Банк России снизил ставку: когда брать ипотеку и открывать депозиты? - Финансы и инвестиции
$56.41
63.45
ММВБ1954.21
BRENT53.49
RTS1091.11
GOLD1259.85

Банк России снизил ставку: когда брать ипотеку и открывать депозиты?

читайте также
+2374 просмотров за суткиЕще одни «народные» облигации: в чем плюсы и минусы ипотечных бумаг для населения? +884 просмотров за суткиВолатильность валютного курса полезна для экономики +871 просмотров за суткиЭра низких ставок: где найти привлекательную доходность? +183 просмотров за суткиСлишком хорошо, чтобы быть правдой. Как инвестору избежать потерь? +165 просмотров за суткиИпотека века: будут ли банки кредитовать жилье в пятиэтажках +67 просмотров за суткиКризис в строительстве: что должно предпринять государство? +46 просмотров за суткиЭпоха перемен: в чем миллионеры видят угрозу для своих инвестиций? +71 просмотров за суткиХуже не будет: 45% россиян верят в то, что экономика выздоравливает +426 просмотров за суткиКак накопить на пенсию: советы экспертов людям с разным доходом +163 просмотров за суткиФинансы на ладони: мобильные приложения для инвестиций и страховой защиты +51 просмотров за суткиРегулируемый Forex: кому выгодно играть на валютном рынке по правилам +54 просмотров за суткиПротив природы: аналитики ЦБ рассказали о том, чем опасно ослабление рубля +16 просмотров за суткиВласти займутся регулированием похожих на СМИ интернет-сервисов +106 просмотров за суткиЕвро дешевеет: пора покупать валюту к отпуску? +3 просмотров за суткиРоссийские AltaIR и Buran вложились в сервис по управлению жильем Guesty +97 просмотров за суткиНа двух стульях: можно ли совместить роли владельца бизнеса и инвестора +130 просмотров за суткиКредитные метры: в каком банке выгоднее брать ипотеку? +15 просмотров за суткиВернулись к рублю: почему российские инвесторы избавлялись от иностранных активов в 2016 году? +12 просмотров за суткиApple инвестирует $1 млрд в технологическое производство США +26 просмотров за суткиЭпоха «пузырей» на финансовых рынках: что делать с деньгами? +17 просмотров за суткиПочему в США и Европе автомобилисты выбирают лизинг вместо кредита?

Банк России снизил ставку: когда брать ипотеку и открывать депозиты?

Фото Валерий Матыцин/ТАСС
В 2017 году Банк России всерьез займется смягчением монетарной политики. Новой тенденцией стоит воспользоваться

В пятницу, 28 апреля, совет директоров Банка России снизил ключевую ставку на 0,5 процентных пункта до 9,25% годовых. Большинство аналитиков и участников рынка ожидали меньшего — снижения на 0,25 процентных пункта. Но совет директоров пошел на более решительный шаг. В своем официальном сообщении регулятор отметил «приближение инфляции к целевому уровню и продолжающееся снижение инфляционных ожиданий, а также восстановление экономической активности». В сообщении ЦБ говорится, что «существенный вклад в замедление инфляции внесло укрепление рубля на фоне относительно высоких цен на нефть, сохранения интересов внешних инвесторов к вложениям в российские активы, а также снижения страновой премии за риск». Кроме того, «сложилась нехарактерно низкая для данного времени года продовольственная инфляция». 

Но гораздо важнее другое. До конца 2017 года на каждом из пяти оставшихся заседаний совета директоров ЦБ ставка, с большой долей вероятности, также будет снижена. К концу года ставка с нынешних 9,25% годовых может упасть до 8-8,25% годовых. Таким образом, в 2017 году после длинного перерыва окончательно оформится новый тренд по смягчению монетарной политики.

Ключевым фактором формирования тенденции по снижению ключевой ставки станет ожидаемое уже по итогам апреля достижение установленной Центробанком еще несколько лет назад цели по инфляции на уровне 4% в год. А также, что не менее важно, — параллельное устойчивое снижение инфляционных ожиданий населения.

Кроме того, едва ли регулятор заинтересован в чрезмерном охлаждении экономики посредством проведения жесткой монетарной политики без особой на то необходимости. Помимо этого, важным фактором изменения долгосрочного подхода к монетарной стратегии станет стабилизация цен на нефть вблизи текущих уровней, установившаяся после декабрьских соглашений ОПЕК+. Последнее существенно снижает инфляционные риски, поскольку динамика потребительских цен и инфляционные ожидания в России в значительной мере зависят от курсов валют, на которые, в свою очередь влияют цены на углеводороды.

Устойчивый тренд по снижению ставки повлечет за собой значительные изменения как на макроэкономическом уровне, так и с точки зрения отдельных индикаторов финансового рынка. С точки зрения общего влияния на экономику, плавное и устойчивое смягчение монетарной политики с высокой вероятностью приведет к умеренному ускорению темпов экономического роста (и производных от него роста реальных доходов населения и тому подобное). Сейчас по итогам 2017 года ожидается рост реального ВВП на 1-1,5%. При этом существенный выход инфляции за рамки целевого уровня ЦБ маловероятен.

Читайте также: Укрепить рубль и снизить инфляцию. Какой была политика ЦБ с момента присоединения Крыма?

Какое же влияние снижение ключевой ставки окажет на финансовый рынок?

  • Наиболее заметный эффект от снижения ключевой ставки ЦБ будет в сегменте ипотечного кредитования. Скорее всего, вернется практика 2016 года, когда банки будут устанавливать ипотечные ставки ниже уровня ключевой ставки, ожидая дальнейшего снижения данного показателя.
  • Помимо этого, на фоне реализации долгосрочного тренда по снижению ставки, продолжится рост стоимости облигаций, что косвенно будет стимулировать укрепление рубля из-за притока капитала на рынок в рамках стратегий carry trade.
  • Наконец, с коротким лагом менее месяца кредитные учреждения снизят ставки по депозитам на сопоставимый с шагом снижения ключевой ставки уровень.

Таким образом, сейчас подходящее время для покупки рублевых активов, будь то облигации или недвижимость. А также для открытия депозитных вкладов. Со взятием же кредитов, видимо, стоит по возможности повременить.

Читайте также: Цель близка: как Банк России планирует удержать инфляцию в 4%?