Дело «жирных котов с Уолл-стрит» | Forbes.ru
сюжеты
$56.48
69.19
ММВБ2297.47
BRENT68.86
RTS1279.28
GOLD1330.94

Дело «жирных котов с Уолл-стрит»

читайте также
+16215 просмотров за суткиОпасная близость: кто из миллиардеров рискует попасть под новые американские санкции +4271 просмотров за суткиApple заплатит рекордный налог, чтобы вернуть $250 млрд в США +2325 просмотров за суткиКорни демократии. Как диаспоры иммигрантов сделали Америку богатой +268 просмотров за суткиИздатель мемуаров Иванки Трамп потерял не менее $220 000 на ее новой книге +42 просмотров за суткиДерипаска обвинил экс-главу штаба Трампа в «бесследной пропаже» $26 млн +39 просмотров за суткиВосточный ветер. Быть ли торговой войне между Китаем и США +177 просмотров за суткиМагистрали Эйзенхауэра. Как сеть автотрасс изменила экономику США +54 просмотров за суткиПодарок от Трампа. Как заработать на американском рынке в 2018 году +14 просмотров за суткиИллюзии по Трампу. Почему американо-российские отношения обречены на кризис +6 просмотров за суткиГражданин, пройдемте. Как работают законы о персональных данных в России и мире +36 просмотров за суткиВ США без визы: как, зачем и когда лететь на Гуам +177 просмотров за суткиЛучшие страны для ведения бизнеса в 2018 году. Рейтинг Forbes +43 просмотров за суткиСША внесли Рамзана Кадырова в «список Магнитского» из-за возможной причастности к убийству Бизнес президента. Налоговая реформа сэкономит Дональду Трампу миллионы долларов +11 просмотров за суткиНайти и обезвредить: как «Лаборатория Касперского» судится с властями США +4 просмотров за суткиГовядина в апельсинах. Как американские фермеры пробились на рынок Японии Акула капитализма. Гарольд Дженин рассказал Forbes, как разбогатеть на рейдерских захватах +3 просмотров за суткиИмперские амбиции. Ядерная сделка США с Ираном должна пройти по-хорошему или никак +6 просмотров за суткиПодпорка под трубу: Германия напомнила США о своих интересах в «Северном потоке-2» Угроза для Украины. США объяснили свое неприятие «Северного потока-2» Гудбай, Рекс. Кто и почему готовит отставку госсекретаря США

Дело «жирных котов с Уолл-стрит»

Правоохранительные органы нейтрализуют волю американских инвестбанкиров к сопротивлению

Американская комиссия по ценным бумагам (SEC) и прокуроры предупреждали, что расследование в отношении Goldman Sachs (GS), начатое одновременно с объявлением масштабной реформы финансового сектора, не будет единственным. И свое слово они сдержали. Как пишет Bloomberg со ссылкой на WSJ от 13 мая, SEC и прокуроры ведут предварительное расследование в отношении JPMorgan Chase, Deutsche Bank, UBS и Citigroup. 

Банки подозреваются во вредоносной продаже клиентам ипотечных деривативов (CDO). Уже понимая, что на носу кризис, что по ипотечным кредитам вырастет число дефолтов, а выпущенные на их основе производные бумаги станут мусором, банки продолжали упаковывать кредиты в облигации и убеждать клиентов, что они очень хороши. Сами бумаги на тот момент имели высшие рейтинги от рейтинговых агентств.

Пока никаких обвинений не предъявлено, дело официально не возбуждено. Это произойдет только в том случае, если следователи поймут, что у них есть шансы на успех. А он в уголовном деле с экономическими мотивами достижим, только если

1) будут обнаружены потерпевшие,

2) удастся доказать, что в действиях инвестбанков был умысел причинить клиенту вред.

У чиновников, если они действительно хотят довести дело до суда, будут большие проблемы. Ведь формально приумножать средства клиентов должны только подразделения инвестбанков, которые занимаются управлением активами. Продажей ипотечных бумаг клиентам занимаются другие департаменты, менеджеры и дочерние компании. Их цель — максимизация прибыли. А управлением собственными рисками банков занимаются еще другие люди, особенно сильные как раз в GS. Отсюда и возникает ситуация, когда банк может продавать клиентам инструменты, в доходность которых уже не верит.

Наоборот, если инвестбанк понимает, что какая-то бумага будет дорожать, он сначала купит ее себе, а уже потом предложит клиентам. То, что это так по крайней мере для сделок M&A, показал в 2007 году профессор Мичиганского университета Андрей Симонов. На большом массиве сделок он и соавторы продемонстрировали, что инвестбанк, выступая консультантом в сделках M&A, не забывает пополнить собственный портфель бумагами, которые собирается раскручивать.

Разумеется, здесь есть серьезный конфликт интересов. В инвестбанковском бизнесе их вообще было очень много. Было — потому, что в прежнем виде инвестбанковскому бизнесу уже не жить. Обратившись осенью 2008 года за деньгами в ФРС и Минфин, инвестбанки подписали себе приговор.

Платой за пользование деньгами налогоплательщиков станет отказ от прежней модели бизнеса, в которой инвестбанки сопровождают клиента от его первого до последнего вздоха, удовлетворяя все его потребности. Расследования, скорее всего, закончатся обычной для американского правоприменения выплатой штрафа по соглашению сторон. Ведь позиция банков, вероятно безупречная юридически, вызывает массу вопросов этического свойства. А больше так «хулиганить» им уже не дадут.

И новое предварительное расследование — шаг в этом направлении. Администрации необходимо показать жесткость в отношении тех, кого Барак Обама назвал «жирными котами с Уолл-стрит», а также нейтрализовать усилия инвестбанков, имеющих мощное лобби в Вашингтоне. Чтобы не мешали Конгрессу принимать закон о банковской реформе.

Закрыть
Уведомление в браузере
Будь в курсе самого главного.
Новости и идеи для бизнеса -
не чаще двух раз в день.
Подписаться