощью небольших вкладов в разные проекты.

Но нужно учитывать, что инвестиции непосредственно в объект недвижимости увеличивают стартовый капитал до 100 тыс. евро — для арендного бизнеса, и 500 тыс. — для проектов редевелопмента.

  1. Удобный доступ

Интернет упрощает доступ к коллективным инвестициям: онлайн-сервисы позволяют инвесторам легко объединятся в группы и делают рынок более прозрачным.

Например, катализатором для увеличения количества краудфандинговых платформ станет технология блокчейн — огромная база данных общего пользования без централизованного руководства. В ней инвесторы смогут хранить и обновлять документы, личные данные и информацию о денежных переводах. Блокчейн упростит сбор денег на проекты и снизит стоимость привлечения средств.

  1. Простота инвестиций

Вклады в фонды и краудфандинг освобождают инвесторов от участия в управлении проектом: их средствами распоряжаются профессиональные менеджеры. Проекты добавленной стоимости, в свою очередь, требуют от владельцев капиталов значительных усилий, времени и знания рынка.

  1. Высокая доходность

По данным компании J. P. Morgan, среднегодовая доходность инвестиционных фондов недвижимости (Real Estate Investment Trusts, REITs) превышает доходность других классов активов: ценных бумаг, денег на депозитах или сырьевых товаров. Средний показатель за 2002–2016 годы для фондов недвижимости составил 10,8%, для акций развивающихся рынков — 9,8%, для высокодоходных облигаций — 9,2%.

Инвесторам, планирующим вложить средства в недвижимость с помощью фонда или краудфандинговой платформы, стоит рассчитывать на доходность в 8–20% годовых в зависимости от масштаба проекта. Нужно помнить о рисках коллективных инвестиций: для фондов недвижимости — это высокая волатильность, для краудфандинга — отсутствие ликвидности. Важно грамотно выбрать компанию, управляющую инвестициями: с хорошей репутацией, прозрачной отчётностью и понятной стратегией.