Доставка на 100 миллионов. Сколько стоит Delivery Club - Технологии
$59.46
66.55
ММВБ1867.46
BRENT45.62
RTS988.93
GOLD1256.87

Доставка на 100 миллионов. Сколько стоит Delivery Club

читайте также
+152 просмотров за суткиКак IT-технологии меняют правила игры на рынке авторемонта +182 просмотров за суткиБогатейший человек Китая предсказал четырехчасовой рабочий день +15 просмотров за суткиВернуть абонента: как решить проблемы со связью на стадионе +13 просмотров за суткиСервис по доставке еды Foodfox привлек $5 млн от Target Global и Carprice +16 просмотров за суткиПочему зарубежным foodtech-проектам не удаётся закрепиться на российском рынке +50 просмотров за суткиГибкость и стиснутые зубы: шесть факторов для успешного бизнеса +63 просмотров за сутки«Зачем отказываться от талантливых людей из-за того, что они рожают детей?» Вице-президент EY о карьере и предпринимательстве +22 просмотров за суткиПочему для России краудлендинговые площадки все еще непривычны? +7 просмотров за суткиИнвестиции в фармстартапы: крупные капиталы, разработки длиной в 13 лет и госповестка Корпоративные инновации в России: как изменить советскую культуру? +3 просмотров за суткиКак медицинскому стартапу получить поддержку от большой фармы? +4 просмотров за суткиКакие B2B-стартапы в области машинного интеллекта могут быть успешны? +3 просмотров за суткиУмный каршеринг: как технология поменяет городской облик +4 просмотров за суткиСтартап ради стартапа: чем рынок новых проектов в России напоминает бум доткомов в 2000-х? +6 просмотров за сутки«Большая пятерка» IT-гигантов США подешевела за сутки почти на $100 млрд +2 просмотров за суткиВозвращение Рено Лапланша: какие шансы у платформы онлайн-кредитования Upgrade? +2 просмотров за суткиНовые монополии: как венчурный капитал создаёт новые глобальные «налоги» +1 просмотров за суткиКуда идет русский и западный foodtech? Работа корпораций со стартапами: как победить «эффект Кроноса»? +10 просмотров за суткиЧто такое ICO и станет ли оно «IPO будущего»? +2 просмотров за суткиМарат Нигаметзянов (GetCourse): «В образовании старые методы не умрут — вымрут»

Доставка на 100 миллионов. Сколько стоит Delivery Club

Фото Benoit Doppagne / Zuma / TASS
Forbes выяснил, что стоит за покупкой холдингом Mail.ru Group российской компании по доставке еды у немецкой FoodPanda за $100 млн

Что и зачем купили?

Delivery Club в 2009 году основали предприниматели Левон Оганесян и Анна Шкирина. В июне 2014 года FoodPanda купила крупнейшего в России доставщика еды, по оценкам, за $50 млн. Среди продавцов были не только основатели компании, но и фонды AddVenture, Phenomen Ventures и Guard Capital. К тому времени Delivery Club работала в 18 городах, у нее было 2500 ресторанов-партнеров и 12 000 ежедневных заказов, ежемесячная выручка составляла, по оценкам, $400 000.

Теперь Delivery Club работает с 4500 ресторанами, а количество ежедневных заказов выросло до 20 000, следует из сообщения Mail.ru Group о приобретении ими сервиса. В первом полугодии 2016 года выручка компании составила 296 млн рублей ($4,6 млн), показатель EBITDA был близким к нулю. «Оценка кажется завышенной в полтора-два раза, если ориентироваться на рыночные мультипликаторы», — говорит Левон Оганесян. Это стратегическое приобретение абсолютного лидера рынка, добавляет он.

«Приобретение Delivery Club открывает для нас новый большой сегмент foodtech, в нем во всем мире набирают популярность мобильные сервисы», — отмeчают в Mail.ru Group. Доля заказов в Delivery Club через мобильные устройства уже составляет более 72%, мобильное приложение скачали больше 5 млн раз. В Mail.ru Group надеются, что аудитория принадлежащих холдингу социальных сетей «ВКонтакте» и «Одноклассники» еще больше повысит этот показатель, ведь мобильных пользователей соцсетей уже больше, чем декстоповых.

«Для Mail.ru Group как публичной компании важно показать, что она не только самостоятельно развивает продукты, но и покупает проекты», — говорит Александр Фролов, партнер фонда Target Global, который тоже инвестирует в foodtech. «Во всем мире крупные компании понимают, что нельзя расти, не поглощая игроков на близких им рынках, где может быть использована синергия с текущими продуктами», — соглашается Виталий Полехин, один из первых инвесторов Delivery Club. Оценку компании по доставке еды в $100 млн он считает адекватной.

Почему компанию продал прежний владелец?

FoodPanda, расставшаяся с Delivery Club через два года, на 49,1% принадлежит немецкой Rocket Internet — это акселератор, который инвестирует в стартапы на стыке интернета и потребительских рынков (онлайн-сервисы для моды и ритейла, проекты в сфере интернет-торговли мебелью и товарами для дома). В foodtech у Rocket Internet три проекта: HelloFresh доставляет по подписке на дом ингредиенты и рецепты, а DeliveryHero и FoodPanda — агрегаторы предложений ресторанов по доставке готовой еды. Сначала Rocket Internet активно развивал и FoodPanda, и DeliveryHero. C момента основания FoodPanda привлекла $318 млн, а Delivery Hero $1,4 млрд. Весной 2015 года Rocket Internet объявила о консолидации проектов foodtech в Global Online Takeaway Group. FoodPanda к тому моменту работала в 39 странах, ежегодный оборот сервиса превысил €160 млн. DeliveryHero заключил соглашения с ресторанами в 24 странах и вышел на оборот в более €650 млн.

Прежний собственник Delivery Club развивал российский бизнес. В июне 2016 года компания запустила службу доставки для ресторанов, у которых нет своих курьеров. Срок доставки Delivery Club ограничил 45 минутами, но только в пределах ТТК Москвы. На старте к логистическому сервису подключились 150 ресторанов. Сейчас с курьерами Delivery Club работают более 300 ресторанов, охвачен центр Москвы и Санкт-Петербурга.

По словам Оганесяна, в последние годы компания повышала комиссию для ресторанов. Рестораторов действительно не устраивает смена правил игры. «Сначала комиссия была одна, потом, манипулируя своим положением, Delivery Club пытается давить на оператора и эти проценты повышать», — говорит Антон Красулин, генеральный директор сети «Воккер». По его словам, рестораторы все больше стремятся перевести гостя, сделавшего первый заказ через агрегатор, на собственную службу доставки. Комиссия Delivery Club составляет 10%.

Почему иностранные владельцы продали Delivery Club? FoodPanda и Rocket Internet нужно было показать своим инвесторам, что идеи на бумаге могут превращаться в деньги, считает Терентьев. Покупатель предложил хорошую цену — оценка Delivery Club в 9-10 годовых выручек соответствует мультипликаторам на более устойчивых рынках. Британскую JustEat во время IPO инвесторы оценили с мультипликатором 15 к выручке, американскую GrubHub — мультипликатором 6.

При этом Rocket Internet уходит с рынков, где есть более сильные игроки. Компания продала подразделения FoodPanda и самостоятельные компании в Испании, Италии, Бразилии и Мексике компании JustEat за €125 млн. Проект в Индонезии был закрыт. «FoodPanda уходит с рынков, где была только вторым или третьим игроком, по сути, это капитуляция с компенсацией», — говорит Павел Терентьев, партнер венчурного фонда AddVenture, инвестировавшего в Delivery Club до 2014 года.

Кто конкурент?

Летом 2016 года Delivery Club возглавил Борис Каптелов. Прежние топ-менеджеры Константин Захаров и Андрей Лукашевич открыли аналогичный собственный проект «Фудмейт» — та же агрегация заказов и их доставка. И партнерские рестораны те же, что у Delivery Club (соглашений об эксклюзивном сотрудничестве с Delivery Club никто не заключал).

«Уход команды из Delivery Club связан с неоднократным невыполнением обещаний и постоянной сменой планов», — говорит источник в «Фудмейт». Собственная логистика, например, не развивалась, хотя изначально задумывалась как один из приоритетов.

По данным СПАРК, Лукашевичу и Захарову принадлежит по 30% в «Фудмейт», а 40% владеет Mail.ru Group. С момента основания компании до появления среди совладельцев Mail.ru Group прошел всего месяц («Фудмейт» зарегистрирована 16 августа 2016 года, а Mail.ru Group внесена в список участников 22 сентября), возможно, Лукашевич и Захаров вели переговоры с интерент-холдингом, работая в Delivery Club.

Зачем Mail.ru Group вошла в этот проект? FoodPanda вела переговоры о продаже Delivery Club несколько месяцев, предложение было озвучено private equity фондам и интернет-компаниям, а также зарубежным игрокам на рынке доставки еды из ресторанов. Один из венчурных инвесторов предполагает, что инвестиции в «Фудмейт» могли помочь Mail.ru Group сбить цену на Delivery Club. «Думаю, менеджмент Mail.ru Group, более детально погрузившись в тему, осознал, что даже при мощной финансовой и инфраструктурной поддержке, построить игрока № 2 — задача нереализуемая», — говорит Оганесян.

В итоге Лукашевич и Захаров возвращаются в Delivery Club, а Каптелов уже написал о своем увольнении в Facebook. Mail.ru Group решила сконцентрироваться на развитии одного проекта — Delivery Club — и объединить команды двух компаний, говорит Дмитрий Сергеев, заместитель гендиректора Mail.ru Group. Всего из Delivery Club в последние годы ушло более двадцати человек и теперь они возвращаются в компанию.