ВЗГЛЯД: Credit Suisse поднял оценку ADR МТС на 78%, но оставил рейтинг "продавать"

3 декабря. IFX-News - Инвестиционный банк Credit Suisse повысил прогнозную стоимость американских депозитарных расписок (ADR) ОАО "Мобильные Телесистемы" (МТС) с $27 до $48 за штуку, сообщается в обзоре банка.
Между тем рекомендация "продавать" для этих бумаг осталась без изменения.
Аналитики обновили модель оценки МТС после периода остановки анализа этой компании.
По итогам переоценки прогнозная стоимость ADR МТС, рассчитанная аналитиками банка, составила $48 за штуку, что предполагает 6%-ный потенциал падения рыночной цены этих бумаг с текущих уровней и соответствует рекомендации "продавать".
"Мы по-прежнему считаем, что рост сектора сотовой связи в РФ в целом и МТС в частности в течение ближайших 3-5 лет будет измеряться однозначными числами, однако консолидация с ОАО "Комстар-ОТС" все же улучшит показатели МТС. Между тем мы ожидаем, что в 2010 году показатели рентабельности МТС будут ухудшаться в связи с увеличением инвестиций в дистрибуцию и повышением капзатрат. Кроме того, мы считаем, что для роста и прибыльности действующих сотовых операторов РФ в настоящее время существует структурный риск создания "Связьинвестом" мощного конкурента для них", - говорится в обзоре.
Согласно новым прогнозам экспертов, выручка МТС в 2010 году составит 281,504 млрд рублей, доход от услуг в России - 207,536 млрд рублей, EBITDA - 124,837 млрд рублей.
По данным базы "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены ADR МТС, основанный на оценках аналитиков 15 инвестиционных банков, составляет $61,03 за штуку, консенсус-рекомендация - "покупать".
По итогам торгов 2 декабря на Нью-йоркской фондовой бирже цена закрытия этих бумаг составила $51,05 за штуку.