Банк России снизил ставку: когда брать ипотеку и открывать депозиты? | Финансы и инвестиции | Forbes.ru
$58.96
69.35
ММВБ1930.71
BRENT52.89
RTS1027.85
GOLD1284.25

Банк России снизил ставку: когда брать ипотеку и открывать депозиты?

читайте также
+3376 просмотров за суткиКаршеринг: простой способ получить 25% годовых или очередная ловушка? +254 просмотров за суткиМиллион на мечту Грефа: AddVenture вложился в программного робота-юриста +1522 просмотров за суткиВалютный риск: куда инвестировать, когда растет доллар +2253 просмотров за суткиЦифры, планы и бумаги: как просить деньги у инвестора +61 просмотров за суткиВ ожидании Dropbox: перспективы IPO в ИТ-сфере +167 просмотров за суткиМиллиард на биткоины: биржа Coinbase стала первым криптовалютным стартапом-«единорогом» +44 просмотров за суткиБлокчейн, телемедицина и русские: выбор акселератора 500 Startups из Кремниевой долины +162 просмотров за суткиСпрос растет: Сбербанк объявил о рекордном снижении ставок по ипотеке +67 просмотров за суткиГреф идет в e-commerce: Сбербанк инвестирует 30 млрд рублей в «Яндекс.Маркет» +125 просмотров за суткиНеожиданный поворот. Курс рубля перестал реагировать на изменения цены нефти +31 просмотров за суткиКто накормит Землю: $685 млн инвестиций в искусственный интеллект и роботов в агротехе +20 просмотров за суткиБанк России готовится к выпуску облигаций. Будет ли спрос? +33 просмотров за суткиМнение ЦБ: советы финансовых гуру могут привести к убыткам и судебным разбирательствам +32 просмотров за суткиИгровой движок спасет людей в реальных чрезвычайных ситуациях +37 просмотров за суткиБитва на «Югре»: чем чревато противостояние Алексея Хотина с Банком России +38 просмотров за суткиЛовушка для вкладчика: как выбрать надежный банк +12 просмотров за суткиНа развилке: каковы шансы, что Банк России снизит ключевую ставку +9 просмотров за суткиПериод потребления: насколько ставка ЦБ управляет сбережениями населения +20 просмотров за суткиВернуть пятилетки: экономике нужен план, за который можно спросить +93 просмотров за суткиДолгосрочные инвестиции: как утроить капитал на горизонте 10 лет? +13 просмотров за суткиСтавка на развивающиеся рынки: правильный момент для входа?

Банк России снизил ставку: когда брать ипотеку и открывать депозиты?

Фото Валерий Матыцин/ТАСС
В 2017 году Банк России всерьез займется смягчением монетарной политики. Новой тенденцией стоит воспользоваться

В пятницу, 28 апреля, совет директоров Банка России снизил ключевую ставку на 0,5 процентных пункта до 9,25% годовых. Большинство аналитиков и участников рынка ожидали меньшего — снижения на 0,25 процентных пункта. Но совет директоров пошел на более решительный шаг. В своем официальном сообщении регулятор отметил «приближение инфляции к целевому уровню и продолжающееся снижение инфляционных ожиданий, а также восстановление экономической активности». В сообщении ЦБ говорится, что «существенный вклад в замедление инфляции внесло укрепление рубля на фоне относительно высоких цен на нефть, сохранения интересов внешних инвесторов к вложениям в российские активы, а также снижения страновой премии за риск». Кроме того, «сложилась нехарактерно низкая для данного времени года продовольственная инфляция». 

Но гораздо важнее другое. До конца 2017 года на каждом из пяти оставшихся заседаний совета директоров ЦБ ставка, с большой долей вероятности, также будет снижена. К концу года ставка с нынешних 9,25% годовых может упасть до 8-8,25% годовых. Таким образом, в 2017 году после длинного перерыва окончательно оформится новый тренд по смягчению монетарной политики.

Ключевым фактором формирования тенденции по снижению ключевой ставки станет ожидаемое уже по итогам апреля достижение установленной Центробанком еще несколько лет назад цели по инфляции на уровне 4% в год. А также, что не менее важно, — параллельное устойчивое снижение инфляционных ожиданий населения.

Кроме того, едва ли регулятор заинтересован в чрезмерном охлаждении экономики посредством проведения жесткой монетарной политики без особой на то необходимости. Помимо этого, важным фактором изменения долгосрочного подхода к монетарной стратегии станет стабилизация цен на нефть вблизи текущих уровней, установившаяся после декабрьских соглашений ОПЕК+. Последнее существенно снижает инфляционные риски, поскольку динамика потребительских цен и инфляционные ожидания в России в значительной мере зависят от курсов валют, на которые, в свою очередь влияют цены на углеводороды.

Устойчивый тренд по снижению ставки повлечет за собой значительные изменения как на макроэкономическом уровне, так и с точки зрения отдельных индикаторов финансового рынка. С точки зрения общего влияния на экономику, плавное и устойчивое смягчение монетарной политики с высокой вероятностью приведет к умеренному ускорению темпов экономического роста (и производных от него роста реальных доходов населения и тому подобное). Сейчас по итогам 2017 года ожидается рост реального ВВП на 1-1,5%. При этом существенный выход инфляции за рамки целевого уровня ЦБ маловероятен.

Читайте также: Укрепить рубль и снизить инфляцию. Какой была политика ЦБ с момента присоединения Крыма?

Какое же влияние снижение ключевой ставки окажет на финансовый рынок?

  • Наиболее заметный эффект от снижения ключевой ставки ЦБ будет в сегменте ипотечного кредитования. Скорее всего, вернется практика 2016 года, когда банки будут устанавливать ипотечные ставки ниже уровня ключевой ставки, ожидая дальнейшего снижения данного показателя.
  • Помимо этого, на фоне реализации долгосрочного тренда по снижению ставки, продолжится рост стоимости облигаций, что косвенно будет стимулировать укрепление рубля из-за притока капитала на рынок в рамках стратегий carry trade.
  • Наконец, с коротким лагом менее месяца кредитные учреждения снизят ставки по депозитам на сопоставимый с шагом снижения ключевой ставки уровень.

Таким образом, сейчас подходящее время для покупки рублевых активов, будь то облигации или недвижимость. А также для открытия депозитных вкладов. Со взятием же кредитов, видимо, стоит по возможности повременить.

Читайте также: Цель близка: как Банк России планирует удержать инфляцию в 4%?