В Газпромбанке допустили появление первых конвертируемых облигаций в 2025 году
В 2025 году на российском рынке появятся первые конвертируемые облигации, уверен вице-президент Газпромбанка Денис Шулаков. В интервью «Интерфаксу» он рассказал, что банк совместно с ЦБ и участниками рынка работает над созданием возможностей для размещения таких бумаг. Конвертируемые облигации сочетают преимущества облигаций, акций и опционов, но законодательство пока не позволяет выпускать такие бонды в их классическом понимании, отметил Шулаков
Газпромбанк работает с Банком России и участниками рынка над созданием возможностей для размещения первого на российском рынке выпуска конвертируемых облигаций, сообщил вице-президент банка Денис Шулаков в интервью «Интерфаксу».
Конвертируемые облигации дают инвестору право конвертировать бонды в акции. Это инструмент «триединой природы», который сочетает в себе преимущества облигаций, акций и опционов, считает Шулаков. По его словам, сейчас законодательство не позволяет выпускать такие облигации в их классическом понимании: отсутствует гибкость в определении коэффициента конвертации и способа расчетов при конвертации.
«Мы активно работаем с участниками рынка и регулятором над созданием возможностей для размещения первого на российском локальном рынке выпуска конвертируемых облигаций. Уверен, что 2025 год подарит рынку этот новый инвестинструмент», — заявил Шулаков.
ЦБ отмечал, что считает развитие конвертируемых облигаций перспективным. Регулятор включил планы по совершенствованию регулирования этих ценных бумаг в проект «Основных направлений развития финансового рынка России на 2025 год и период 2026 и 2027 годов». ЦБ подчеркивал, что конвертируемые облигации могут сыграть важную роль в увеличении объема инвестиций, которые привлекают в том числе компании, способствующие обеспечению технологического суверенитета и структурной адаптации экономики.
В начале 2024 года «Коммерсантъ» со ссылкой на источники на фондовом рынке писал, что потенциальный интерес инвесторов к конвертируемым облигациям оценивает золотодобывающая компания «Полюс». По словам источников, речь шла о трехлетнем выпуске юаневых бумаг с безотзывной офертой на их обмен на акции компании. В 2018 году «Полюс» размещал конвертируемые евробонды на $250 млн, но в мае 2020 года бумаги были досрочно конвертированы в глобальные депозитарные расписки. В целом в 2000–2010-е годы российские эмитенты периодически выпускали конвертируемые еврооблигации, в том числе «Лукойл», «Северсталь», Yandex, VК и Оzon.