ВЗГЛЯД: На долговом рынке активизировались покупатели, ценовая динамика выровнялась и стала более нейтральной - УК "Ингосстрах-Инвестиции"

29 октября. IFX-News - "Сохранение потребительских цен на прежнем уровне, и в целом фактор низкой инфляции позволили Банку России в очередной раз снизить ключевые процентные ставки на 0,5 п.п. Кроме того, "сокращение разницы в уровнях краткосрочных процентных ставок на внутреннем и внешних рынках будет способствовать снижению привлекательности краткосрочных вложений в российские активы". Тем не менее, отметим, что "привлекательность"  carry-trade пока еще сохраняется. Реакция российского долгового рынка оказалась достаточно позитивной - на рынке активизировались покупатели, ценовая динамика выровнялась и стала более нейтральной", - комментирует главный аналитик УК "Ингосстрах-Инвестиции" Георгий Засеев.
На середину торгового дня в четверг с наибольшими оборотами росли АИЖК-7 (+1,68% от цены закрытия в среду), ТверОбл-8 (+0,68%), ГазпромА11 (+0,48%), РЖД-10 (+0,38%), Москва58 (+0,33%), СевСт_БО1 (+0,27%), Система-02 (+0,27%), Москва54 (+0,19%), ГазпромА13 (+0,09%), ГахзпромА4 (+0,08%), РСХБ-3 (+0,07%), ВТБ-Лиз-1 (+0,03%). Снижались котировки следующих бумаг - МТС-4 (-0,06%), АИЖК-12 (-0,12%), МОЭК-1 (-0,16%), МДМ-Банк-5 (-0,16%), ЛукойлБО-20 (-0,17%), Москва62 (-0,32%), ВТБ-5 (-0,37%), СЗТ-6 (-0,39%), МосОБл-6 (-1,05%), АИЖК-8 (-2,53%).
Объем средств на депозитах и корсчетах на утро четверга вырос на 16,4 млрд. руб. и составил 839 млрд. руб. Ставки денежного рынка продолжают крайне умеренный рост - ставки Mosprime O/N - 6,28%, 1M - 7,37%, 3M - 8,32%. Кривая NDF выглядит следующим образом - 1M - 7,36%, 3M - 8,82%, 1Y - 7,86%. По итогам второй половины торгового дня доллар снизился на 0,18% до 29,21 руб., евро подрос на 0,28% до 43,204 руб. Курс бивалютной корзины к рублю подрос на 0,15%, и составил 35,5 руб.
Очередной блок макростатистики из США был скорее позитивно воспринят инвесторами. Несмотря на не очень хорошие недельные показатели по первичным заявкам на пособие по безработице (снижение на 1,8% против ожидавшегося снижения на 1,1%) данные по ВВП (роста на 3,5% против прогноза 3,2%) и личным расходам (рост на 3,4% против прогноза 3,1%) оказались позитивными, что может приободрить рынки. С другой стороны Г. Засеев полагает, что инвесторы не уверены в вероятности очередного "ралли" и будут более осторожны в своих оценках и действиях. Так, например, "ложкой дегтя" в четверг может стать отчетность компании "Exxon Mobil" за 3-й квартал, прибыль которой сокращается на протяжении всего года.
В четверг, перед началом торгов в США главный аналитик УК "Ингосстрах-Инвестиции" отмечает незначительную положительную коррекцию по кривой: UST-2 - 0,984% годовых(+4б.п.), UST-10 - 3,46% годовых(+5б.п.), UST-30 - 4,3% годовых (+4б.п.). В сегменте российских еврооблигаций виден спрос - Rus-30 подрос на 0,28% до 110,13% от номинала, доходность выпуска составляет 5,829% годовых (-6б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 сузился на 11б.п. и составляет 237 б.п.