03.12.2009 16:15

ВЗГЛЯД: Альфа-банк снизил рейтинг акций ТГК-1, ОГК-6, ОГК-5 и ОГК-1 до "продавать"

3 декабря. IFX-News - Альфа-банк пересмотрел прогнозные цены акций анализируемых компаний электроэнергетического сектора РФ, понизив их в большинстве случаев, сообщается в обзоре аналитиков банка Александра Корнилова и Элины Кулиевой.
Кроме того, по итогам переоценки для акций ОАО "ТКГ-1" и ОАО "ОГК-5" рекомендация была понижена с "покупать" ("выше рынка") до "продавать" ("ниже рынка"), а для акций ОАО "ОГК-6" и ОАО "ОГК-1" - с "держать" ("на уровне рынка") до "продавать".
"Тарифы на электроэнергию на 2010 год для генерирующих компаний оказались хуже, чем мы ожидали. Мы учли в наших моделях новые тарифы на электроэнергию на 2010 год и с учетом этого понизили наши прогнозные цены почти всех акций генкомпаний. При этом наша оценка акций ОГК-6, ОГК-2 и ОГК-1 снизилась значительно. Среди компаний, которых менее всего затронули объявленные тарифы с точки зрения стоимости, - "РусГидро", ОГК-4 и ТГК-1. Оценка "Мосэнерго" даже выросла, поскольку новые тарифы для компании оказались выше наших ожиданий на 6%", - говорится в обзоре.
Кроме того, в нем отмечается, что, несмотря на то, что доля свободного рынка должна увеличиться, как только цены на электроэнергию будут либерализованы в 2010 году, аналитики банка не считают, что генкомпании от этого значительно выиграют в следующем году.
"Отсутствие полноценного рынка мощности означает, что генерирующие компании не смогут компенсировать убытки в связи с установлением более низких тарифов на следующий год, поэтому мы ожидаем, что их финансовые показатели значительно ухудшатся", - говорится в заключение.

Оценки и рекомендации аналитиков Альфа-банка (цены в долларах США):
Прогнозная цена Мосэнерго - 0,138, (текущая цена Мосэнерго - 0,098), рекомендация - покупать,
Прогнозная цена ОГК-4 - 0,068, (текущая цена ОГК-4 - 0,0497), рекомендация - покупать,
Прогнозная цена РусГидро - 0,049, (текущая цена РусГидро - 0,0385), рекомендация - покупать,
Прогнозная цена ТГК-1 - 0,00051, (текущая цена ТГК-1 - 0,00053), рекомендация - продавать,
Прогнозная цена ОГК-6 - 0,021, (текущая цена ОГК-6 - 0,0255), рекомендация - продавать,
Прозная цена ОГК-3 - 0,041, (текущая цена ОГК-3 - 0,051), рекомендация - продавать,
Прогнозная цена Энел ОГК-5 - 0,055, (текущая цена Энел ОГК-5 - 0,080), рекомендация - продавать,
Прогнозная цена ОГК-1 - 0,013, (текущая цена ОГК-1 - 0,0255), рекомендация - продавать,
Прогнозная цена ОГК-2 - 0,008, (текущая цена ОГК-2 - 0,0281), рекомендация - продавать.

Новости партнеров