Минфин и ЦБ разошлись во мнении по вопросу устранения проблемы с налогами при IPO
ЦБ и Минфин разошлись во мнении, как устранить проблему с налогами, которая возникает при IPO. Цена размещения не учитывается как рыночная, из-за чего инвесторам могут начислить налог на материальную выгоду. Минфин полагает, что для начала ЦБ должен перевыпустить приказ, в котором определены критерии рыночности котировок, а Банк России указывает, что налогообложение — компетенция Минфина
Минфин и Банк России разошлись во мнении, как устранить казус, возникший при успешных IPO последних лет в связи с начислением налога на материальную выгоду, пишут «РБК Инвестиции» со ссылкой на ответы ведомств.
После первичных размещений акций компаний на биржах в 2024 году участвовавшие в сделках инвесторы столкнулись с тем, что им начислили налог на материальную выгоду: это вид дохода, который возникает при покупки актива по цене ниже рыночной или при его безвозмездном получении. В случае с IPO это возможно, когда размещение прошло по одной цене, а минимальная цена в первый день торгов на бирже оказалась выше нее. Если в ходе дальнейших торгов цена бумаги упадет ниже цены размещения и инвестор решит продать акции, то налог все равно придется платить, даже если формально прибыли не было.
Ассоциация розничных инвесторов просила финансовые власти разобраться в этой ситуации. Кроме того, весной 2025 года Сбербанк предложил Минфину освободить частных инвесторов от налога на материальную выгоду при IPO и размещении облигаций российских эмитентов, внеся изменения в часть 2 статьи 217 Налогового кодекса России. Дело в том, что с точки зрения законодательства цена IPO не учитывается как рыночная, и проблему бы решило признание ее таковой. Однако Минфин и ЦБ разошлись во мнении, кто из них должен решать вопрос.
Пресс-служба Минфина сообщила, что налог на материальную выгоду рассчитывается исходя из того, что техническая цена IPO не считается рыночной, поэтому нужно в первую очередь перевыпустить старый приказ № 10-65/пз-н Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР, вошла в состав Банка России). Этот приказ, в частности, определяет критерии рыночности котировок ценных бумаг. Уже после этого будут автоматически применены текущие правила, прописанные в НК РФ, пояснил Минфин, сообщив, что этот вопрос прорабатывается совместно в ЦБ.
При этом в ЦБ указали, что налогообложение относится к компетенции правительства, поэтому по вопросам изменения законодательства следует обращаться в Минфин. При этом регулятор согласен с позицией участников рынка, что стоит освободить инвесторов от налога на материальную выгоду в случаях с IPO.
Определением рыночных и расчетных цен, а также предельных границ их колебания для расчета налога по материальной выгоде занимается Банк России, и для решения проблемы достаточно лишь производить расчет с учетом цены IPO, а не только исходя из котировок биржевых торгов, считает руководитель направления нормотворчества и регуляторных инициатив Ассоциации владельцев облигаций (АВО) Алексей Пономарев. С этим мнением согласен и президент Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев: по его мнению, ЦБ мог бы принять нормативный акт, который заменил бы старый приказ ФСФР.
Специальный советник по корпоративным вопросам практики разрешения споров коллегии адвокатов Pen & Paper Наталья Бунина, напротив, считает, что налоговый казус может быть устранен исключительно поправками в Налоговый кодекс. По ее словам, разъяснение финансовых властей об изъятии разницы между ценой акций при IPO и минимальной ценой сделок приведет к тому, что подобный акт будет фактически дополнять положения НК РФ, а это недопустимо. Возможности изъятия из-под налогообложения разницы между ценами, по мнению Буниной, аналогичны льготам статьи 56 НК РФ и могут быть установлены только Налоговым кодексом.