Аналитики НКР спрогнозировали максимальную ставку по депозитам на конец года

Максимальная ставка по вкладам в российских банках до конца 2025 года может опуститься ниже 18%, прогнозируют аналитики агентства «Национальные кредитные рейтинги» (НКР). Это поддержит динамику долгосрочных сбережений, но темпы роста накопительных счетов и вкладов до одного года замедлятся, считают они. По мнению НКР, рынок вернулся к привычной для себя ситуации: ставки по вкладам устанавливаются с дисконтом к ключевой, а не наоборот.

В начале 2025 года ставки пошли вниз. Это было связано с сохранением ключевой ставки и замедлением темпов кредитования, что снизило потребность банков в средствах населения и ослабило конкуренцию за вкладчиков, пишут аналитики НКР Софья Остапенко и Михаил Доронкин. Максимальная ставка по вкладам в топ-10 кредитных организаций вновь опустилась ниже ключевой, в мае 2025 года она равнялась 19,6%.

Ключевая ставка ЦБ к концу году может составить 18-19%, а максимальная ставка по вкладам к концу года может опуститься ниже 18%, отмечают в НКР. Это сохранит их привлекательность для населения, но приведет к перетоку средств из коротких депозитов в долгосрочные. На фоне снижения ставок часть средств будет перетекать с крупных вкладов обратно в недвижимость и в инструменты фондового рынка, полагают эксперты агентства.

Аналитики отмечают и другие тенденции на рынке банковских депозитов: 

• На 1 апреля 2025 года доля средств физлиц в банках России составляла 46% по сравнению с 43% годом ранее. В абсолютном выражении средства физических лиц в банках в период с апреля 2024 года по апрель 2025-го увеличились на 23% до 57,9 трлн рублей. Аналитики объясняют это  возросшим интересом вкладчиков к краткосрочным и среднесрочным депозитам. В 2024 календарном году темпы роста были еще выше: показатель прибавил 28%, добавили они. 
• Более трети прироста вкладов (9 трлн рублей) с апреля по апрель обеспечил приток средств на депозиты сроком от 31 дня до одного года. Объем средств на них к началу апреля 2025 года достиг пикового значения за девять лет. 
• Вкладчики стремились зафиксировать высокую доходность и сохранить ликвидность своих активов, отмечают аналитики Софья Остапенко и Михаил Доронкин. После стабилизации ключевой ставки ЦБ на уровне 21% вкладчики заметили наметившееся снижение банковских ставок и решили зафиксировать высокую доходность на более длительный срок, пишут аналитики. В результате вклады до одного года прибавили в первом квартале 2025 года лишь 3% против 50% за весь 2024 год, а вклады свыше года увеличились на 4,4%, что больше их роста за весь прошлый год (плюс 3,5%). 
• В целом рост депозитов населения в первом квартале резко замедлился — до 0,6% с 5% за тот же период годом ранее. Без учёта валютной переоценки подъем был более заметным(1,8%), но вдвое ниже прошлогоднего (3,8%). 
• Важным фактором роста средств населения в банках был приток средств состоятельных вкладчиков: наибольший рост за 24 месяца, завершившихся в конце марта, показали вклады от 3 млн до 10 млн рублей. Доля таких депозитов увеличилась на 4,3 п. п. (до 17%); на 37% повысился и средний размер вклада. На 1 апреля он составлял 413 000 рублей. По мнению НКР, потенциал такого роста исчерпан. 
• Доля остатков на текущих счетах в общем объёме средств физических лиц по-прежнему значительна — порядка 30% на 1 апреля. Кроме того, в апреле в связи с индексацией социальных выплат остатки на рублевых текущих счетах существенно выросли(на 0,9 трлн рублей, или 6,4%) относительно марта. Но ожидаемое снижение максимальных ставок по вкладам, скорее всего, приведет к постепенному сокращению доли текущих остатков до 27-28%.

«Уже можно говорить о стабилизации рынка и возврате к более умеренным темпам роста . Подобная тенденция позволяет прогнозировать снижение темпов роста в среднесрочной перспективе», — отмечается в комментарии НКР.  По итогам 2025 года объем средств физлиц в российских банках прибавит порядка 15-20% (без учета эскроу и валютной переоценки), прогнозируют в НКР. Заметную поддержку рынку окажет выплата процентов по вкладам, открытым под ставки 20% и выше: основной объем таких выплат приходится как раз на 2025 год. В абсолютном выражении объем длинных вкладов увеличится примерно на 15%, что будет сопоставимо с динамикой вкладов до одного года (15-20%).