26.01.2010 17:24

ВЗГЛЯД: Deutsche Bank снизил рейтинг ADR ВБД до "держать" и оценку на 12,5%

26 января. IFX-News - Deutsche Bank понизил прогнозную стоимость американских депозитарных расписок ОАО "Вимм-Билль-Данн Продукты Питания" с $24 до $21 за штуку, сообщается в обзоре банка.
Кроме того, для этих бумаг была понижена рекомендация с "покупать" до "держать".
Аналитики скорректировали модель оценки ВБД, понизив прогноз финпоказателей компании.
"Мы понизили прогноз финпоказателей ВБД на 2009 год в связи с дефицитом сырого молока, наблюдавшимся в IV квартале. По итогам пересмотра наш прогноз EBITDA в 2009 году был понижен на 9% - до $310 млн и чистой прибыли - на 11% - до $143 млн. Кроме того, мы снизили ожидания относительно восстановления объемов в 2010-2011 годах у ВБД по причине низкой базы 2009 года, а также неопределенности относительно того, когда дефицит сырого молока начнет сокращаться. Стоит отметить, что наш более оптимистичный, чем раньше, прогноз относительно курса рубля смягчил негативное влияние нехватки сырого молока на объемы и рентабельность компании", - говорится в обзоре.
Аналитики понизили рекомендацию и для ADR, и для акций ВБД до "держать", так как, по их мнению, премия, с которой в настоящее время торгуются эти бумаг относительно мировых аналогов, необоснованна в связи с неопределенностью относительно прогнозов роста данной компании.
По данным базы "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены ADR ВБД, основанный на оценках аналитиков 12 инвестиционных банков, составляет $19,8 за штуку, консенсус-рекомендация - "держать".
По итогам торгов 25 января на Нью-йоркской фондовой бирже цена закрытия этих бумаг составила $20,06 за штуку.

Новости партнеров