Аналитики рассказали об «эффекте понедельника» на российском фондовом рынке
Понедельник — по статистике, самый спокойный день для российского фондового рынка, выяснили аналитики ИФК «Солид». Они изучили данные по индексу Мосбиржи за шесть лет и пришли к выводу, что именно в начале недели он обычно показывает рост. Самым «черным днем» оказался четверг: данные показывают, что как раз к этому времени выдыхается оптимизм инвесторов, накопленный за выходные, указывает «Солид»
Аналитики инвестиционно-финансовой компании «Солид» выявили на российском фондовом рынке «эффект понедельника», выяснив, что этот день недели статистически самый спокойный и удачный для индекса Мосбиржи. Результаты исследования брокера есть в распоряжении Forbes. Аналитики изучили данные по индексу Мосбиржи за 1508 торговых сессий с 6 января 2020 года до 21 января 2026-го. В расчет не брались выходные, праздничные неторговые дни, а также сессии с нулевым объемом торгов или некорректными данными.
Исследование «Солида» показало, что понедельник в последние шесть лет — это единственный день недели с устойчиво положительной динамикой. Медианная доходность внутри этого дня составляет 0,18%, в то время как в остальные (вторник — пятница) рынок в среднем снижался на 0,04%. Вероятность роста в понедельник составляет 57,2 против 48,7% в другие дни, подсчитал «Солид».
Анализ утренних гэпов, то есть разрывов цен на открытии торгов относительно закрытия предыдущей сессии, показал, что понедельник рынок обычно встречает умеренным оптимизмом, отмечает «Солид». Медианный утренний рост в этот день недели составил 0,17%, в то время как в другие дни — в среднем 0,1%.
«Черным днем» календаря «Солид» называет четверг: как показало исследование компании, это тот день, когда рынок статистически слаб. Медианная доходность за последние шесть лет составила −0,135%, а вероятность роста минимальна — 44,2%. Данные показывают, что накопленный за выходные оптимизм инвесторов окончательно «выдыхается» именно к четвергу, подчеркнул «Солид».
Эффект, обнаруженный исследователями, оказался устойчивым к внешним шокам. Понедельник был статистически сильным днем и в период пандемии коронавируса, и во время относительно спокойного 2021 года, и после начала «военной спецоперации»* на Украине в феврале 2022 года, в условиях повышенной волатильности и давления из-за санкций, указывают аналитики. На фоне боевых действий масштаб эффекта сократился, но не исчез, отмечает «Солид»: в случае с понедельником доля сессий, закрывшихся выше цены открытия, составила 53,1 против 48,3% у других дней.
Понедельник можно рассматривать как удобную точку для тактических действий, таких как ребалансировка портфеля или плановый вход в позицию на рынке, а не как «день паники», отметил главный аналитик «Солида» Дмитрий Донецкий. Однако, предупредил он, данные не подтверждают, что на одном лишь календарном правиле можно строить устойчивую торговую стратегию после комиссий и с учетом редких экстремальных движений.
Отдельно аналитики «Солида» провели стресс-тест, в рамках которого превратили статистику в торгового робота, который слепо ей пользовался. Они провели 299 сделок, покупая индекс Мосбиржи каждый понедельник по цене открытия и продавая по цене закрытия того же дня. Итогом эксперимента стал убыток 15,1% без учета комиссий. Если же учитывать минимальные комиссии — в частности, 0,1% за круг, — то убыток достиг 37,1%. Парадокс в асимметрии доходностей, объясняет «Солид»: множество небольших прибыльных понедельников не компенсируют редкие, но глубокие провалы.
На 13:13 мск индекс Мосбиржи составляет 2762,58 пункта (-0,2%).
* Согласно требованию Роскомнадзора, при подготовке материалов о специальной операции на востоке Украины все российские СМИ обязаны пользоваться информацией только из официальных источников РФ. Мы не можем публиковать материалы, в которых проводимая операция называется «нападением», «вторжением» либо «объявлением войны», если это не прямая цитата (статья 57 ФЗ о СМИ). В случае нарушения требования со СМИ может быть взыскан штраф в размере 5 млн рублей, также может последовать блокировка издания.