18.11.2009 09:07

Альфа-банк и другие кредиторы получат 15% «Седьмого континента»

МОСКВА, 18 ноя - РИА Новости. Владелец 74,8% "Седьмого континента" Александр Занадворов согласился отдать 15% компании кредиторам (Natixis Bank, Альфа-банк и группа хедж-фондов Spinnaker) в обмен на реструктуризацию 560 миллионов долларов личного долга, пишет в среду газета "Коммерсант". Согласно уже подписанному договору о намерениях, долг будет конвертирован в восьмилетние облигации на 630 миллионов долларов, эмитентом которых выступит ОАО "Седьмой континент". Эксперты указывают, что в случае реализации этой схемы долговая нагрузка на компанию, уже допускавшую дефолт, станет критической.
Как рассказал изданию топ-менеджер банка-партнера сети, предварительный договор о реструктуризации займа Занадворова с Natixis Bank, Альфа-банком и Spinnaker Capital Group был подписан в конце октября - начале ноября.
Занадворов взял этот кредит в ноябре 2007 года в Deutsche Bank (заложил 74,81% ОАО "Седьмой континент", оператора одноименной сети, и 95-99% ОАО "Мкапитал", владельца недвижимости магазинов) для выкупа доли в "Седьмом континенте" у депутата Госдумы Владимира Груздева. По кредиту год назад "прозвенел" margin call, позднее его перекупили Natixis Bank (сейчас ему заложено около 45% акций "Семерки"), Spinnaker Capital Group (около 20% акций) и Альфа-банк (около 10%). Срок погашения кредита, который год не обслуживается, истекает в ноябре этого года.
Согласно подписанному документу, дефолтный кредит должен быть конвертирован в облигации, а эмитентом выступит само ОАО "Седьмой континент". Объем выпуска - 630 миллионов долларов (основной долг плюс невыплаченные проценты), ставка по облигациям - LIBOR + 6%, срок обращения - восемь лет.
Первые четыре года эмитент будет выплачивать только проценты по долгу (так называемый grace period), а с 2014 года "Седьмой континент" должен начать постепенно погашать и основной долг. В качестве премии за осуществление реструктуризации на таких условиях держатели облигаций получат в собственность 15% акций ОАО (этот пакет стоил вчера чуть более 100 миллионов долларов). На каком этапе акции должны перейти к кредиторам, собеседники "Коммерсанта" не говорят.
Одобренную схему реструктуризации подтвердил источник, близкий к акционерам "Седьмого континента". Он уточнил, что акции сети будут выведены из-под залога: обеспечением по облигациям должен стать "сам бизнес и имущество компании".
Занадворов от комментариев отказался, также поступили в пресс-службах Natixis и Альфа-банка. В Spinnaker "Коммерсанту" заявили, что не общаются с прессой.
Торговая выручка "Седьмого континента", владеющего девятью гипермаркетами и примерно 130 супермаркетами преимущественно в Москве и Московской области, в первом полугодии 2009 года составила 23,753 миллиарда рублей, напоминает газета. Pakwa Investments Ltd (100% у Занадворова) владеет 74,81% ОАО "Седьмой континент" (еще 25,19% торгуется в РТС и на ММВБ) и 95-99% ОАО "Мкапитал". Капитализация "Седьмого континента" в РТС во вторник составила 667,5 миллиона долларов.
Перевод личного кредита Занадворова на компанию - плохая новость для миноритариев "Седьмого континента", говорит управляющий партнер AC Capital Алексей Линьков. Он напоминает, что сам ритейлер едва справляется со своими долгами: в июне компания допустила дефолт по облигациям на 7 миллиардов рублей. О полной реструктуризации займа "Седьмой континент" сообщил лишь на прошлой неделе: 99,8% инвесторов согласились обменять бумаги дефолтного выпуска на новые трехлетние биржевые облигации.
По данным на июль 2009 года, общий долг компании составляет 441 миллион долларов, EBITDA - 150-160 миллионов долларов, говорит директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко. Если сеть возьмет на себя еще и 630 миллионов долларов новых долговых обязательств, то ее показатель долг/EBITDA вырастет примерно до 7, что считается критичным для отрасли, отмечает он.

Новости партнеров