В самом растущем сегменте займов впервые за год снизились выдачи
По итогам I квартала 2025 года российские микрофинансовые организации (МФО) выдали микрозаймов на 328 млрд рублей против 342 млрд рублей кварталом ранее, следует из данных профильной СРО «МиР», с которыми ознакомился Forbes. Это первое с начала 2024 года снижение выдач, с которым столкнулся рынок, до того целый год демонстрировавший заметный рост.
В прошлом году общий объем выдач составил 1,5 трлн рублей, что на 51% превысило результат 2023 года. Портфель микрозаймов за 2024 год вырос почти на 40% (необеспеченных кредитов — на 11%). И сейчас, несмотря на снижение выдач, ситуация на рынке микрозаймов выглядит оптимистичнее, чем в необеспеченном потребительском кредитовании. Там, по итогам I квартала 2025 года выдачи упали более чем в два раза год к году и на 11% квартал к кварталу.
Выдачи в I квартале падали на фоне заметного ужесточения условий одобрения займов, отмечает СРО «МиР». В I квартале около 80% заявок от первичных заемщиков было отклонено, из повторных клиентов не смогли получить заем 30%.
Вместе с тем число действующих договоров микрозайма выросло на рекордные 10,5%, до 24 млн. Драйвер роста — МФО, связанные с банками и маркетплейсами, у которых число действующих договоров выросло на 31%, до 7,8 млн. Совокупный портфель микрозаймов за квартал вырос всего на 6,1% (до 486,5 млрд рублей) против 13% в октябре-декабре 2024 года. На МФО банков и маркетплейсов приходится чуть меньше половины портфеля — 228,9 млрд рублей.
Снижение объема займов в I квартале можно отчасти объяснить сезонностью — в конце года россияне активно кредитуются перед праздниками, а после новогодних каникул происходит некоторый спад интереса к заемным средствам, считает гендиректор МФК «Займер» Роман Макаров. Но есть и другая причина — ужесточение макропруденциальной политики ЦБ в отношении отрасли, добавляет он.
Самыми чувствительными новациями для рынка стали вступившее в силу повышение норм резервирования в привязке к предельной стоимости ссуды и грядущее ограничение предельных дневных ставок, говорит управляющий директор ГК Lime Credit Group (МФК «Лайм-Займ») Олеся Киселева. С 1 июля максимальная сумма переплат, которая последовательно снижалась в последнее время, не должна будет превышать 100% от тела долга. Сейчас максимальная переплата составляет 130%. Что касается ужесточения резервирования, то с 1 октября 2024 года оно применяется ко всем потребительским займам с полной стоимостью кредита (ПСК) от 250%, независимо от срока и суммы займа. Ранее они применялись лишь к самым коротким и дорогим займам — сроком до 30 дней и суммой до 30 000 рублей.
«Речь идет об «умеренных аппетитах» поневоле: средним и малым компаниям все сложнее работать в условиях текущего регулирования, в первую очередь макропруденциальных лимитов: просто отсутствует спрос со стороны подходящих под регуляторные нормы клиентов», — считает гендиректор МФК «Саммит» («ДоброЗайм») Алексей Имховик. В I и II кварталах 2025 года действуют жесткие лимиты: доля выдач клиентам с показателем долговой нагрузки (ПДН) свыше 80% должна составлять лишь 3% в выдачах, а с ПДН от 50% до 80% — не более 15%. Они же сохранены и на III квартал.
Ситуацию, когда выдачи падают, а портфель и число действующих договоров растет, представители МФО объясняют адаптацией рынка. Многие МФО переориентировались на Installment-займы (IL-займ, выдаются на срок от 1 до 6 месяцев) вместо классических коротких займов «до зарплаты» ( Pay Day Loan, PDL-займ, выдаются на срок до 30 дней), рассказывает директор по рискам ГК Eqvanta Ион Болобошенку. Произошло это на фоне ужесточения требований ЦБ к расчету долговой нагрузки заемщика: теперь необходимо учитывать агрегированную со всех квалифицированных бюро кредитных историй долговую нагрузку, указывает он. «Оформление одного длинного займа вместо двух-трех коротких зачастую помогает выполнять установленные ограничения. Такое смещение фокуса на Installment дает прирост в моменте объемов, что мы и наблюдали во втором полугодии 2024 года, из-за более высоких чеков в этом продукте. При этом отсутствует привычная для PDL-займов высокая оборачиваемость: клиенты теперь оформляют займы реже. Поэтому к I кварталу 2025 это и начало сказываться на объеме выданных займов», — объясняет эксперт.
По оценкам участников рынка, опрошенных Forbes, в их компаниях средний чек в IL и PDL вырос на 2-5,5 п.п. за квартал. «К моменту, когда вступит в силу новая регуляторная норма «не более одного займа в одни руки», что ожидается с 1 января 2027 года, средний чек может вырасти кратно», — рассуждает Алексей Имховик.
Аналитики «Эксперта РА» ждут, что бурный рост выдач микрозаймов в 2025 году продолжится — показатель вырастет на 60%, с 1,5 трлн рублей до 2,4 трлн рублей. Для сравнения в необеспеченном потребкредитовании «Эксперт РА» прогнозирует сжатие кредитного портфеля на 10% и «существенного охлаждения» выдач.
Рост, по прогнозу «Эксперта РА», во многом обеспечат банковские МФО. «В нашем случае банковское фондирование стабильное — мы не испытываем ограничений и запускаем новые продукты. В первом квартале 2025 года фиксируем положительную динамику роста портфеля и выдач на 16% к IV кварталу 2024 года», — говорит гендиректор проекта Альфа-банка «А Деньги» Олег Гришин.
«Классические» МФО не столь оптимистичны. С учетом регуляторных ограничений в части выдач и удорожания маркетинговых издержек текущая динамика выдач сохранится, стремительного роста не будет, считает директор по управлению рисками МФК «МигКредит» Олег Бердасов. «Стоимость хорошего клиента будет расти, что в прибавку к текущим высоким ставкам фондирования приведет к снижению эффективности МФО-бизнеса и к дополнительной необходимости в снижении уровня риска и, соответственно, снижению уровня одобрения. Дополнительно увеличивается доля выдач банковских МФО, которые могут позволить себе более выгодные условия в части фондирования и привлечения клиентов, используя свою же базу отказников по кредитным продуктам», — поясняет он.
По оценке СРО «МиР», в условиях высокой ключевой ставки тренд на активный рост показателей в сегменте банковских МФО будет сохраняться как минимум в ближайшие полгода. Банки и маркетплейсы и далее будут перенаправлять часть заемщиков в «родственные» МФО, более того, продукты, предлагаемые МФО, во многом сейчас могут составить конкуренцию банковским в части небольших беззалоговых ссуд, указывают в организации.