23.03.2010 19:24

Русское море оценили в $518-$807 млн

МОСКВА (Рейтер) - Организатор IPO крупного российского производителя рыбной продукции Русское море - банк ВТБ - оценивает компанию в диапазоне $518- $807 миллионов, говорится в аналитическом отчете ВТБ, имеющемся в распоряжении Рейтер.
Второй организатор IPO - Ренессанс Капитал - оценивает компанию в $554-$721 миллион, сказал источник в инвестбанке.
Русское море планирует провести нынешней весной IPO на российских биржах РТС и ММВБ, чтобы привлечь до $200 миллионов. Road-show начнется 6 апреля, а сейчас проходит премаркетинг размещения, сообщили Рейтер банковские источники.
По оценкам аналитического агентства Euromonitor, объем российского рынка морепродуктов сейчас составляет $10,5 миллиарда, но к 2015 году может почти удвоиться, до $19,5 миллиарда.
Бизнес группы Русское море разделен на три сегмента: морепродукты, готовые к употреблению (24 процента от общих продаж), охлажденные и замороженные продукты (75,4), свежая рыба (0,5 процента).
В 2010 году группа планирует запустить новый сегмент высокомаржинальных продуктов, готовых к приготовлению. В 2015 году группа планирует достичь лидирующих позиций на рынке благодаря органическому росту производства и сделкам по поглощениям профильных игроков.
Мажоритарная доля группы Русское море - 95 процентов минус одна акция - принадлежит кипрской Corsico Limited, 99 процентами которой, в свою очередь, владеет основатель компании Максим Воробьев. Остальные акции принадлежат менеджменту.
По данным отчета группы Русское море по МСФО, приведенного в обзоре ВТБ, в 2009 году компания получила $541,3 миллиона выручки и планирует увеличить ее до $764 миллиона в этом году и нарастить до более $1 миллиарда в 2011 году.
Долг компании на конец 2009 года составил $125 миллионов, из них $108 миллионов - долгосрочные заимствования. Кредиторы компании - ВТБ и Сбербанк, предоставившие кредитные линии на 1,7 и 1,5 миллиарда рублей соответственно, с погашением в 2011 и 2013 годах, сообщается в отчете Ренессанс Капитала.
В 2010 году Русское море ожидает незначительного увеличения долговой нагрузки - до $135,2 миллиона, около $117 миллионов составит долгосрочный долг, сказано в отчете.
EBITDA Русского моря в 2009 году - $43 миллиона, соотношение долга к EBITDA по итогам прошлого года - 2,9.
Валовая рентабельность производителя в 2009 году - 18,3 процента, в текущем году ожидается рост до 19,4 процента. Рентабельность по EBITDA в 2009 году - 8 процентов, в текущем году прогнозируется рост до 9,3 процента.
(Ольга Попова, Мария Плис. Редактор Антон Зверев)

Новости партнеров