К сожалению, сайт не работает без включенного JavaScript. Пожалуйста, включите JavaScript в настройках вашего браузера.

Инвесторы призвали устранить налоговые последствия из-за переезда X5 и «Русагро»


Ассоциация владельцев облигаций пожаловалась на налоговые последствия для инвесторов при принудительной перерегистрации X5 и «Русагро». По мнению АВО, инвесторов фактически «наказывают рублем»: им придется заплатить повышенный налог при продаже бумаг, кроме того, они лишатся налоговой льготы. В связи с этим АВО направила обращение в Минфин, ЦБ, Госдуму и Совфед

Ассоциация владельцев облигаций (АВО) направила письмо в Минфин, Банк России, Госдуму и Совет Федерации с призывом устранить налоговые последствия для частных инвесторов, которые связаны с принудительной перерегистрацией в Россию экономически значимых организаций, пишут «РБК Инвестиции» со ссылкой на письмо.

В письме АВО приводит в пример кейс ретейлера X5 Retail Group (сети магазинов «Пятерочка» и «Перекресток») и напоминает о продолжающейся перерегистрации «Русагро». В обоих случаях представители ассоциации указывают на два налоговых последствия. Во-первых, период времени, в течение которого частные инвесторы владели депозитарными расписками иностранного юрлица до их конвертации в акции российской организации, не будет зачтен для получения льготы долгосрочного владения. Во-вторых, инвесторы, купившие бумаги X5 и «Русагро» под идею перерегистрации, заплатят повышенный НДФЛ с прибыли от их продажи из-за того, что затраты на покупку будут учтены лишь частично.

Процедура принудительной редомициляции установлена законом №470-ФЗ от 4 августа 2023 года. Он содержит норму, согласно которой для юрлиц срок владения ценными бумагами иностранной холдинговой компании засчитывается в срок владения новыми акциями ЭЗО. Однако для физлиц подобная норма отсутствует, что порождает «налоговую дискриминацию» частных инвесторов, указывает АВО в письме. «Подобная ситуация ставит наших граждан, вложивших свои сбережения в российский фондовый рынок, в неравное положение по сравнению с институциональными инвесторами — юридическими лицами», — заявила АВО. Ассоциация призвала госорганы применить такую же норму к бумагам, приобретенным розничными инвесторами, и распространить ее действие на правоотношения, возникшие с 1 января 2025 года.

 

В случае с повышенным налогом при первой продаже акций проблемы возникают из-за того, что закон определяет сумму расходов, понесенных инвестором при покупке ценных бумаг ЭЗО, пропорционально доле балансовой стоимости акций в балансовой стоимости активов иностранной холдинговой компании. При этом датой отсечки установлено 1 марта 2022 года: то есть документом, который выступит базой для вычислений, будет отчетность иностранной компании на 31 декабря 2021 года, указывает АВО. По словам авторов письма, на ту дату «весь мир существовал в принципиально иных экономических и геополитических условиях, нежели сейчас», и стоимость доли российских ЭЗО на тот момент не была преобладающей в активах иностранных компаний.

После начала «военной спецоперации»* России на Украине и введения санкций в 2022–2023 годах активы консолидировались в российском сегменте, и на момент активных процедур принудительной перерегистрации почти все активы, учитываемые на балансе иностранных холдинговых компаний, приходились именно на российские ЭЗО. В связи с этим ассоциация предлагает определять стоимость российской доли ЭЗО по данным отчетности на последнюю отчетную дату, предшествующую дате получения инвестором акций российской компании.

 

Нынешняя редакция Налогового кодекса фактически «наказывает рублем» долгосрочных инвесторов-физических лиц, считает АВО. Авторы письма указывают, что инвестор, который продолжал держать депозитарную расписку иностранной компании после принудительной перерегистрации, утрачивает право на уже имевшуюся налоговую льготу, еще и при расчете расходов для уплаты налога учитывается лишь часть от фактических затрат на приобретение бумаги. Если бы инвестор, у которого уже было право на льготу, продал расписки, пока они торговались на бирже, а затем приобрел уже акции российской компании, он был бы не только освобожден от налога с прибыли от реализации, но и в последующем имел бы право включить в расходы 100% затрат на приобретение акций ЭЗО, объясняет АВО.

В случае с X5 Group в качестве расходов на покупку бумаг будет зачтено лишь 57,6%, а оставшиеся 42,4% будут включены в налогооблагаемую базу. В ситуации с «Русагро» налогообложение для инвесторов может оказаться еще хуже, указывает АВО. Как сообщала компания, доля балансовой стоимости акций ПАО «Группа «Русагро» в балансовой стоимости активов кипрской Ros Agro составляет 10,94%.

Ранее в Минфин по поводу налогообложения при принудительной перерегистрации компаний обратилась Ассоциация розничных инвесторов. Она предложила учитывать для расчета затрат чистые за минусом обязательств активы иностранной компании, а не балансовые, уточнить отчетную дату для расчета и наделить Арбитражный суд полномочиями определения отчетной даты и величины активов иностранной организации.

 

* Согласно требованию Роскомнадзора, при подготовке материалов о специальной операции на востоке Украины все российские СМИ обязаны пользоваться информацией только из официальных источников РФ. Мы не можем публиковать материалы, в которых проводимая операция называется «нападением», «вторжением» либо «объявлением войны», если это не прямая цитата (статья 57 ФЗ о СМИ). В случае нарушения требования со СМИ может быть взыскан штраф в размере 5 млн рублей, также может последовать блокировка издания.

Наименование издания: forbes.ru

Cетевое издание «forbes.ru» зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций, регистрационный номер и дата принятия решения о регистрации: серия Эл № ФС77-82431 от 23 декабря 2021 г.

Адрес редакции, издателя: 123022, г. Москва, ул. Звенигородская 2-я, д. 13, стр. 15, эт. 4, пом. X, ком. 1

Адрес редакции: 123022, г. Москва, ул. Звенигородская 2-я, д. 13, стр. 15, эт. 4, пом. X, ком. 1

Главный редактор: Мазурин Николай Дмитриевич

Адрес электронной почты редакции: press-release@forbes.ru

Номер телефона редакции: +7 (495) 565-32-06

На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии (информационные технологии предоставления информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей сети «Интернет», находящихся на территории Российской Федерации)

Перепечатка материалов и использование их в любой форме, в том числе и в электронных СМИ, возможны только с письменного разрешения редакции. Товарный знак Forbes является исключительной собственностью Forbes Media Asia Pte. Limited. Все права защищены.
AO «АС Рус Медиа» · 2025
16+