Fitch присвоило облигациям ОАО Северсталь на 15 млрд. руб. ожидаемый рейтинг "B+"/Rating Watch "Негативный" | Forbes.ru
$59.23
69.5
ММВБ2131.91
BRENT62.62
RTS1132.45
GOLD1292.03

Fitch присвоило облигациям ОАО Северсталь на 15 млрд. руб. ожидаемый рейтинг "B+"/Rating Watch "Негативный"

читайте также
+1246 просмотров за суткиИстинная история самого знаменитого в мире бриллианта. Книги ноября +1247 просмотров за суткиСцена или гардероб: как люди с аутизмом работают в сфере культуры +7543 просмотров за суткиЭкономика чистой воды: как сделать деньги из воздуха +3566 просмотров за суткиТайны подземелья. Интересные факты о метрополитенах мира +2196 просмотров за суткиПушистая лихорадка: 10 меховых аксессуаров +2783 просмотров за суткиПодборка статей нашего первого главреда Пола Хлебникова +7257 просмотров за суткиАлександр Солженицын — Полу Хлебникову: «Им даже в голову не приходит покаяться» +5009 просмотров за суткиПодозреваемый в убийстве первого главреда российского Forbes Пола Хлебникова задержан в Киеве +2582 просмотров за суткиForbes рекомендует. Все самое важное и интересное за неделю +3249 просмотров за суткиBoston Dynamics научила своего робота прыгать и делать сальто назад +22020 просмотров за суткиШедевры миллиардера Рыболовлева. Forbes посчитал, сколько он потерял на произведениях искусства +520 просмотров за суткиКто и когда доказал, что Сахалин — остров +1523 просмотров за суткиГлавный тренер «Спартака» Массимо Каррера: «Хочешь победить — соблюдай правила» +3413 просмотров за суткиЖурнал об успехе и для успешных людей. 15 миллиардеров поздравили Forbes со 100-летием +1445 просмотров за суткиКудесник или шарлатан. Была ли первая трансплантация головы +575 просмотров за суткиВоля к жизни. НПФ «Будущее» сократит каждого пятого сотрудника до конца года +2357 просмотров за суткиДети — наше все: шесть способов уйти от советского мышления при воспитании наследников +1554 просмотров за суткиК новогоднему столу. Почему в России выросли цены на красную икру +3363 просмотров за суткиШантаж и мошенничество: Лондонский суд встал на сторону Хорватии в ее споре со Сбербанком +1436 просмотров за суткиКрыши мира: какие стартапы из США и Европы изменят рынок недвижимости в России +1706 просмотров за суткиОбуздание инфляции: рост цен больше не будет источником дохода
Новости 16.09.2009 13:35

Fitch присвоило облигациям ОАО Северсталь на 15 млрд. руб. ожидаемый рейтинг "B+"/Rating Watch "Негативный"

16 сентября. IFX-News - Сегодня Fitch Ratings присвоило ожидаемый приоритетный необеспеченный рейтинг "B+" эмиссии облигаций ОАО Северсталь объемом 15 млрд. руб. Финальный рейтинг будет присвоен после получения агентством окончательной документации по выпуску, которая должна соответствовать полученной ранее информации. Эмиссия является частью новой облигационной программы компании на внутреннем рынке на 45 млрд. руб., которой присвоен приоритетный необеспеченный рейтинг "B+". Одновременно агентство присвоило Северстали долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") в национальной валюте "B+". Указанные рейтинги помещены под наблюдение в список Rating Watch с пометкой "Негативный".
Северсталь также имеет следующие рейтинги: долгосрочный РДЭ в иностранной валюте "B+", приоритетный необеспеченный рейтинг "B+", национальный долгосрочный рейтинг "A(rus)" и краткосрочный РДЭ "B". Все рейтинги, кроме краткосрочного РДЭ, находятся в списке Rating Watch "Негативный". Рейтинг возвратности активов по приоритетному необеспеченному долгу, включая предстоящую эмиссию облигаций, находится на уровне "RR4".
Программа объемом 45 млрд. руб. будет разделена на несколько траншей. Предполагается, что первый выпуск будет ограничен 15 млрд. руб., и его планируется завершить до конца сентября 2009 г. Агентство не ожидает, что компания проведет эмиссии по объявленной программе в полном объеме. Максимальный срок по каждому траншу составляет три года, и предусматривается опцион пут через два года. Северсталь намерена использовать чистые поступления от облигаций для рефинансирования существующей задолженности и в общекорпоративных целях. Проект проспекта эмиссии не содержит финансовых или иных ковенантов.
Во 2 кв. 2009 г. согласно отчетности Северстали ее выручка увеличилась до 2,9 млрд. долл. по сравнению с 2,8 млрд. долл. в 1 кв. 2009 г., а убытки снизились до 5 млн. долл. по сравнению с 156 млн. долл. в 1 кв. 2009 г. Более высокая загрузка мощностей (свыше 90% в России и свыше 60% в США/Европе), стабилизирующиеся цены на продукцию и более низкие цены на факторы производства поддерживали результаты компании, и ее российские сталелитейные и горнодобывающие предприятия обеспечили общий показатель EBITDA в 328 млн. долл., повысившись по сравнению с 129 млн. долл. в 1 кв. 2009 г. Тем не менее, в 2009 г. Fitch ожидает падение выручки на 40%-45% относительно предыдущего года и маржу EBITDAR ниже 10%. В результате ожидается ухудшение чистого левереджа до уровня около 8x-9x (2008 г.: 0,9x) и прогнозируется снижение обеспеченности процентных платежей денежными средствами от операционной деятельности до 1,4x-1,6x (2008 г.: 22,6x).
Fitch расценивает текущую позицию ликвидности Северстали как адекватную. На конец 2 кв. 2009 г. Северсталь имела денежные средства и краткосрочные депозиты в размере 2,6 млрд. долл., а также неиспользованные безотзывные кредитные линии в 782 млн. долл. при общей задолженности в 7,5 млрд. долл., сроки погашения по 1,6 млрд. долл. из которой наступают в 3 кв. 2009 г.-2 кв. 2010 г.
Статус Rating Watch "Негативный" продолжает отражать неопределенность относительно исхода переговоров компании с кредиторами в отношении потенциальных нарушений ковенантов по различным обязательствам. Fitch ожидает исключить рейтинги из списка Rating Watch "Негативный" к январю 2010 г. При принятии решения об исключении рейтингов из списка Rating Watch "Негативный" агентство будет оценивать успешность мер в целях снижения финансовых и операционных рисков, об осуществлении которых заявил менеджмент компании, включая проведение переговоров о получении разрешения на несоблюдение ковенантов, а также будет учитывать ожидаемое развитие ситуации на ключевых рынках Северстали.

Закрыть
Уведомление в браузере
Будь в курсе самого главного.
Новости и идеи для бизнеса -
не чаще двух раз в день.
Подписаться