ВЗГЛЯД: UniCredit Securities поднял оценку GDR Комстара на 62%, рейтинг – "покупать" | Forbes.ru
$58.45
69.69
ММВБ2161.17
BRENT63.75
RTS1166.09
GOLD1288.50

ВЗГЛЯД: UniCredit Securities поднял оценку GDR Комстара на 62%, рейтинг – "покупать"

читайте также
+156 просмотров за суткиСтоит съесть: ростбиф у Высоцкой, икорный сет у Затуринского, сибирские специалитеты у Новикова +161 просмотров за суткиКому игрушку из семьи российских императоров? +794 просмотров за суткиУчастник списка Forbes Игорь Рыбаков: «Все мои возможности — это Катя» +1834 просмотров за суткиЗапасный выход. Валерий Окулов уходит из Минтранса после скандала с «ВИМ-Авиа» +28883 просмотров за суткиПереворот в Луганске. Что упускает российское руководство +13587 просмотров за суткиЯпония сделает олимпийские медали из старых смартфонов +1448 просмотров за суткиДеньги на ветер. Как автоматизировать бизнес и не навредить ему +1756 просмотров за суткиФАС разрешила «Яндекс.Такси» и Uber объединить бизнесы +2676 просмотров за суткиFacebook виляет элитой: победа Трампа — лишь вершина «айсберга» +1444 просмотров за суткиГреют в холода: 3 модных аромата этой зимы +3513 просмотров за суткиМиллиардер Филипп Аншутц рассказал, как риск позволяет разбогатеть +9357 просмотров за суткиВслед за Керимовым: Дмитрий Фирташ продает свой бизнес-джет +4 просмотров за сутки20 директоров-капиталистов. Новый рейтинг Forbes +2069 просмотров за сутки«Балаган вокруг процесса»: Леонтьев назвал вбросом протоколы допросов Сечина по делу Улюкаева +618 просмотров за суткиКульт красоты: каким методикам доверяют сами руководители клиник +11466 просмотров за суткиУдар в спину. Почему Путин два года не мог простить Эрдогана +10056 просмотров за суткиСанкции пора отменять. Как вернуть качественные российские продукты на прилавки +7503 просмотров за суткиКорона Британской империи: состояние королевской семьи оценили в $88 млрд +1189 просмотров за суткиПочему люди нарушают правила традиционной экономики и как на этом заработать. Книги декабря +560 просмотров за суткиЗа прошлую неделю на аукционах было продано произведений искусства на $2,3 млрд. Как так вышло? +9423 просмотров за суткиВодить детей к репетиторам — это болезнь родителей
Новости 27.10.2009 18:04

ВЗГЛЯД: UniCredit Securities поднял оценку GDR Комстара на 62%, рейтинг – "покупать"

27 октября. IFX-News - Инвестиционная компания UniCredit Securities повысила прогнозную стоимость глобальных депозитарных расписок ОАО "Комстар-ОТС" на 62% - до $9,4 за штуку, сообщается в обзоре аналитика ИК Надежды Голубевой.
Рекомендация "покупать" для этих бумаг была подтверждена.
"Мы включили в модель оценки "Комстара" сделку с пакетом акций "Связьинвеста", которая, как мы ожидаем, состоится не позднее I квартала 2010 года. Кроме того, мы учли в модели оценки компании наш новый прогноз курса рубля по отношению к доллару США и понижение российской безрисковой ставки до 7%. В результате наша оценка прогнозной стоимости GDR "Комстара" увеличилась до $9,4 за штуку", - говорится в обзоре.
Кроме того, в нем отмечается, что возможность отказа от оферты миноритариям более не является фактором риска, так как в результате сделки с пакетом акций "Связьинвеста" стоимость "Комстар-ОТС" существенно превысит $6,2 за GDR, уплаченные ОАО "Мобильные Телесистемы" за 51% акций компании.
"Таким образом, цена в $6,2 за GDR "Комстара" является минимальной ценой оферты его миноритариям. В том случае, если выкуп акций у миноритариев будет отложен до второй половины 2010 года или на более поздние сроки, мы считаем, что МТС придется предложить существенную премию сверх $6,2 за GDR и/или использовать для сделки свои казначейские акции. До этого момента котировки бумаг "Комстара" должны определяться его сильными фундаментальными характеристиками", - говорится в аналитическом материале.
Более того, в нем подчеркивается, что при цене $6,2 за GDR "Комстара" его прогнозный коэффициент "EV/EBITDA на 2009 год" равен 4,5, что подразумевает дисконт в 20% к МТС и ОАО "Вымпелком", несмотря на аналогичные перспективы роста.
Как говорится в заключение, риски снижения стоимости "Комстара", по мнению Н.Голубевой, ограничены за счет его сильных фундаментальных характеристик.
По данным базы данных "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены GDR "Комстара", основанный на оценках аналитиков 11 инвестиционных банков, составляет $7,2 за штуку, консенсус-рекомендация - "покупать".
По итогам торгов 26 октября на Лондонской фондовой бирже цена закрытия этих бумаг составила $5,35 за штуку.

Закрыть
Уведомление в браузере
Будь в курсе самого главного.
Новости и идеи для бизнеса -
не чаще двух раз в день.
Подписаться