Денег много. Где взять идеи?
Финансовый мир перевернулся с ног на голову. Рынки не растут на хороших новостях и не падают на плохих. Классические правила вроде «продавай, когда все покупают, и покупай, когда все продают» не работают. Инвестиционные идеи кончились, несмотря на огромное количество денег, о чем позаботились Федеральная резервная система США и Европейский центральный банк. Программы количественного смягчения и накачка банков долларами и евро привели к увеличению денег (агрегат М2) в США с $8,2 трлн по итогам 2008 года до $10,6 трлн к концу июня 2013 года, а в Европе — с €8 трлн до €9,1 трлн.
Главный экономист HSBC по России и СНГ Александр Морозов считает, что на финансовых рынках сложилась уникальная ситуация: циклический кризис наложился на структурный во многих развитых и развивающихся экономиках, к этому добавились мягкие монетарная и бюджетная политика, используемые рядом государств для преодоления кризиса. Хуже некуда.
Неудивительно, что рынки почти не реагируют на вновь напечатанные американские и европейские купюры. Бразилия, Китай, Россия падают. Европа стагнирует и к тому же напугала весь мир намерением прекратить спасение проблемных банков за счет денег налогоплательщиков и вовлечь в этот процесс кредиторов и держателей крупных депозитов. Решение еще не принято, но евробюрократов можно понять: с 2008 года на поддержку различных проблемных банков уже потрачено €1,6 трлн. Для сравнения: бюджет Германии на 2013 год составляет €302 млрд.
И лишь американские акции растут, но стоило в июне главе ФРС Бену Бернанке только намекнуть на возможное сворачивание мер поддержки экономики за счет выкупа гособлигаций уже в 2013 году, как американский индекс S&P500 упал на 1,4%, европейские — на 0,4–0,6%, а доходность американских гособлигаций стремительно выросла. Впрочем, уже в начале августа индекс S&P 500 достиг исторического максимума в 1700 пунктов — инвестиционных идей за это время не прибавилось.
Аналитики Sberbank CIB в одном из своих обзоров отметили, что основной объем средств сконцентрирован на американских рынках. При этом крупнейший в мире фонд прямых инвестиций TPG не может подыскать объекты для вложений и пошел на беспрецедентный шаг — попросил инвесторов подождать еще год, пока для $3 млрд не найдется достойного применения. Менеджеры фонда были предельно кратки: в условиях глобальной рецессии очень сложно найти хорошие объекты для инвестиций.
Управляющий директор Arbat Capital Юлия Бушуева отмечает, что еще не так давно деньги можно было просто держать на депозите в европейском банке, сейчас же реальные ставки стали отрицательными. На рынке остались только краткосрочные спекулятивные идеи, считает Морозов из HSBC.
Что делать частному инвестору в условиях ядерной зимы на финансовых рынках? Forbes попросил десять известных финансистов и управляющих проанализировать весь свой инвестиционный опыт и вывести правила, которыми стоит руководствоваться при вложениях. Все не так страшно, если вы готовы играть вдолгую, — один из самых популярных советов.
В период стагнации, когда не только у частных инвесторов, но и у профессиональных игроков нет возможностей для заработка, особенно внимательным нужно быть при общении с брокером, управляющим, финансовым советником. Ведь желание некоторых из них «нагреть» клиента многократно усиливается. Как избежать неприятностей, читайте в статье «Подфондные камни».
Если советы финансовых гуру и рекомендации, как не попасться на уловки брокеров, не добавили оптимизма, остался последний шанс — купить драгоценные камни или фотографии модных художников. Об этом, кстати, тоже есть статья.