На любой вкус | Forbes.ru
$59.03
69.61
ММВБ2131.91
BRENT62.74
RTS1132.45
GOLD1292.57

На любой вкус

читайте также
+493 просмотров за суткиПодборка статей нашего первого главреда Пола Хлебникова +5046 просмотров за суткиАлександр Солженицын — Полу Хлебникову: «Им даже в голову не приходит покаяться» +4342 просмотров за суткиПодозреваемый в убийстве первого главреда российского Forbes Пола Хлебникова задержан в Киеве +2110 просмотров за суткиForbes рекомендует. Все самое важное и интересное за неделю +1720 просмотров за суткиBoston Dynamics научила своего робота прыгать и делать сальто назад +22495 просмотров за суткиШедевры миллиардера Рыболовлева. Forbes посчитал, сколько он потерял на произведениях искусства +634 просмотров за суткиКто и когда доказал, что Сахалин — остров +675 просмотров за суткиГлавный тренер «Спартака» Массимо Каррера: «Хочешь победить — соблюдай правила» +3450 просмотров за суткиЖурнал об успехе и для успешных людей. 15 миллиардеров поздравили Forbes со 100-летием +2678 просмотров за суткиКудесник или шарлатан. Была ли первая трансплантация головы +1576 просмотров за суткиВоля к жизни. НПФ «Будущее» сократит каждого пятого сотрудника до конца года +3295 просмотров за суткиДети — наше все: шесть способов уйти от советского мышления при воспитании наследников +3427 просмотров за суткиК новогоднему столу. Почему в России выросли цены на красную икру +8043 просмотров за суткиШантаж и мошенничество: Лондонский суд встал на сторону Хорватии в ее споре со Сбербанком +1776 просмотров за суткиКрыши мира: какие стартапы из США и Европы изменят рынок недвижимости в России +3136 просмотров за суткиОбуздание инфляции: рост цен больше не будет источником дохода +1330 просмотров за суткиБронежилет для смартфона. Как бизнесу защититься от вирусов-вымогателей +1898 просмотров за суткиБизнес нового поколения лидеров. Как ускорить рост стартапов в России +710 просмотров за суткиБывший глава IBM Луис Герстнер рассказал об умении принимать решения вовремя +971 просмотров за суткиМарина Науменко: «В нашем роддоме все сосредоточено вокруг мамы и новорожденного» +732 просмотров за суткиФэйк-контроль: что произошло с бизнесом «Одевайся Легко», когда производство наконец наладилось
03.04.2010 00:00

На любой вкус

Оксана Кучура Forbes Contributor
Под каждую инвестиционную идею можно найти свой EFT

За 17 лет своего существования ETF (ex-change-traded funds), или индексные фонды, торгующиеся на бирже, произвели тихую революцию на рынке управления активами. Идея индексного инвестирования, позволяющего дешево купить корзину акций, так понравилась инвесторам, что сегодня под управлением ETF находится $862 млрд, а их акции можно купить на 42 биржах по всему миру.

Первый ETF, запущенный на Американской фондовой бирже в 1993 году, давал возможность купить акции, входящие в индекс S&P. Спустя год после его появления ежедневный оборот бумаг фонда составил 250 000 штук, спустя 15 лет — 200 млн.

ETF стали особенно популярны в период медвежьего рынка в 2000–2002 годах. Непрофессиональным инвесторам было достаточно трудно выбрать отдельные акции, которые показывали бы позитивные результаты на фоне падающего рынка. Возможность купить сразу целый рыночный сегмент значительно снижала вероятность ошибок благодаря диверсификации.

Очень важно, что степень диверсификации при вложениях в ETF можно варьировать. Можно приобрести ETF на глобальные развивающиеся рынки, например PowerShares BLDTRS Emerging Markets 50 ADRs или iShares Emerging Markets. Можно сфокусироваться только на странах БРИК (SPDR S&P BRIC 40 ETF) или купить экзотический, зарегистрированный на гонконгской бирже фонд, инвестирующий в китайские акции (WISE-CSI 300 China Tracker).

Инвестиции через ETF позволяют экономить на издержках. Раньше инвестор платил комиссионные за приобретение каждой отдельной бумаги, нес расходы, связанные с ее хранением и учетом. Инвестиции в обычный фонд эту проблему решали только частично. По данным того же Barclays Global Investors (BGI), средний размер комиссии за управление взаимными фондами (аналог ПИФов) в США превышает 1% стоимости активов. А средний размер вознаграждения провайдера ETF составляет всего 0,44%.

Кроме того, с помощью ETF инвесторы получили доступ на рынки, которые прежде были доступны только крупнейшим институциональным инвесторам. Это касается рынков облигаций и сырья. Например, большинство частных банков не продадут вам государственные облигации лотом меньше $50 000. Эта проблема решается с помощью облигационных ETF. Есть ETF, инвестирующие в нефть или золото. Минимальная покупка — одна акция, стоимость которой редко превышает $100.

Наконец, у покупателей ETF нет проблем с ликвидностью, поскольку нет сложностей с определением цены, которая изменяется в точном соответствии с индексом. В отличие от обычного фонда сделки происходят по ценам в реальном времени, а не на закрытие торгового дня. Иными словами, покупка ETF не будет отличаться от покупки обыкновенной иностранной акции. Для этого необходимо иметь счет у иностранного брокера.

Что покупать? Выбор огромен. В конце июля 2009 года в США было зарегистрировано 706 ETF (активы под управлением $581 млрд), в Европе 753 ETF (активы под управлением $183 млрд), в Азии — 114 (активы под управлением $35,58 млрд).

Обычно нашим клиентам бывает интересно, существует ли подобный инструмент для российских индексов. Самый популярный ETF на Россию — Market Vectors Russia ETF. Доходность за 2009 год — 139,24%. Для сравнения: индекс РТС за 2009 год вырос на 128,62%, индекс MSCI Russia — на 100,32%. Этот ETF был создан в США компанией Van Eck (www.vaneck.com), уровень расходов фонда, включая все комиссии, — 0,62%.

Тем клиентам, которые инвестируют в российский рынок, мы советуем внимательнее присмотреться и к странам Азии. Мне нравятся страны с устойчивым ростом сбережений и инвестиций в основной капитал, растущим объемом внутреннего потребления и не обделенные природными богатствами. К ним относятся, например, Индонезия и Малайзия. На оба рынка можно войти с помощь ETF: Market Vectors Indonesia Index и iShares MSCI Malaysia Index.

Еще одна популярная идея — это инвестиции в канадский доллар. Есть большая вероятность, что доллар США может потерять в стоимости против сырьевых валют, таких как канадский доллар. Экономика Канады в отличной форме: Центральный банк страны прогнозирует здоровый экономический рост в 2010-м и 2011 году. Один из способов заработать на этой идее — купить ETF, инвестирующий в канадские облигации инвестиционного уровня iShares CDN DEX All Corporate Bond Index.

Под каждую инвестиционную идею можно найти свой ETF, и это еще одно преимущество таких фон-
дов.

Автор — управляющий партнер UFG Wealth Management

Закрыть
Уведомление в браузере
Будь в курсе самого главного.
Новости и идеи для бизнеса -
не чаще двух раз в день.
Подписаться