09.11.2009 18:27

Standard & Poor's понизило рейтинг группы "Рольф"

9 ноября. IFX-News - Standard & Poor's понизило долгосрочный кредитный рейтинг компании Delance Ltd. (она является холдинговой компанией российской группы "Рольф", продавца автомобилей иностранных марок) - с "СС" до "SD", говорится в сообщении международного рейтингового агентства.
Рейтинг выпуска облигаций объемом $250 млн, со ставкой 8,25%, сроком погашения в июне 2010 г., размещенных спецюрлицом Delance Ltd. - компанией Colgrade Ltd., понижен с "С" до "D". Одновременно мы отзываем рейтинг ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта ("5") после погашения существующих облигаций.
Рейтинговые действия обусловлены завершением вынужденного выкупа облигаций, выпущенных финансовым подразделением группы - спецюрлицом Colgrade Ltd. По информации, имеющейся у аналитиков Standard & Poor's, большинство владельцев облигаций приняло предложение о частичном возмещении облигаций за денежные средства, что привело к погашению основного долга денежными средствами - по $210 и новыми облигациями - по $790 за $1000 основного долга.
Остальные владельцы, которым принадлежали около 20% выпуска облигаций объемом $250 млн, обменяли свои облигации путем так называемого "голландского аукциона" (Dutch auction), получив от $600 до $800 за $1000 основного долга. В результате облигации объемом $250 млн были выкуплены примерно за $91 млн денежных средств, и $150 млн были конвертированы в новые облигации.
"В соответствии с нашими рейтинговыми критериями мы оцениваем данное предложение как вынужденное и, следовательно, равнозначное дефолту", - заявила кредитный аналитик Standard & Poor's Анна Штегерт. "В ближайшие дни мы проведем переоценку структуры капитала группы "Рольф", и в случае отсутствия новых изменений мы предполагаем повысить долгосрочный кредитный рейтинг группы с "SD" до уровня категории "ССС", - пояснила А.Штегерт.
По мнению Standard & Poor's, после рефинансирования банковских кредитов и завершения вынужденного выкупа облигаций показатели ликвидности "Рольфа" улучшились, но остались слабыми в соответствии с рейтинговыми критериями агентства.

Новости партнеров