Ловля на IPO: сколько инвесторы заработали на новых акциях с прошлого года

Первичные размещения акций на Мосбирже в 2023 году возобновились после перерыва, вызванного «спецоперацией»* России на Украине и связанными с ней санкциями. В 2023 году на рынок вышли восемь новых эмитентов — биотехнологическая компания Genetico («дочка» Artgen), микрофинансовая организация CarMoney («Смарттехгрупп»), производитель софта группа «Астра», сеть автозаправочных комплексов «ЕвроТранс», сеть универмагов Henderson, золотодобытчик «Южуралзолото», «Совкомбанк» и «Мосгорломбард». А в феврале этого года на IPO успели разместиться сервис каршеринга «Делимобиль» и IT-компания «Диасофт». 

В размещении их акций активно участвовали частные инвесторы, ставшие главным двигателем российского фондового рынка. Как сообщает ЦБ в январском обзоре рисков фондового рынка, в отдельных размещениях их доля достигала 85%, а всего частные инвесторы выкупили более половины размещенных на рынке акций.

Основными покупателями были массовые инвесторы, которые вкладывали в акции не более 500 000 рублей, в зависимости от эмитента их доля составляла 30–60%, указано в обзоре. ЦБ отмечает, что практически все вложения принесли положительную доходность. Сколько инвесторы, участвовавшие в IPO, заработали на сегодня? 

Самые доходные акции

Из восьми прошедших в прошлом году размещений пять позволили инвесторам заработать, при этом по трем акциям доход к цене размещения превысил 50%, говорит директор департамента рынков акционерного капитала инвестиционного банка «Синара» Ирина Цаава. К таким доходным акциям относятся бумаги Genetico, группы «Астра» и Совкомбанка. 

Причем в случае с «Астрой» инвесторам удалось хорошо заработать непосредственно в первый день торгов, говорит эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Анна Кокорева. Цена размещения составила 333 рубля, однако торги в первый день стартовали с отметки 512 рублей, достигая 651 рубля за акцию. То есть акции подорожали на 27% к цене открытия и на 95% к цене размещения, и все это в первый день, указывает Кокорева. 

Похожая история наблюдалась и в этом году, при размещении акций «Диасофт», которые в первый день торгов взлетели на 40%, добавляет Ирина Цаава из «Синары». 

Дебютное размещение прошлого года — Genetico — также принесло хороший доход инвесторам, говорит аналитик ФГ «Финам» Леонид Делицын. Это IPO было совсем небольшим, компания привлекла всего 178,8 млн рублей. Однако с момента размещения акции сильно выросли в цене: с 17,8 рубля до почти 47, то есть участники IPO за 10 месяцев получили доход 164%, говорит Делицын. 

Ажиотаж и манипуляции

В лучшие времена российский рынок видел больше восьми IPO в год, однако сейчас спрос на новые имена со стороны инвесторов сильно разогрет, говорит Ирина Цаава из «Синары». «Однозначно разграничить «спекулятивный» и «фундаментальный» спрос нельзя, сейчас это явный микс. Что также примечательно — время от времени наблюдается дополнительный подогрев интереса розничного спроса различными Telegram-каналами: когда людям активно продают идею участия в размещении, невзирая на фундаментальные показатели компании», — поясняет она. 

Оптимизм частных инвесторов в сочетании с небольшим объемом IPO эмитентов превращает каждое размещение в потенциальную «ракету», говорит инвестиционный стратег «Алор Брокера» Павел Веревкин. Похожую картину — когда те или иные акции взлетали в цене без значимых причин — можно было наблюдать среди акций небольших компаний в прошлом году. 

«Ажиотаж вокруг IPO подогревается активной рекламой брокеров. Существует прямая корреляция между рекламной активностью брокеров и спросом инвесторов на IPO конкретных эмитентов», — указывает Веревкин. 

Самые ожидаемые 

В этом году ожидается до 15 первичных размещений акций компаний из разных отраслей экономики, рассказал Forbes источник в крупном банке. Причем в этом году планируются не мелкие, как в 2023-м, а крупные размещения на 10–15 млрд рублей, говорит собеседник Forbes. «Такое большое количество IPO объясняется в том числе высокими ставками на рынке и возросшей стоимостью привлечения долгового капитала», — отмечает он. 

Ирина Цаава из инвестбанка «Синара» считает, что 2024 год станет рекордным по размещениям акций на российском рынке. Она отмечает, что о планах выйти на IPO понемногу заявляют крупные игроки. В частности, были сообщения о выходе на биржу одной из «дочек» «Ростелекома» и МТС Банка. Если IPO МТС Банка состоится в этом году, оно может стать одним из крупнейших, считает Леонид Делицын из «Финама». 

Также большим спросом, если состоится, будет пользоваться IPO оператора дата-центров Selectel, уверен Делицын. 

Кроме того, интересным может стать выход на рынок акций автолизинговой компании «Европлан», считает Павел Веревкин из «Алор Брокера». Он отмечает, что компания сообщала о планах провести IPO в первом полугодии, но подробных комментариев менеджмента пока не было.

* Согласно требованию Роскомнадзора, при подготовке материалов о специальной операции на востоке Украины все российские СМИ обязаны пользоваться информацией только из официальных источников РФ. Мы не можем публиковать материалы, в которых проводимая операция называется «нападением», «вторжением» либо «объявлением войны», если это не прямая цитата (статья 57 ФЗ о СМИ). В случае нарушения требования со СМИ может быть взыскан штраф в размере 5 млн рублей, также может последовать блокировка издания.