Стратегия накоплений: как должны работать семейные инвестиции
В ближайшее время должна быть представлена программа семейных инвестиций — новая модель поддержки долгосрочных накоплений для российских домохозяйств. В январе президент поручил Минфину и Центробанку к 15 июля обеспечить создание такого инструмента. Ожидается, что инициатива будет обсуждаться в рамках Петербургского международного экономического форума на сессии Минфина, посвященной дальнейшему развитию программы долгосрочных сбережений (ПДС).
Успех новой системы будет зависеть от продуманности решений, заложенных на старте: важно не просто анонсировать инструмент, но и предусмотреть механизмы, которые сделают его реальным выбором для миллионов семей.
Опоры новой модели
Базовая архитектура программы будет строиться на трех ключевых инструментах:
- программе долгосрочных сбережений (ПДС),
- индивидуальных инвестиционных счетах третьего типа (ИИС-3),
- накопительном страховании жизни (НСЖ).
Каждый из них имеет свою специфику, но в совокупности они формируют экосистему, в которой семья получает гибкость, поддержку и защиту.
Но нужны и дополнительные стимулы: увеличение налогового вычета с направляемых на инвестиции средств, возможность использовать материнский капитал и участие работодателей в софинансировании семейных инвестиций. Все это — попытка соединить государственные и частные усилия для формирования долгосрочных накоплений.
Налоговый вычет
Один из потенциальных драйверов — значительное расширение налогового вычета. Сегодня максимальная сумма вычета ограничена 52 000 рублей, а предельная сумма вложений — 400 000 рублей. Новая инициатива предлагает увеличить лимит до 1 млн рублей в год на семью, что позволит возвращать до 130 000 рублей при ставке НДФЛ 13%.
Предлагается ввести единый семейный вычет с гибкой привязкой к разным инструментам и возможностью использования в том числе одним из супругов. Это особенно актуально для семей с одним кормильцем или неполных семей.
Однако важны нюансы:
- нужна индексация лимита — чтобы поддержка сохраняла реальную ценность;
- необходимо предусмотреть исключения, позволяющие частичное снятие средств без потери вычета (например, при болезни или форс-мажоре);
- важно обеспечить простоту получения и отсутствие бюрократических барьеров.
Материнский капитал как инвестиция
В профессиональном сообществе обсуждается еще одна идея: разрешить инвестирование средств маткапитала в финансовые инструменты (ИИС-3, НСЖ и ПДС), открытые на детей.
Это может быть важным инструментом формирования стартового капитала для ребенка — на образование, жилье или запуск дела. Особенно для семей, которые уже решили жилищный вопрос.
Однако реализация этой идеи требует надежных гарантий. Среди ключевых условий:
- защита от обналичивания. Один из рисков — нецелевое использование средства через досрочное расторжение договоров. Для нивелирования этого риска необходимо установить длительные сроки вложений и возврат средств в бюджет при досрочном расторжении.
- прозрачные правила учета. Для снижения рисков злоупотреблений нужна прозрачная система контроля за движением и целевым использованием средств — с фиксацией всех операций, едиными требованиями к продуктам и возможностью проверки.
- возврат средств в Социальный фонд при нецелевом использовании. При использовании средств не по назначению государство должно иметь право вернуть их — как добровольно по требованию фонда, так и принудительно по решению суда.
Участие работодателей: потенциал и ограничения
Возможность софинансирования накоплений со стороны работодателя — еще один потенциальный элемент программы.
Суть — работодатель может делать взносы в пользу сотрудника в выбранные инструменты. Регулятор и профессиональное сообщество обсуждают возможность предоставить бизнесу в этом случае налоговые преференции и освобождение от соцвзносов на эти суммы.
Это особенно ценно для крупных компаний: они могут усилить лояльность персонала, предлагая долгосрочные финансовые инструменты вместо разовых бонусов. Но для малого и среднего бизнеса это может быть сложно — им потребуется понятная инфраструктура и поддержка.
Возможности и вызовы
Если запуск программы состоится в продуманном виде, она может стать точкой роста для всей экономики.
- Для семей — это шанс впервые выстроить собственную стратегию накоплений, не откладывая на потом.
- Для бизнеса — возможность выйти за рамки стандартного соцпакета и предложить реальный инструмент заботы.
- Для государства — привлечение «длинных» денег через доверие граждан, а не внешних заимствований.
Но при этом важно учитывать возможные риски:
- программа требует высокой финансовой дисциплины и базовой инвестиционной грамотности, что может ограничить охват на первом этапе;
- необходима устойчивая инфраструктура — от регулирования до цифровых решений, включая совместимость с действующими налоговыми и социальными механизмами;
- есть риск недостаточного доверия со стороны граждан при отсутствии прозрачных правил, надежной защиты средств и понятной логики возврата льгот.
Мы в банке видим в этой инициативе не просто новую услугу, а смену финансовой парадигмы. Финансовая зрелость — это не только про доходы, но и про привычки. И если программа семейных инвестиций поможет сформировать устойчивую привычку откладывать, она действительно способна изменить отношение к будущему в масштабах страны.
Мнение редакции может не совпадать с точкой зрения автора