08.10.2009 11:46

ВЗГЛЯД: Уралсиб поднял рейтинг ADR Вымпелкома до "покупать" после переоценки сектора

8 октября. IFX-News - Финансовая корпорация (ФК) "Уралсиб" повысила прогнозную стоимость американских депозитарных расписок (ADR) ОАО "Мобильные Телесистемы" (МТС) на 33% - до $65 за штуку и ОАО "Вымпелком" - на 53%, до $23, сообщается в обзоре аналитиков ФК Константина Чернышева, Константина Белова и Кирилла Бахтина.
Кроме того, для ADR "Вымпелкома" была повышена рекомендация с "держать" до "покупать", для ADR МТС рекомендация "покупать" была подтверждена.
"Вымпелком" и МТС, начав процесс трансформации в интегрированные телекоммуникационные компании, имеют все шансы с выгодой для себя воспользоваться ростом телекоммуникационного рынка, в том числе за счет неудовлетворенного спроса на услуги как мобильной, так и фиксированной передачи данных. Невзирая на кризис, обе компании по-прежнему генерируют солидный денежный поток благодаря значительной численности розничных абонентов, превращению голосовой сотовой связи в услугу первой необходимости, эффективному контролю над издержками и рациональной инвестиционной политике. Полученные денежные потоки позволят сотовым операторам инвестировать средства в развитие услуг как проводного, так и беспроводного широкополосного доступа, обеспечивая им конкурентные преимущества в долгосрочной перспективе", - говорится в обзоре.
Аналитики "Уралсиба" скорректировали модели оценки МТС и "Вымпелкома", чтобы учесть последние финансовые результаты этих компаний, изменения в их корпоративной структуре, новый макроэкономический прогноз экономистов ФК и более низкий WACC (средневзвешенная стоимость капитала): 12% годовых у МТС и 12,2% годовых у "Вымпелкома".
По итогам пересмотра прогнозные финпоказатели МТС и "Вымпелкома", а также ожидаемая стоимость их ADR, были повышены.

Оценки и рекомендации аналитиков "Уралсиба" (цены в долларах США):

Прогнозная цена МТС - 65 (текущая цена МТС - 49), рекомендация - покупать;
Прогнозная цена Вымпелком - 23 (текущая цена Вымпелком - 19), рекомендация - покупать.

Новости партнеров