Fitch присвоило облигациям Северстали на 15 млрд руб. ожидаемый рейтинг "B+"/Rating Watch "Негативный"

16 сентября. IFX-News - Fitch Ratings присвоило ожидаемый приоритетный необеспеченный рейтинг "B+" эмиссии облигаций ОАО "Северсталь" объемом 15 млрд. руб. Финальный рейтинг будет присвоен после получения агентством окончательной документации по выпуску, которая должна соответствовать полученной ранее информации. Эмиссия является частью новой облигационной программы компании на внутреннем рынке на 45 млрд. руб., которой присвоен приоритетный необеспеченный рейтинг "B+". Одновременно агентство присвоило Северстали долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) в национальной валюте "B+". Указанные рейтинги помещены под наблюдение в список Rating Watch с пометкой "Негативный", говорится в сообщении рейтингового агентства.
Северсталь также имеет следующие рейтинги: долгосрочный РДЭ в иностранной валюте "B+", приоритетный необеспеченный рейтинг "B+", национальный долгосрочный рейтинг "A(rus)" и краткосрочный РДЭ "B". Все рейтинги, кроме краткосрочного РДЭ, находятся в списке Rating Watch "Негативный". Рейтинг возвратности активов по приоритетному необеспеченному долгу, включая предстоящую эмиссию облигаций, находится на уровне "RR4".
Программа объемом 45 млрд. руб. будет разделена на несколько траншей. Предполагается, что первый выпуск будет ограничен 15 млрд. руб., и его планируется завершить до конца сентября 2009 г. Агентство не ожидает, что компания проведет эмиссии по объявленной программе в полном объеме.
Fitch расценивает текущую позицию ликвидности Северстали как адекватную. На конец 2 квартала 2009 г. Северсталь имела денежные средства и краткосрочные депозиты в размере $2,6 млрд, а также неиспользованные безотзывные кредитные линии в $782 млн при общей задолженности в $7,5 млрд, сроки погашения по $1,6 млрд, из которой наступают в 3-м квартале 2009 г.-2-м квартале 2010 г.
Статус Rating Watch "Негативный" продолжает отражать неопределенность относительно исхода переговоров компании с кредиторами в отношении потенциальных нарушений ковенантов по различным обязательствам. Fitch ожидает исключить рейтинги из списка Rating Watch "Негативный" к январю 2010 г. При принятии решения об исключении рейтингов из списка Rating Watch "Негативный" агентство Fitch будет оценивать успешность мер в целях снижения финансовых и операционных рисков, об осуществлении которых заявил менеджмент компании, включая проведение переговоров о получении разрешения на несоблюдение ковенантов, а также будет учитывать ожидаемое развитие ситуации на ключевых рынках Северстали.