К сожалению, сайт не работает без включенного JavaScript. Пожалуйста, включите JavaScript в настройках вашего браузера.

Стратегия накоплений: как должны работать семейные инвестиции

Фото Игоря Онучина / ТАСС
Фото Игоря Онучина / ТАСС
К 15 июля 2025 года в России может появиться новая программа семейных инвестиций. О том, как сделать ее эффективной и поменять логику накопительного поведения россиян, рассказывает старший вице-президент, руководитель блока «Управление благосостоянием» Сбербанка Руслан Вестеровский

В ближайшее время должна быть представлена программа семейных инвестиций — новая модель поддержки долгосрочных накоплений для российских домохозяйств. В январе президент поручил Минфину и Центробанку к 15 июля обеспечить создание такого инструмента. Ожидается, что инициатива будет обсуждаться в рамках Петербургского международного экономического форума на сессии Минфина, посвященной дальнейшему развитию программы долгосрочных сбережений (ПДС).

Успех новой системы будет зависеть от продуманности решений, заложенных на старте: важно не просто анонсировать инструмент, но и предусмотреть механизмы, которые сделают его реальным выбором для миллионов семей.

Telegram-канал Forbes.Russia
Канал о бизнесе, финансах, экономике и стиле жизни
Подписаться

Опоры новой модели

Базовая архитектура программы будет строиться на трех ключевых инструментах:

 
  • программе долгосрочных сбережений (ПДС),
  • индивидуальных инвестиционных счетах третьего типа (ИИС-3),
  • накопительном страховании жизни (НСЖ).

Каждый из них имеет свою специфику, но в совокупности они формируют экосистему, в которой семья получает гибкость, поддержку и защиту.

Но нужны и дополнительные стимулы: увеличение налогового вычета с направляемых на инвестиции средств, возможность использовать материнский капитал и участие работодателей в софинансировании семейных инвестиций. Все это — попытка соединить государственные и частные усилия для формирования долгосрочных накоплений.

 

Налоговый вычет

Один из потенциальных драйверов — значительное расширение налогового вычета. Сегодня максимальная сумма вычета ограничена 52 000 рублей, а предельная сумма вложений — 400 000 рублей. Новая инициатива предлагает увеличить лимит до 1 млн рублей в год на семью, что позволит возвращать до 130 000 рублей при ставке НДФЛ 13%.

Предлагается ввести единый семейный вычет с гибкой привязкой к разным инструментам и возможностью использования в том числе одним из супругов. Это особенно актуально для семей с одним кормильцем или неполных семей.

Однако важны нюансы:

 
  • нужна индексация лимита — чтобы поддержка сохраняла реальную ценность;
  • необходимо предусмотреть исключения, позволяющие частичное снятие средств без потери вычета (например, при болезни или форс-мажоре);
  • важно обеспечить простоту получения и отсутствие бюрократических барьеров.

Материнский капитал как инвестиция

В профессиональном сообществе обсуждается еще одна идея: разрешить инвестирование средств маткапитала в финансовые инструменты (ИИС-3, НСЖ и ПДС), открытые на детей.

Это может быть важным инструментом формирования стартового капитала для ребенка — на образование, жилье или запуск дела. Особенно для семей, которые уже решили жилищный вопрос.

Однако реализация этой идеи требует надежных гарантий. Среди ключевых условий:

  • защита от обналичивания. Один из рисков — нецелевое использование средства через досрочное расторжение договоров. Для нивелирования этого риска необходимо установить длительные сроки вложений и возврат средств в бюджет при досрочном расторжении.
  • прозрачные правила учета. Для снижения рисков злоупотреблений нужна прозрачная система контроля за движением и целевым использованием средств — с фиксацией всех операций, едиными требованиями к продуктам и возможностью проверки.
  • возврат средств в Социальный фонд при нецелевом использовании. При использовании средств не по назначению государство должно иметь право вернуть их — как добровольно по требованию фонда, так и принудительно по решению суда.

Участие работодателей: потенциал и ограничения

Возможность софинансирования накоплений со стороны работодателя — еще один потенциальный элемент программы.

Суть — работодатель может делать взносы в пользу сотрудника в выбранные инструменты. Регулятор и профессиональное сообщество обсуждают возможность предоставить бизнесу в этом случае налоговые преференции и освобождение от соцвзносов на эти суммы.

 

Это особенно ценно для крупных компаний: они могут усилить лояльность персонала, предлагая долгосрочные финансовые инструменты вместо разовых бонусов. Но для малого и среднего бизнеса это может быть сложно — им потребуется понятная инфраструктура и поддержка.

Возможности и вызовы

Если запуск программы состоится в продуманном виде, она может стать точкой роста для всей экономики.

  • Для семей — это шанс впервые выстроить собственную стратегию накоплений, не откладывая на потом.
  • Для бизнеса — возможность выйти за рамки стандартного соцпакета и предложить реальный инструмент заботы.
  • Для государства — привлечение «длинных» денег через доверие граждан, а не внешних заимствований.

Но при этом важно учитывать возможные риски:

  • программа требует высокой финансовой дисциплины и базовой инвестиционной грамотности, что может ограничить охват на первом этапе;
  • необходима устойчивая инфраструктура — от регулирования до цифровых решений, включая совместимость с действующими налоговыми и социальными механизмами;
  • есть риск недостаточного доверия со стороны граждан при отсутствии прозрачных правил, надежной защиты средств и понятной логики возврата льгот.

Мы в банке видим в этой инициативе не просто новую услугу, а смену финансовой парадигмы. Финансовая зрелость — это не только про доходы, но и про привычки. И если программа семейных инвестиций поможет сформировать устойчивую привычку откладывать, она действительно способна изменить отношение к будущему в масштабах страны.

 

Мнение редакции может не совпадать с точкой зрения автора

Наименование издания: forbes.ru

Cетевое издание «forbes.ru» зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций, регистрационный номер и дата принятия решения о регистрации: серия Эл № ФС77-82431 от 23 декабря 2021 г.

Адрес редакции, издателя: 123022, г. Москва, ул. Звенигородская 2-я, д. 13, стр. 15, эт. 4, пом. X, ком. 1

Адрес редакции: 123022, г. Москва, ул. Звенигородская 2-я, д. 13, стр. 15, эт. 4, пом. X, ком. 1

Главный редактор: Мазурин Николай Дмитриевич

Адрес электронной почты редакции: press-release@forbes.ru

Номер телефона редакции: +7 (495) 565-32-06

На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии (информационные технологии предоставления информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей сети «Интернет», находящихся на территории Российской Федерации)

Перепечатка материалов и использование их в любой форме, в том числе и в электронных СМИ, возможны только с письменного разрешения редакции. Товарный знак Forbes является исключительной собственностью Forbes Media Asia Pte. Limited. Все права защищены.
AO «АС Рус Медиа» · 2025
16+