Безопасная стратегия: как найти стабильность в условиях непредсказуемости - Финансы и инвестиции
$56.11
61.37
ММВБ1998.41
BRENT52.28
RTS1120.89
GOLD1263.85

Безопасная стратегия: как найти стабильность в условиях непредсказуемости

читайте также
+4193 просмотров за сутки«Будьте осмотрительными в селфи»: Обама впервые после ухода из Белого дома появился на публике +1335 просмотров за сутки«В бизнесе лучше без сердца»: Трамп рассказал о сомнениях при ракетном ударе по Сирии +8270 просмотров за суткиПо следам миллиардеров. Какие акции покупать после публикации списка Forbes +762 просмотров за суткиИндустрия развлечений: как заработать на том, на что другие тратят? +102 просмотров за суткиОпцион на взрыв: россиянин рассчитывал заработать €4 млн на гибели футболистов «Боруссии» +101 просмотров за сутки«Стратегическое терпение» лопнуло: Тиллерсон назвал провалом ядерную сделку с Ираном +109 просмотров за сутки«Ситуация очень непростая»: Трамп предупредил о возможной ядерной войне с КНДР +7 просмотров за суткиBrexit по-новому: Тереза Мэй объявила досрочные выборы в Великобритании +30 просмотров за сутки«Привлечь к ответственности»: Трамп и Эрдоган договорились наказать Асада за химическое оружие +95 просмотров за суткиAlibaba повышает ставки: как Джек Ма пытается заполучить MoneyGram +425 просмотров за сутки«Эффект Трампа»: как заработать на военной угрозе? +171 просмотров за суткиТрамп, Brexit, ЦБ. Что будет влиять на доллар и евро в ближайшие месяцы? +30 просмотров за суткиНа расстоянии удара: авианосец США приблизился к КНДР в ожидании ядерных испытаний +61 просмотров за сутки«Даже лучше, чем ожидалось»: Трамп похвалил Тиллерсона за переговоры в Москве +184 просмотров за сутки«Он замолчал на 10 секунд»: Трамп рассказал главе Китая об ударе по Сирии за шоколадным десертом +120 просмотров за суткиРекс Тиллерсон снова в Москве: на этот раз «друг» Кремля приехал с ультиматумом +15 просмотров за сутки«В такие моменты мой отец будет действовать»: сын Трампа о решении бомбить Сирию +53 просмотров за суткиРиск или возможность: что делать инвестору в период геополитической нестабильности? +30 просмотров за суткиГлобальный кризис: роль монопольного доступа к ресурсам уходит в прошлое +6 просмотров за суткиОблачный сервис Okta завершил выход на IPO ростом акций на 38% +21 просмотров за суткиПостсирийский сценарий: к чему приведут американские бомбардировки

Безопасная стратегия: как найти стабильность в условиях непредсказуемости

Фото Richard Drew / AP / TASS
Финансовые рынки меняются под воздействием событий глобального масштаба последние несколько лет. Какие вызовы несет 2017 год?

Рыночные факторы, на которые традиционно привыкли ориентироваться инвесторы, меняются настолько стремительно, что многие процессы перестают быть сколько-нибудь предсказуемыми.  Говоря математическим языком, в уравнении становится все больше неизвестных, так называемых черных лебедей. И они приводят к такому развитию ситуации на мировых финансовых рынках, которое невозможно было спрогнозировать при помощи классических инструментов фундаментального или технического анализа.

Последние очевидные примеры – Brexit и неожиданная для многих победа Дональда Трампа на выборах в США, на что финансовые рынки отреагировали стремительно. От этих феноменальных с точки зрения нулевой прогнозируемости событий пострадали многие инвесторы, которые использовали классические стратегии и методы биржевой торговли.

2017 год также несет вызовы для инвесторов. Если говорить о привычных финансовых и инвестиционных инструментах, то в условиях мировой непредсказуемости не все из них будут гарантировать стабильность вложений. Например, нельзя исключить коррекцию цен на рынках акций – в случае замедления роста экономики. И в целом инвестиции в рынок ценных бумаг – это высокий риск в текущих условиях. Цены на бумаги с фиксированной доходностью также могут упасть, к тому же доходность этих бумаг, особенно в Европе, очень низкая.

При этом, если смотреть в будущее глазами классического европейского инвестора, например, руководителя семейного офиса где-нибудь в Швейцарии, то он всегда будет заинтересован в стабильной доходности при максимально низком риске. Поэтому все большую популярность на зарубежных рынках набирают рыночно-нейтральные стратегии.

Причиной роста популярности рыночно-нейтральных стратегий являются их особенности, которые становятся преимуществами на современном этапе развития экономики. Во-первых, они обеспечивают инвестору возможность диверсифицировать риски до самых нижних значений. Во-вторых, возврат на капитал не зависит от того, падает или растет рынок, идут индексы Dow Jones или Nasdaq вверх или вниз. И в-третьих, сама стратегия предполагает низкую корреляцию с текущей рыночной конъюнктурой.

К рыночно-нейтральным относится целый ряд стратегий, среди которых арбитраж и парный трейдинг. Одной из самых интересных и наиболее безопасных рыночно-нейтральных стратегий с точки зрения соотношения риска и доходности является стратегия статистического арбитража.

Она может приносить стабильную доходность в любой рыночной ситуации, при этом с точки зрения волатильности стратегия может сравниться с вложениями в государственные облигации США, считающимися самой безопасной инвестицией в мире.

Стратегия статистического арбитража заключается в выборе пары ценных бумаг с высокой корреляцией. Как правило, это бумаги компаний из одной отрасли, с максимально схожей структурой бизнеса, одинаково подверженных любым внешним факторам, например Visa и MasterCard. В обычной ситуации цены активов двигаются в одном направлении, однако за счет рыночной неэффективности в определенные моменты времени цены могут сильно расходиться, и в эти временные промежутки создается возможность для совершения операций по паре бумаг, когда занимаются одновременно короткие и длинные позиции.

Поскольку расхождение в ценах пары бумаг вызвано статистическими, а не рыночными  предпосылками, стратегия позволяет получать хорошую доходность при низком риске.

Статистический арбитраж независим от новостного фона, а также социально-экономических и политических событий, за счет чего стратегия остается устойчивой во времени.

Сегодня самый актуальный прогноз заключается в том, что любые прогнозы неактуальны. Слишком масштабны факторы неопределенности. Что это значит для инвестора? Все больше инвестиционных стратегий становятся рискованными, все меньше из них могут обеспечить стабильный и надежный уровень доходности. Устойчивость стратегии к любым внешним факторам становится ее ключевым преимуществом.