По старой дружбе: пенсионные фонды Минца вложили в проекты Несиса более 30 млрд рублей | Бизнес | Forbes.ru
$57.42
67.74
ММВБ2094.4
BRENT58.22
RTS1147.79
GOLD1280.66

По старой дружбе: пенсионные фонды Минца вложили в проекты Несиса более 30 млрд рублей

читайте также
+40 просмотров за суткиРядом с Минцем: бывшие топ-менеджеры O1 управляют деньгами состоятельных семей +38 просмотров за сутки«Господи, благослови Milky Way»: о несладкой жизни основателей Mars +4 просмотров за суткиОбмануть США: как российские госкомпании купили софт Microsoft вопреки санкциям +7 просмотров за сутки10 крупнейших работодателей России среди частных компаний — 2017 +1 просмотров за суткиПреследование на блокчейне. Причины первого дела о мошенничестве при ICO +17 просмотров за суткиКнижная полка миллиардера: что читают богатейшие люди планеты +1 просмотров за суткиПрощай, отвертка: IKEA приобрела аналог Uber для сборки мебели на дому +5 просмотров за суткиСтремительное падение. Побег владельцев «ВИМ-Авиа», дело о мошенничестве и долги на 1,3 млрд +34 просмотров за суткиПод натиском госкомпаний. Forbes составил рейтинг крупнейших частных компаний России Секрет «Роста»: банк Шишханова вкладывал средства в проекты Михаила Гуцериева Пятьдесят оттенков «серого» импорта: почему бизнес остается в полутьме +1 просмотров за суткиТрава у дома: какое будущее ждет рынок зеленых облигаций Энергетика Ковальчука: как миноритарии «Мосэнергосбыта» борются с «Интер РАО» Регулятор рынка недвижимости: Шишханов отдаст ЦБ «Интеко» и А101 +3 просмотров за суткиМорской бой. Бывшие друзья, основатели крупнейшего рыбопромышленного холдинга делят бизнес +2 просмотров за суткиБанки или стартапы: кто заработает на малом бизнесе +1 просмотров за суткиОптимизация активов. Правление «Лукойла» одобрило продажу нефтетрейдера Litasco Взлеты, падения и банкротства: как крупнейшие компании Америки пережили первые 100 лет Forbes Президент Mitsubishi Motors Осаму Масуко: «Меры господдержки считаю недостаточными» +1 просмотров за суткиИдентичность бренда. «Шоколадница» сменит логотип, меню и поставщика кофе Отказ «Системы». АФК обжаловала решение суда по спору с «Роснефтью» на 136,3 млрд рублей

По старой дружбе: пенсионные фонды Минца вложили в проекты Несиса более 30 млрд рублей

Основной владелец группы ИСТ Александр Несис Фото ТАСС
Деньги вложены в Объединенную вагонную компанию, Балтийский карбамидный завод и электростанцию в Тихвине

Как выяснил Forbes, негосударственные пенсионные фонды, которыми Борис Минц владеет через O1 Properties, активно инвестируют в проекты основного владельца группы ИСТ Александра Несиса, с которым акционеры «Открытия» Борис Минц и Вадим Беляев договорились весной 2012 года о выкупе Номос-банка. После сделки у группы ИСТ осталось 10% в компании «Открытие холдинг», которая в свою очередь владеет банком ФК «Открытие» (экс-Номос-банк, капитал 212 млрд рублей). Беляев получил в «Открытие холдинг» 28%, Борис Минц перестал быть акционером структур «Открытия». 

Финансовые отношения между структурами бизнесменов лишь крепнут. По данным выписки об инвестициях группы Минца (есть в распоряжении Forbes), в портфелях трех его НПФ («Будущее», «Стальфонд» и «Телеком-союз») на конец 2015 года  было около 35 млрд рублей ценных бумаг компаний, связанных с группой ИСТ. Из них почти 12 млрд рублей были вложены в акции Объединенной вагонной компании (ОВК), главным акционером которой является United Wagon (Джерси), полностью контролируемая группой ИСТ. Группа ИСТ также владеет 26% акций O1 Properties. 

Другими акционерами ОВК (по данным той же выписки) оказались НПФ, долями в которых владеет «Открытие холдинг» Беляева – НПФ электроэнергетики и «Лукойл-гарант». На конец прошлого года им принадлежали акции ОВК на 6 млрд и 9,2 млрд рублей соответственно. В годовом отчете ОВК за 2015 год говорится, что группе ИСТ через United Wagon принадлежит 49,98% акций группы, УК «Ронин Траст» - 13,10%, еще 36,92% приходится на прочих акционеров. При капитализации ОВК в конце года в порядка 78,4 млрд рублей, пакет прочих акционеров мог стоить 28,9 млрд рублей. Это довольно близко к объему, которым владели НПФ Бориса Минца и «Открытия».

Как пенсионные фонды могли стать акционерами производителя грузовых вагонов?

В апреле 2015 года ОВК провела IPO, разместив на бирже 5,6 млн акций на 3,9 млрд рублей. Часть своих акций (7,34 млн на 5 млрд рублей) выставила на продажу United Wagon. Как сообщили Forbes в ОВК, в течение прошлого года произошел еще ряд сделок по продаже институциональным инвесторам акций холдинга. Возможно, НПФ Бориса Минца и «Открытия» выступили основными покупателями в этих сделках. В НПФ «Будущее» (в марте он поглотил «Стальфонд») заявили, что не участвовали в IPO ОВК. Остальные фонды не стали комментировать структуру портфелей. В самой ОВК сообщили, что в размещении приняло участие более 50 инвесторов.

Борис Минц

Могут ли клиенты НПФ Бориса Минца и «Открытия» быть довольны их инвестициями в производителя вагонов? Во время IPO цена одной акции ОВК составляла 700 рублей, а сейчас они подорожали до 767 рублей. 

Помимо акций ОВК в портфелях всех перечисленных фондов в конце прошлого года были облигации ее дочерней структуры «ОВК Финанс», которая привлекает финансирование для холдинга, в общей сложности на 28,6 млрд рублей. 

Также в портфелях НПФ Бориса Минца было около 4,8 млрд рублей облигаций «ТМ Энерго-финанс». Эта проектная компания привлекает финансирование для строительства ТЭС в городе Тихвине, которая будет обеспечивать энергией Тихвинский вагоностроительный завод (входит в ОВК). В модернизацию завода группа ИСТ ранее вложила более $1 млрд. В НПФ «Будущее» подтвердили Forbes  наличие в портфеле бондов «ОВК Финанс» и «ТМ Энерго-финанс» на 5,81 млрд и 3,91 млрд рублей соответственно (по состоянию на 27 июля).

 

Вдобавок к этим инвестициям НПФ Минца вкладывались в структуры Балтийского карбамидного завода (БКЗ) под Усть-Лугой, о строительстве которого группа ИСТ объявила еще в 2012 году. В декабре 2014 года компания «БКЗ Финанс» (привлекает финансирование для завода) выпустила облигации на 5 млрд рублей. 

В НПФ «Будущее» подтвердили наличие бумаг «БКЗ Финанс» на 3,79 млрд рублей. В июле этого года  «Ведомости» сообщили, что строительство завода заморожено – до тех пор пока группа ИСТ не найдет соинвестора, готового выкупить 50%-ную долю в проекте, стоимость которого оценивается в $2 млрд.

Аналитик Райффайзенбанка Константин Юминов считает, что падение привлекательности проекта БКЗ связано со снижением цен на азотные удобрения на 30-40% за последний год. В ближайшие три-четыре года восстановления цен в Райффайзенбанке не ожидают. В НПФ «Будущее» сообщили, что не ожидают убытков по бумагам «БКЗ Финанс» в связи с приостановкой строительства Балтийского карбамидного завода.

Инвестиции НПФ в проекты собственников или их партнеров не редкость на российском рынке.

По словам Павла Митрофанова, директора по корпоративным рейтингам RAEX, желание получить доступ к финансовому ресурсу было одним из мотивов формирования пенсионных групп: «Если смотреть на инвестиционные портфели НПФ, входящих в пенсионные группы, то как правило, там можно найти порядка 20-30% средств, которые размещены в активах, близких к бенефициарам фондов. Часто эти активы не отличаются высокой ликвидностью».