Принцип бизнес-ангела | Forbes.ru
сюжеты
$56.52
69.18
ММВБ2297.47
BRENT69.19
RTS1279.28
GOLD1327.20

Принцип бизнес-ангела

читайте также
+3 просмотров за суткиОснователь Verge Genomics рассказала, как ускорить разработку новых лекарств Apple заплатит рекордный налог, чтобы вернуть $250 млрд в США +1365 просмотров за суткиСтартап для чайника: как создать компанию и не потерять все деньги +406 просмотров за суткиАкционеры Apple потребовали исследовать воздействие iPhone на детей +404 просмотров за суткиЧестный трафик. Как стать первым в Google News +67 просмотров за суткиЖенская доля: какую часть венчурного финансирования получают предпринимательницы +152 просмотров за суткиСплошная дискриминация: с Google судятся и женщины, и мужчины +142 просмотров за суткиЭмигрантка из Ирана планирует заработать $1 млрд на лекарствах от рака +103 просмотров за суткиСемь способов уменьшить риск инвестиций в стартапы и малый бизнес +34 просмотров за суткиAmazon опередила Google в битве за «умный дом» +52 просмотров за суткиКалифорнийская компания придумала технологию создания рекламы, которая не раздражает +54 просмотров за суткиГибкий план. Как выбирать активы для инвестиций в эпоху перемен +3 просмотров за суткиС песней по жизни. Появился стартап, подбирающий музыку для бега, катания на лыжах и секса +5 просмотров за суткиНейросети, мобилизация и совместное потребление. Самые интересные IT-стартапы 2017 года +83 просмотров за суткиПопасть в нишу. Как начинающему предпринимателю выбрать, чем заняться  +5 просмотров за суткиГодовое вознаграждение главы Apple Тима Кука составило $102 млн +236 просмотров за суткиПортфель на вырост. Пять идей для высокодоходных инвестиций на 2018 год Продать, но не продаться: как стартапу заполучить в клиенты Apple +8 просмотров за суткиДрузья Оушена. Как собрать в стартапе команду мечты +8 просмотров за суткиВ поиске прорыва. Как выбирать венчурные проекты для инвестиций +4 просмотров за суткиАптека для венчура. Стоит ли инвестировать в российские биотехнологии

Принцип бизнес-ангела

Андрей Мовчан Forbes Contributor
Что нужно помнить инвестору венчурных проектов

Есть закон — и биологии, и экономики: бизнесы рождаются, чтобы быстро расти, достигать успеха, стариться и умирать. По этому закону наиболее выгодными должны быть инвестиции в молодые бизнесы. Они недавно родились, создают новые продукты, работают на новых технологиях. Чем моложе проект, тем выгоднее.

Инвестиции в новорожденные бизнесы называются обычно венчурными, а инвесторы в такие бизнесы — ангелами. Закон работает — инвестиции ангелов иногда дают самый высокий доход и создают глобальных лидеров: Google и Apple, DHL и Starbucks. Но все же процент успеха невысок. Далеко не все венчурные фонды успешны: если посмотреть на 75% худших, их результаты, мягко говоря, не впечатляют.

Венчурное инвестирование основано на нахождении малого числа суперуспешных проектов и большом количестве неудач. Причин неудач много, большинство связано со склонностью человека опускать детали: увидев красивую идею, он уже считает ее осуществленной. Но идее мало быть правильной — ей надо быть коммерчески выгодной, а для превращения идеи в бизнес нужен не ученый-гений, а циничный менеджер и бизнесмен.

Что должен понимать ангел, чтобы инвестиции в итоге принесли ему существенный доход? Прежде всего, в венчурном бизнесе придется забыть об обычных правилах инвестиций в развитые компании.

Например, ангел не должен думать об оценке бизнеса. Бизнес на старте вообще нельзя оценить: слишком велика неопределенность. И лучше вложить в него чуть больше (меньше риск, что денег не хватит, да и для следующих размещений будет выше планка) — в случае успеха доход все равно будет несопоставим с затратами.

Нельзя быть слишком жадным и договариваясь о доле в проекте. Это может лишить предпринимателя мотивации. В этом случае, как правило, кусок пирога увеличивается, но сам пирог существенно (если не до нуля) уменьшается: предприниматель теряет интерес к бизнесу.

Ангел не должен анализировать бизнес-идею. Стартапы, как правило, фокусируются на новых продуктах или технологиях, в рамках которых мнения экспертов могут быть ошибочными.

Надо анализировать личность предпринимателя и команду и убедиться в том, что они действительно верят в успех. Принято, например, руководствоваться правилом Put your money where your mouth is («Подкрепляй свои слова деньгами»), по которому предприниматель, верящий в успех, вкладывает в стартап собственные деньги. Однако такой метод может быть контрпродуктивным. Предприниматель иной раз отказывается инвестировать в собственный проект не потому, что не верит в него, а потому, что у него нет средств для таких рискованных инвестиций.

Еще более экзотический метод практикует ряд американских групп ангелов: они требуют от предпринимателей платы за право представить свой проект. Это, по их мнению, отсеивает тех, кто не уверен в успехе презентации. Однако этот метод, скорее всего, отсеивает более гордых и более уверенных в том, что они найдут инвестиции и без унизительной «оплаты входного билета».

Распространенным способом является соглашение о «плавающей» доле: ангел получает за свои инвестиции не фиксированный процент компании, а долю, определяемую по итогам нескольких лет и приносящую ему как минимум гарантированный доход.

Хороший ангел должен понимать, что, если он может дать бизнесу только деньги, лучше в такой бизнес не инвестировать. Настоящие ангелы помогают дополнительным бизнесом, лоббированием, предоставлением технологий, распространением позитивной информации и множеством других способов, включая стратегические советы и, как ни неприятно это звучит, жесткий контроль и критику на уровне совета директоров.

Но и понимание вышеизложенного ничего не гарантирует. Венчур — это экстремальный спорт, где немногих лучших ждет очень высокая награда. 

Закрыть
Уведомление в браузере
Будь в курсе самого главного.
Новости и идеи для бизнеса -
не чаще двух раз в день.
Подписаться