ВЗГЛЯД: Ренессанс Капитал повысил оценку акций большинства нефтекомпаний РФ, оставив рейтинги прежними
11 декабря. IFX-News - Инвестиционная компания "Ренессанс Капитал" повысила прогнозные цены акций большинства анализируемых компаний нефтегазового сектора РФ, сообщается в обзоре ИК.
Рекомендации для этих бумаг при этом не изменились.
Для обыкновенных акций ОАО "Газпром", ОАО "ЛУКОЙЛ", а также для обыкновенных и привилегированных акций ОАО "Сургутнефтегаз", ОАО "Татнефть" и ОАО "ТНК-BP Холдинг", рекомендация "покупать" не изменилась.
Рекомендация "покупать" была подтверждена для привилегированных акций ОАО "Транснефть".
Для акций ОАО "НОВАТЭК", ОАО "Газпром нефть" и ОАО "Роснефть" аналитики оставили рекомендацию "держать".
Как сообщается в обзоре, эксперты ИК оставили без изменения свой прогноз стоимости нефти в 2010 году на уровне $70 за баррель, а также роста добычи нефти на 1,2% по итогам следующего года.
Основываясь на данных предположениях, аналитики ИК ожидают снижения показателя EPS (прибыль на акцию) нефтегазовых компаний РФ в 2010 году в среднем на 1% в долларовом выражении. При этом они считают, что среди компаний с крупной капитализацией наибольший рост показателя EPS будет в следующем году у "Роснефти" - 47%, "НОВАТЭКа" - 45% и "Сургутнефтегаза" - 16%.
"Принимая во внимание прогноз стабильных цен на нефть и ограниченного роста EPS, мы считаем, что изменения налоговой политики в нефтегазовом секторе станут основным драйвером котировок акций нефтекомпаний РФ. Мы полагаем, что в 2010 году в налоговой политике относительно нефтегазового сектора произойдут первые с 2003 года значительные изменения. Несмотря на сохранение большой доли неопределенности, мы все же полагаем, что налоговая политика для нефтегазовых компаний в 2010 году будет изменена очень сильно, что, несомненно, станет благоприятным событием для компаний с перспективами долгосрочного роста ", - говорится в обзоре.
Кроме того, в нем отмечается, что, по итогам анализа, проведенного аналитиками ИК, доходы, вносящие существенную долю в увеличение EPS некоторых нефтекомпаний крупной капитализации в 2010 году, будут носить временный характер. Как отмечают аналитики, это в первую очередь относится к "Роснефти" и "Газпром нефти".
Как сообщается в обзоре, фаворитами аналитиков "Ренессанс Капитала" в нефтяном секторе в настоящее время являются акции "ЛУКОЙЛа" и "Татнефти", а в газовом - акции "Газпрома".
Оценки и рекомендации аналитиков "Ренессанс Капитала" (цены в долларах США):
Прогнозная цена Газпром - 9,3, (текущая цена Газпром - 5,50), рекомендация - покупать,
Прогнозная цена Новатэк - 4,4, (текущая цена Новатэк - 5,34), рекомендация - держать,
Прогнозная цена Газпром нефть - 3,9, (текущая цена Газпром нефть - 5,63), рекомендация - держать,
Прогнозная цена Лукойл - 78,5, (текущая цена Лукойл - 53,00), рекомендация - покупать,
Прогнозная цена Роснефть - 7,6, (текущая цена Роснефть - 7,90), рекомендация - держать,
Прогнозная цена Сургутнефтегаз - 2,5,
(текущая цена Сургутнефтегаз - 0,88), рекомендация - покупать,
Прогнозная цена Сургутнефтегаз (для привилегированных акций) - 1,3,
(текущая цена Сургутнефтегаз (для привилегированных акций) - 0,45), рекомендация - покупать,
Прогнозная цена Татнефть - 8,7, (текущая цена Татнефть - 4,54), рекомендация - покупать,
Прогнозная цена Татнефть (для привилегированных акций) - 4,3,
(текущая цена Татнефть (для привилегированных акций) - 2,26), рекомендация - покупать,
Прогнозная цена ТНК-ВР Холдинг - 2,3,
(текущая цена ТНК-ВР Холдинг - 1,65), рекомендация - покупать,
Прогнозная цена ТНК-ВР Холдинг (для привилегированных акций) - 2,0,
(текущая цена ТНК-ВР Холдинг (для привилегированных акций) - 1,45), рекомендация - покупать,
Прогнозная цена Транснефть (для привилегированных акций) - 1139,
(текущая цена Транснефть (для привилегированных акций) - 700), рекомендация - покупать.