Объем чистого привлечения в розничные ПИФ за 2024 год стал рекордным за все время
Чистый приток в розничные ПИФ в 2024 году установил абсолютный рекорд — 753 млрд рублей, что в 3,6 раза выше, чем было за год до этого. В декабре объем привлеченных средств тоже оказался рекордным, увеличившись по сравнению с ноябрем более чем в два раза. Основной движущей силой рынка коллективных инвестиций стали фонды денежного рынка, доля которых выросла до 56%, потеснив ПИФ акций
Чистый приток в розничные паевые фонды в 2024 году составил 753 млрд рублей, что стало рекордом за всю историю рынка коллективных инвестиций, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на данные Investfunds. Это в 3,6 раза выше, чем было за 2023 год.
В декабре ПИФ привлекли более 235 млрд рублей, что также стало историческим максимумом. Это в 2,6 раза выше результата ноября и на 65% выше предыдущего рекорда, установленного в октябре — более 141 млрд рублей. Стоимость чистых активов ПИФ за 2024 год выросла на 73%, до 1,9 трлн рублей, что также стало новым рекордом.
Основной движущей силой рынка коллективных инвестиций стали фонды денежного рынка. По итогам декабря приток в них составил 228,7 млрд рублей, а за весь год — 756,3 млрд, что стало рекордом за все время. Общая стоимость чистых активов всех таких фондов превысила 1 трлн рублей, а доля на рынке выросла с 20,8% до 56,3%. Второе место по доле на рынке — у ПИФ акций: их приток за год составил менее 7 млрд рублей, а доля сократилась с 29% в начале 2024 года до 16% к его концу. Также существенно сократились доли фондов облигаций (с 23,4% до 13,7%) и смешанного типа (с 24,7% до 12,2%).
Несмотря на рекордные притоки и существенный рост активов ПИФ, выручка управляющих компаний выросла слабо, отмечает «Коммерсантъ». Это связано с тем, что, кроме привлечения новых средств, наблюдался переток в биржевые ПИФ денежного рынка из других более маржинальных типов фондов, объясняет директор по продажам УК ПСБ Максим Быковец. Существенную часть выручки компаний составляют доходы от управления средствами институциональных инвесторов, добавляет директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Диана Коваленко.
У фондов денежного рынка минимальные комиссии: по данным Investfunds, в открытых ПИФ денежного рынка она составляет 0,75–1% от среднегодовой стоимости чистых активов, в БПИФ — 0,1–0,48%. Эти фонды проводят однотипные сделки (обратного репо с центральным контрагентом), которые не требуют операционной эффективности от компании. Кроме того, не требуется проведение экспертизы, как в случае с акциями и облигациями, что дает возможность сделать комиссию минимальной, отмечает руководитель отдела продаж УК «Первая» Андрей Макаров. При укрупнении ПИФ у управляющих компаний также появилась возможность дополнительно снизить комиссии за счет эффекта масштаба, добавляет Макаров.
Тем не менее фонды денежного рынка были самыми популярными среди новых продуктов рынка коллективных инвестиций: за 2024 год подобные ПИФ сформировали восемь УК. Теперь инвесторам доступны паи 20 фондов 13 УК. В условиях спада на рынке акций и облигаций на фоне высокой ключевой ставки фонды денежного рынка помогают удержать клиентов и привлекать новых. Эксперты не ожидают быстрого разворота в политике Банка России: Быковец отметил, что на первый квартал 2025 года может прийтись пик ключевой ставки, а разворот возможен во втором квартале. В случае прохождения пика по ставке участники рынка рассчитывают, что заметная часть средств будет реинвестирована в более рисковые типы фондов — акций, облигаций и смешанного типа, отмечает «Коммерсантъ». Успешное же управление фондами денежного рынка укрепит репутацию как самого инструмента, так и самих управляющих компаний, считает директор по стратегии «Альфа-Капитала» Елена Чикулаева.