Плюс триллион на мелочи: аналитики ждут роста выдач микрозаймов более чем в 1,5 раза

Рекордные темпы

В 2025 году выдачи микрозаймов российскими микрофинансовыми организациями (МФО) могут вырасти на 60%, до рекордных 2,4 трлн рублей, прогнозирует в своем обзоре рейтинговое агентство «Эксперт РА». В прошлом году результат составил 1,5 трлн рублей — тогда был зафиксирован рекордный для рынка рост на 51%. Портфель микрозаймов может вырасти с 624 млрд рублей на 50% против 41% годом ранее.

Рекордный прирост выдач и портфеля позволит МФО вернуться к росту прибыли, прогнозирует «Эксперт РА», — она может вырасти с прошлогодних 53 млрд рублей на 5-15%. В 2024 году прибыль МФО сократилась на 7% после снижения ежедневной ставки с 1% до 0,8% годовых и предельного размера переплаты по займам со 150% до 130%. Кроме того, на финансовый результат повлияло введение новых требований к формированию резервов на возможные потери по займам. МФО начали формировать повышенные резервы по займам с полной стоимостью от 250%, а не в зависимости от срока и суммы займа, как было ранее.

В 2025 году Банк России и законодатели вновь ужесточают регулирование рынка МФО — соответствующий законопроект в начале апреля был внесен в Думу. Так, уже с 1 сентября может вступить в силу норма о трехдневном периоде охлаждения между микрозаймами. А с середины 2026 года, согласно документу, начнется переходный период, когда МФО смогут выдавать в одни руки лишь два дорогостоящих займа (их полная стоимость в этот период не может превышать 200%). С 2027 года микрофинансисты будут выдавать лишь один дорогостоящий заем в одни руки, а предельный размер переплаты будет ограничен уже 100%. Также запрещено будет включать старые долги с процентами, штрафами и пенями в тело новых займов.

Ужесточающаяся регуляторика не помешает МФО заработать в 2025 году, уверен старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин: основная часть регуляторных изменений запланирована на 2026-2027 годы. По данным анкетирования крупных МФО, которое провел «Эксперт РА», 45% респондентов считают, что сокращение максимального размера переплаты снизит их ожидаемую прибыль на 5-10%, еще 33% ждут снижения прибыли в пределах 5%. А запрет новации займов, по мнению большинства игроков (72%), не окажет влияния на прибыль.

Основной вклад в рекорд 2025 года обеспечат банковские МФО (микрофинансовые организации в составе групп с банками, маркетплейсами, телеком-операторами и платежными системами). Их доля на рынке уже превышает 50%, а по итогам года может вырасти до 70%. Банковские игроки продолжат развивать микрофинансовое направление бизнеса — им самим зарабатывать на розничном кредитовании в этом году будет сложно из-за жестких регуляторных мер ЦБ и увеличения требований к капиталу. Кроме того, поддержка материнских структур облегчает банковским МФО доступ к фондированию, которое будет использовано на увеличение выдач.

Положительный эффект могут принести и послабления по макропруденциальным лимитам, которые, как предполагает «Эксперт РА», может дать ЦБ. На II квартал 2025 года ЦБ решил сохранить жесткие ограничения на долю займов закредитованным заемщикам: для граждан с показателем долговой нагрузки (ПДН) свыше 80% она составляет 3%, а для тех, кто тратит на обслуживание долга 50-80% дохода, всего 15%.

Усиление позиций банковских МФО будет сопровождаться уходом с рынка части классических микрофинансовых организаций. По оценке «Экперт РА», число МФО в 2025 году сократится еще на 10%, до 815 компаний. На конец 2024 года в России действовало 902 МФО, причем за год рынок покинули 13% игроков.

Банковские драйверы

Прогнозы представителей микрофинансовой отрасли по выдачам, портфелю и прибыли на 2025 год немного осторожнее. «Существенный рост объема выданных микрозаймов и суммарного портфеля действительно вероятен, однако цифры будут чуть скромнее, чем у «Эксперт РА», — считает гендиректор МФК «МигКредит» Александр Пустовит. Выдачи по рынку составят около 2,2 трлн рублей, а рост прибыли сектора — 5-10%, прогнозирует управляющий директор МФК «Лайм-Займ» (ГК Lime Credit Group) Олеся Киселева. Выдач в коридоре 2-2,2 трлн рублей и роста прибыли в пределах 10% с учетом возросших операционных расходов и стоимости фондирования ждет и гендиректор Moneyman Артем Быков.

Все собеседники Forbes солидарны, что драйвером рынка будут именно банковские игроки, которые сейчас активно наращивают выдачи и стремятся удержать клиента в периметре группы или экосистемы. «И сам рост, и особенно ускорение темпов выдач будут в большей степени обеспечены кэптивными МФО при банках и маркетплейсах. Те регуляторные изменения, которые ожидаются в этом и следующем году, будут подталкивать банковские МФО «переключать» все больший поток заемщиков из кредитов в займы», — считает гендиректор МФК «Саммит» («ДоброЗайм») Алексей Имховик. При этом проблем с фондированием у таких компаний нет: оно значительно дешевле, чем в сегменте независимых микрофинансовых организаций, указывает он. Значительная часть этих компаний создается для перенаправления клиентских потоков внутри экосистем. До конца этого года эксперт ждет появления на рынке еще пяти-семи новых игроков, связанных с банками.

Одно из таких банковских МФО — проект Альфа-банка «А Деньги» — прогнозирует, что будет расти быстрее рынка: 70% против 40–50%. «Ожидаем роста прибыли за счет увеличения базы клиентов и эффекта повторных выдач», —говорит гендиректор компании Олег Гришин.

Вопрос неравного доступа к ресурсам волнует классические МФО, чьим важным источником фондирования являются банковские кредиты. «Зачастую мы видим примеры, когда банковские МФО могут выдавать своим клиентам займы на условиях, максимально приближенных к банковским, например с платежом раз в месяц, а не раз в две недели. У классических МФО нет таких ресурсов с точки зрения резервов, капитала и оборотного капитала», — подчеркивает гендиректор «Джой Мани» ( IT Smart Finance) Максим Пащенко. 

На фоне роста роли игроков, аффилированных с банками, и ужесточения регулирования с рынка продолжат уходить небольшие микрокредиторы — по прогнозам профильного СРО «МиР», реестр могут покинуть 10-15%.