07.09.2009 17:20

S&P присвоило планируемому выпуску облигаций Волгоградской области рейтинги "ВB-/ ruАA-"

7 сентября. IFX-News - Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) присвоило долгосрочный кредитный рейтинг "ВB-" и рейтинг "ruАA-" по российской шкале выпуску приоритетных необеспеченных двухлетних амортизируемых облигаций Волгоградской области ("ВВ-/Стабильный/-; ruAА-") объемом 1 млрд рублей (около $32,3 млн), говорится в пресс-релизе S&P.
"Рейтинги облигаций эквивалентны рейтингам Волгоградской области", - отметила кредитный аналитик Standard & Poor's Ирина Пильман.
Дата начала размещения облигаций - 8 сентября 2009 года. По выпуску предусмотрено 4 полугодовых купонных выплаты. Ставка первого купона будет определена на конкурсе в дату начала размещения облигаций. Ставка второго купона равна ставке первого купона, а ставки третьего и четвертого являются фиксированными и привязаны к ставке первого купона (равны ставке первого купона за вычетом 1%).
Выпуск облигаций имеет амортизируемый график погашения: 50% от объема выпуска будет погашено 7 сентября 2010 г., еще 50% - 6 сентября 2011 г.
Как говорится в сообщении S&P, уровень рейтингов Волгоградской области сдерживается ограниченной финансовой гибкостью и предсказуемостью, а также невысоким уровнем благосостояния сравнительно с другими регионами Российской Федерации (Россия: рейтинг по обязательствам в иностранной валюте - "BBB/Негативный/A-3"; рейтинг по обязательствам в национальной валюте - "BBB+/Негативный/A-2"; рейтинг по национальной шкале - "ruAAA").
"Доходы области волатильны вследствие концентрации налоговой базы, а их рост затормозится в 2009-2010 гг. вследствие экономического спада. Эти сдерживающие рейтинг факторы отчасти компенсируются низким уровнем долга и взвешенной политикой администрации, направленной на поддержание долга на низком уровне в среднесрочной перспективе. Кроме того, позитивное влияние на рейтинг оказывают усилия администрации по привлечению инвестиций", - говорится в пресс-релизе агентства.
Ликвидность Волгоградской области находится на умеренном уровне. Свободные остатки денежных средств на 1 июля 2009 года составили 0,4 млрд рублей, что эквивалентно объему текущих расходов в течение примерно лишь одной недели в среднем за 2009 год.
Объем рефинансирования в октябре-ноябре 2009 года составляет 0,8 млрд рублей. В дополнение к планируемому выпуску облигаций до конца 2009 года область рассчитывает получить 2 млрд рублей бюджетных кредитов (по низким процентным ставкам). Ожидается, что прямой долг будет на невысоком уровне - 12%, а расходы на погашение и обслуживание долга - на умеренном уровне в 7,6% от текущих доходов в 2009 году.

Новости партнеров