АВО призвала разрешить инвесторам выводить купоны с ИИС-3 по аналогии с дивидендами

Ассоциация владельцев облигаций (АВО) обратилась в Минфин, Банк России, Совет Федерации и Госдуму с просьбой разрешить владельцам индивидуальных инвестиционных счетов третьего типа (ИИС-3) выводить с них купоны по облигациям без потери налоговых льгот по аналогии с дивидендами. Выдержки из письма АВО приводят «РБК Инвестиции».

АВО предлагает внести поправки в статью 10.2-1 закона «О рынке ценных бумаг», дополнив его положением о том, что перечисление доходов без их учета на ИИС не допускается «за исключением доходов (процентов) в денежной форме по облигациям». Без возможности выбора счета для купонов ИИС-3 решает задачи долгосрочных сбережений граждан не в полной мере и сдерживает развитие рынка облигаций, считают представители АВО. По их мнению, если владельцы инвестсчетов получат возможность выводить купоны, это поспособствует росту капитализации российского фондового рынка до 66% ВВП к 2030 году и повышению доли долгосрочных сбережений граждан до 40% от общей массы за тот же срок. Устранение проблемы существенно повысит привлекательность ИИС-3 и будет способствовать притоку долгосрочных сбережений, считает АВО.

В нынешней экономической ситуации многие эмитенты акций либо отменили дивиденды, либо существенно их снизили. Из-за этого разрешение на вывод дивидендов с ИИС-3 на банковские счета не в полной мере закрывает потребность инвесторов в регулярном денежном потоке, подчеркивает ассоциация в своем письме. По мнению АВО, для большинства розничных инвесторов купоны по облигациям — основной регулярный приток средств для семейного бюджета, и невозможность вывести их на банковский счет заставляет граждан несвоевременно закрывать ИИС-3 в случае непредвиденных жизненных обстоятельств.

АВО перечислила семь аргументов о том, почему важно дать инвесторам возможность выбора счета для зачисления купонов:

• предотвращение оттока в стрессовых ситуациях. Право получать купоны на банковский счет позволит инвесторам проходить краткосрочные стрессы без закрытия ИИС-3 и распродажи активов, что предотвратит отток средств с фондового рынка и поддержит долгосрочные сбережения;
• устранение разницы между ИИС-3 и ИИС предыдущих двух типов. У ИИС-3 нет права выбора счета для купонов, в то время как у счетов прежних типов оно за инвестором сохранялось;
• достижение национальных целей и восстановление доверия. Без предсказуемого денежного потока, которыми и выступают купоны, ИИС-3 не выполняет миссию «долгосрочные сбережения + текущие потребности»;
• правовая логика выплат. Купоны — это новые денежные средства эмитента, поступающие инвестору через инфраструктуру рынка. Это не возврат ранее внесенных на ИИС средств, и перечисление на банковский счет инвестора в этом случае запрет на возврат средств с ИИС не нарушит;
• баланс интересов бюджета. При выборе банковского счета купонные выплаты облагаются НДФЛ в общем порядке, и это увеличит доходы бюджета при одновременном росте привлекательности ИИС-3;
• консолидация позиций регуляторов и рынка. И частные инвесторы, и профессиональное сообщество выступают за предоставление инвесторам права выбора счета для выплат по ценным бумагам. Вопрос требует лишь согласованной позиции властей;
• справедливость и симметрия правил. Выбор счета по дивидендам уже разрешен, и запрет для купонов создает искусственную асимметрию для инвесторов, вкладывающихся в акции и облигации.

ЦБ сообщил, что получил письмо от АВО, Совфед и Минфин пока на запросы «РБК Инвестиций» не ответили. Председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков согласился, что предложение разрешить вывод купонов облигаций с ИИС «звучит здраво». Мосбиржа сообщила, что поддерживает унификацию подхода в получении доходов по ценным бумагам.

Закон о выводе дивидендов с ИИС-3 на другие счета был подписан в конце 2024 года. При этом Минфин подчеркивал, что изменения касаются только дивидендов. В случае с купонами действует налоговый вычет, и логика в том, что «если есть вычет, значит, это можно оставлять в долгий срок», говорил первый замминистра финансов Иван Чебесков. «Если ты не хочешь получать вычет или не можешь, как по дивидендным вычетам, тогда должна быть возможность их вывести. Мы действуем в такой логике. Соответственно, подготовлен законопроект по дивидендам», — объяснял он.