Находка для спекулянта. Кому и зачем нужны фьючерсы на биткоин | Forbes.ru
сюжеты
$56.45
69.34
ММВБ2336.82
BRENT66.84
RTS1243.14
GOLD1323.77

Находка для спекулянта. Кому и зачем нужны фьючерсы на биткоин

читайте также
+1096 просмотров за суткиМедлить нельзя: как Россия будет строить криптовалютную песочницу +760 просмотров за суткиЛишний посредник. Что не так с попыткой регулирования криптовалют в России +3195 просмотров за суткиДеньги революции: криптовалюта Венесуэлы может похоронить режим Мадуро +1064 просмотров за суткиНовая надежда: биткоин рвется к $12 000 +2717 просмотров за суткиПортфель на вырост. Как накопить ребенку на образование или жилье +6419 просмотров за суткиПроцент на остаток. Пять альтернатив банковским вкладам в 2018 году +197 просмотров за суткиЦена совета. Защитят ли платные рекомендации от потерь на фондовом рынке +311 просмотров за суткиНакормить мир. Гейтс и Брэнсон инвестируют в производство искусственного мяса +321 просмотров за суткиЗащитный курс. Как застраховаться от колебаний валют +1058 просмотров за суткиГид по криптовалютам: чем отличается биткоин от Ethereum +416 просмотров за суткиПереоценка ценностей. В какие облигации инвестировать на российском рынке в этом году +276 просмотров за суткиКороль квадратных метров: чем известен новый президент Blackstone +341 просмотров за суткиРотенберг и дети: зачем миллиардеры инвестируют в образование +134 просмотров за суткиС деньгами на выход. Сооснователь Ethereum разбогател на биткоинах +612 просмотров за суткиДожить до 180 лет: как бизнесмены зарабатывают миллионы долларов на биохакинге +27 просмотров за суткиНадежда цифрового мира: биткоин штурмует отметку в $10 000 +622 просмотров за суткиУмные деньги. Шесть главных финансовых технологий этого года +6 просмотров за суткиСнова в деле. Биткоин вернулся к росту и подорожал до $9000 +70 просмотров за суткиВор-невидимка: как хакеры добывают криптовалюту на вашем компьютере +16 просмотров за суткиЛюбовь на блокчейне. Как технологии возвращают магию Дня святого Валентина +221 просмотров за суткиПистолет за биткоины. Кто на самом деле зарабатывает на криптовалютах

Находка для спекулянта. Кому и зачем нужны фьючерсы на биткоин

Фото Getty Images
В конце прошлого года на биржах CBOE и CME в Чикаго стартовали торги фьючерсом на биткоин. Доступ к этому инструменту уже начали предоставлять российские брокеры. Будет ли спрос на него в России?

В декабре 2017 года на чикагских биржах CBOE и CME начались торги фьючерсами на биткоин, и в этот актив стали заходить крупные игроки. В тот момент криптовалюта находилась на своих исторических максимумах, торгуясь вблизи отметки $17 000. 

Само ожидание запуска фьючерса подогревало интерес инвесторов к криптовалюте, разгоняя ее стоимость до новых рекордов, говорит управляющий директор по инвестициям «ТКБ Инвестмент Партнерс» Владимир Цупров.

До введения фьючерсов на биткоин крупные хедж-фонды и институциональные инвесторы имели ограниченный доступ к рынку криптовалют. Большинство же действующих игроков делали ставку на рост цифрового актива на криптобиржах, раздувая пузырь в биткоине и повышая риски обвала.

«С появлением фьючерса институциональные инвесторы получили возможность легально «шортить» биткоин, что они и сделали», — комментирует директор департамента оценки кредитных рисков «Волфлайн Кэпитал» Виктор Калмыков.

В результате с 11 декабря прошлого года, когда стартовали торги фьючерсным контрактом, биткоин потерял в цене 51%, опустившись до $8332 (по состоянию на 9 февраля, 17:30 мск). «Если движение вниз продолжится, то следующая поддержка может находиться на уровнях $4300-4270 и $2790. Но для этого должны реализоваться серьезные риски регуляторного характера, причем на уровне наднациональных органов, таких как G20, или другие несистемные риски», — отмечает Калмыков. 

Читайте также
Биткоин в Капитолии: американские регуляторы признали криптовалюты

Начальник управления по инвестиционным продуктам «КИТ Финанс Брокер», напротив, сомневается в том, что короткие позиции во фьючерсах на биткоин могли способствовать падению криптовалюты. «Если посмотреть на объемы открытого интереса во фьючерсах и на биржах CME и на CBOE, то они в сумме не превышают 10 000 биткоинов, что эквивалентно $80 млн по текущим ценам. Статистика сайта coinmarketcap.com показывает объемы торгов биткоином более 1,5 млн штук, что эквивалентно $12 млрд и более. Эти цифры подтверждаются на сайте coinhills.com», — объясняет эксперт.

Чем интересен фьючерс

Фьючерсы на биткоин — это, по сути, единственный легальный способ отыграть динамику движения криптовалюты для российского инвестора. Главным преимуществом этого инструмента является гарантия биржи на возврат средств, то есть у инвестора появляется возможность избежать серых схем и рисков, связанных с возможным взломом криптовалютных площадок и кошельков.

Суть фьючерса на биткоин ровно та же, что и у любого другого срочного контракта — это страховка от падения цены и возможность зафиксировать стоимость актива на срок действия фьючерса (один месяц). Допустим, вы ожидаете, что стоимость биткоина вырастет. Покупая фьючерс, вы платите брокеру маржинальное обеспечение в размере 50% от расчетной цены битокина, небольшую комиссию брокеру за сделку плюс биржевой сбор от $15 до $30 в зависимости от того, какую чикагскую биржу вы выберете. 

Когда срок экспирации фьючерса заканчивается, то в случае, если биткоин вырос, вы в плюсе на сумму, которая превышает стоимость фьючерсного контракта на момент его заключения. Если биткоин за это время упал, то вам придется компенсировать разницу уже в обратную сторону, при этом поддерживая обеспечение фьючерса на требуемом минимальном уровне.

Особенно интересен этот инструмент может быть тем, кто хочет играть на понижение, так как биткоин является самым волатильным активом. «Шортить» фьючерс, предполагая, что цена биткоина упадет, может оказаться выгодным, учитывая плечо 1:2, которое предоставляют некоторые брокеры.

Однако у фьючерса на биткоин есть и серьезные недостатки. Гарантийное обеспечение в 50% — это довольно высокая плата за инструмент. Для сравнения, у фьючерсов на классические активы ГО редко превышает 10%. Такой уровень комиссии объясняется повышенной волатильностью криптовалюты. Второй недостаток связан с тем, что минимальный лот равен одному биткоину на бирже CBOE и пяти биткоинам на бирже CME. Наконец, купить этот инструмент может только квалифицированной инвестор, то есть для физических лиц без этого статуса легальный доступ к биткоину до сих пор закрыт. 

Читайте также
10 самых влиятельных людей из мира криптовалют. Рейтинг Forbes

Будет ли спрос

Покупать фьючерсы на биткоин квалифицированные инвесторы могут самостоятельно, открыв счет у тех американских брокеров, которые еще работают с гражданами России. Другой вариант — получить доступ к торгам через российских брокеров. Пока о запуске возможности торговать этим инструментом объявила только ГК «Финам». Впрочем, cпрос на эту услугу нельзя назвать высоким, признают в брокерской компании.

Большого ажиотажа и не будет, прогнозирует Владимир Цупров из «ТКБ Инвестмент Партнерс».

«Большинство инвесторов пока считают биткоин инструментом для вложений с целью роста его стоимости, тогда как фьючерс — это спекулятивный инструмент. Соответственно, пока инвесторы предпочитают вкладываться в сам биткоин, нежели в производный инструмент в виде фьючерса, поэтому и спрос на него в ближайшее время останется низким», — объясняет финансист.

Сооснователь криптовалютной биржи EXMO Иван Петуховский придерживается другой точки зрения. Он считает, что весь объем рынка криптовалюты в основном обеспечен спекулятивными операциями. «В этом смысле фьючерс на биткоин подходит для инвестора даже больше, чем сам биткоин, ввиду простоты входа и выхода. Сейчас не так просто зайти с большими деньгами на десятки миллионов долларов в фактический актив, процесс может занять недели и месяцы на объяснения процедуры банку и верификацию на крупных площадках», — говорит Петуховский.

При этом он отмечает, что российским инвесторам психологически проще работать на внебиржевых сделках.

Так или иначе фьючерсы на биткоин навсегда изменили рыночные торги и с ростом популярности могут оказывать существенное влияние на динамику цифровых активов. Глава Чикагской биржи опционов Крис Конканнон не исключает в будущем запуск фьючерсов на Ethereum и другие криптовалюты. 

Читайте также
Распродажа криптовалют: почему биткоин падает и куда пропадают цифровые деньги

 

Закрыть
Уведомление в браузере
Будь в курсе самого главного.
Новости и идеи для бизнеса -
не чаще двух раз в день.
Подписаться