ВЗГЛЯД: Тройка Диалог подняла оценку акций "ФСК ЕЭС" на 64%, но оставила рейтинг "держать" | Forbes.ru
$59.15
69.43
ММВБ2155.82
BRENT63.04
RTS1147.61
GOLD1280.07

ВЗГЛЯД: Тройка Диалог подняла оценку акций "ФСК ЕЭС" на 64%, но оставила рейтинг "держать"

читайте также
+52797 просмотров за суткиМиллиардер Сулейман Керимов задержан в Ницце +848 просмотров за суткиОтветные меры. Могут ли в России запретить рекламу в Google +1510 просмотров за суткиГраницы в интернете. В России создают реестр разрешенных онлайн-магазинов +3646 просмотров за суткиБудет ли кризис на рынке жилой недвижимости в Москве? +1563 просмотров за суткиДеньги из космоса: Planet ежедневно фотографирует Землю с 200 спутников +3980 просмотров за суткиСтрана банкротов: почему топ-менеджеры вынуждены платить миллиарды +3337 просмотров за суткиИсповедь пессимиста из списка Forbes. Почему стартапы уезжают из России +20762 просмотров за суткиМиллиардер Дэн Гилберт рассказал, как мотивировать сотрудников делать добро +2431 просмотров за суткиДеньги за землю. Кому заплатят за строительство наземного метро в Москве +2367 просмотров за суткиИнвестиции в мемы. Приложение по созданию веселых надписей на фото привлекло $500 000 +1387 просмотров за суткиВ погоне за будущим: Uber купит беспилотные кроссоверы Volvo на $1,9 млрд +17646 просмотров за суткиГолосовой набор: самые высокооплачиваемые певицы мира. Рейтинг Forbes — 2017 +1164 просмотров за суткиCharity battle фонда «Друзья» собрал больше 8 млн рублей +4223 просмотров за суткиРука бога: как Канье Уэст помогает Adidas догонять Nike +6191 просмотров за суткиНеобоснованная выгода: как избежать претензий налоговой +3309 просмотров за суткиОпасное вращение: американские геологи предсказали рост числа землетрясений в 2018 году +2816 просмотров за суткиВ Сибири с Медведевым: Сечин в третий раз пропустит суд над Улюкаевым +1023 просмотров за суткиДорогой кормилец: зачем модные бренды открывают собственные рестораны и чем рискуют +1890 просмотров за суткиРокфеллеры поехали: в Гонконге показывают коллекцию, выставленную на аукцион +2679 просмотров за суткиРаскулачивание «Газпрома». Почему его конкуренты хотят реформировать газовую отрасль +4541 просмотров за суткиКонец войны. Путин и Асад обсудили завершение операции в Сирии
Новости 28.09.2009 11:43

ВЗГЛЯД: Тройка Диалог подняла оценку акций "ФСК ЕЭС" на 64%, но оставила рейтинг "держать"

28 сентября. IFX-News - Инвестиционная компания "Тройка Диалог" повысила прогнозную стоимость акций ОАО "Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы" с $0,0085 до $0,0139 за штуку, сообщается в обзоре ИК.
Между тем рекомендация "держать" для этих бумаг осталась без изменения.
"После того как мы пересмотрели наши допущения в оценочной модели "ФСК ЕЭС", наша прогнозная стоимость акций компании была повышена до $0,0139 за штуку. По нашим оценкам, новый показатель WACC (средневзвешенная стоимость капитала) для "ФСК ЕЭС" равен 14,28% годовых, что ниже ранее предполагавшихся 15,15% годовых. Между тем мы заложили в оценочную модель капиталовложения в размере 519 млрд рублей на 2010-2012 годы (включая НДС), что на 18% выше прежнего значения и соответствует новому предложению руководства компании. Кроме того, теперь мы более оптимистично смотрим на курс рубля к доллару США и прогнозируем 32 руб./$1 на долгосрочную перспективу (ранее 36 руб./$1)", - говорится в обзоре.
Кроме того, в нем сообщается, что в минувшую пятницу на рынке распространилась информация о том, что руководство "ФСК ЕЭС" предлагает параметры начальной базы капитала, которая закладывается в RAB-тарифы, приблизительно в 895 млрд рублей ($29,7 млрд), то есть на 45% выше ранее запланированных 619 млрд рублей.
"Предлагаемая норма доходности, вероятно, составит 2,5% годовых в 2010 году (в сравнении с ранее запланированными 6%), 4,5% - в 2011 году (против ранее прогнозируемых 9%) и 8% - в 2012 году (против 12%). Для новых инвестиций предлагаемая норма доходности, как и ранее, равна 12% годовых. Соответствующий рост тарифов составляет приблизительно 53% в 2010 году, 45% в 2011 году и 40% в 2012 году к уровню годичной давности в рублевом выражении, что предполагает более высокие в сравнении с предыдущей оценкой среднегодовые темпы роста в 2009-2013 годах операционной прибыли (100% против 88%). Параметры RAB являются пока всего лишь предложением, однако, на наш взгляд, будут одобрены", - говорится в аналитическом материале.
При этом в нем отмечается, что при достаточно высокой норме доходности в 8% годовых, предложенной на 2012 год, допущения аналитиков ИК, что в постпрогнозный период она составит 9-12% годовых, по их мнению, приемлемы. Норма доходности, примененная к более высокому RAB, приводит к более высокой терминальной стоимости, подчеркивают эксперты.
По данным базы данных "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены акций "ФСК ЕЭС", основанный на оценках аналитиков 7 инвестиционных банков, составляет $0,0086 за штуку, консенсус-рекомендация - "сокращать".
На 11:10 МСК в РТС лучшая котировка на покупку акций "ФСК ЕЭС" составила $0,01125 за штуку.

Закрыть
Уведомление в браузере
Будь в курсе самого главного.
Новости и идеи для бизнеса -
не чаще двух раз в день.
Подписаться