ВЗГЛЯД: Ключевым стимулом для дальнейшего роста рублевого рынка долга является приток новой рублевой ликвидности извне - УК "Ингосстрах-Инвестиции"

9 октября. IFX-News - На рублевом рынке долга сохраняется позитивная динамика. Ключевым стимулом для дальнейшего роста, на взгляд главного аналитика УК "Ингосстрах-Инвестиции" Георгия Засеева, является приток новой рублевой ликвидности извне. Об этом свидетельствует бивалютная корзина, пробившая нижнюю границу в 36 рублей и курс доллара США, закрепившийся на уровне 29,5-29,9 рублей. Ставки рублевых NDF продолжают поступательно снижаться, сохраняя, таким образом, привлекательность инвестирования в рублевые долговые инструменты. Вместе с тем, главный аналитик УК "Ингосстрах-Инвестиции" отмечает определенную "перегретость" текущих ценовых уровней - многие участники рынка все охотнее фиксируют прибыль, однако сохраняющийся приток денег нерезидентов пока позволяет котировкам облигаций закрываться в "зеленой зоне".
В пятницу с наибольшими оборотами росли ЯрОбл-8 (+0,69% от цены закрытия в четверг), Москва58 (+0,41%), ТГК1-02 (+0,34%), ФСК ЕЭС-4 (+0,26%), РЖД-16 (+0,2%), Таттелеком (+0,15%), Промсв-6 (+0,1%), ВТБ-5 (+0,02%). Снижались котировки следующих бумаг - Система-2 (-0,06%), ГазпромА11 (-0,08%), Москва62 (-0,1%),АИЖК-12 (-0,16%), МРСКЮга-2 (-0,23%), Зенит-6 (-0,27%), ЯрОбл7 (-0,7%), Москва50 (-1,44%), РЖД-10 (-1,72%).
Уровень рублевой ликвидности в начале недели показывал рост, но затем вновь снизился. Таким образом, за 7 календарных дней общий объем средств на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ вырос лишь на 3,26% до 750,3 млрд. руб. на утро пятницы, 9 октября. Ситуация на рынке МБК вновь улучшилась - ставки Mosprime O/N - 5,33%, 1M - 7,92%, 3M - 9,18%. Кривая NDF также снижается - 1M - 6,81%, 3M - 7,7%, 9M - 8,45%. По итогам второй половины торгового дня в пятницу доллар вырос на 0,24% до 29,59 руб., а евро "подешевел" на 0,14% до 43,661 руб. Как результат - курс бивалютной корзины к рублю снизился на 0,002%, и составил 35,92 руб.
Начавшийся период публикаций корпоративной отчетности (Alcoa, Marriot и PepsiCo) и в целом неплохие данные по рынку труда в США на текущей неделе позволили инвесторам вновь обратить свое внимание на рынки акций.
Как результат, наблюдалась фиксация на рынке US Treasuries, доходность по ключевым выпускам снизилась за неделю в диапазоне 3-9 б.п. -  UST-2 - 0,92% годовых(+3б.п.), UST-10 - 3,258% годовых(+4б.п.), UST-30 - 4,088% годовых(+9б.п.). В сегменте российских еврооблигаций по-прежнему работает "нефтяной" фактор - Rus-30 подорожала на 2,6% до 112,82% от номинала, доходность выпуска составляет 5,437% годовых(+55.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 сузился на 49 б.п. до 218 б.п.