ВЗГЛЯД: По окончании налогового периода на долговом рынке количество продавцов может сократиться - УК "Ингосстрах-Инвестиции"

26 января. IFX-News - "Мы видим умеренное сокращение торговой активности на фоне преобладания негативной ценовой динамики на рублевом рынке долга. Причиной тому, на наш взгляд, стало сжатие рублевой ликвидности после объемных бюджетных выплат с одной стороны и усиление негатива на внешних рынках, (снижения на фондовых и товарных торговых площадках) которое ослабляет позиции российского рубля. Вместе с тем, мы полагаем, что по окончании налогового периода на долговом рынке количество продавцов может сократиться", - считает главный аналитик УК "Ингосстрах-Инвестиции" Георгий Засеев.
На середину торгового дня во вторник с наибольшими оборотами росли Система-2 (+1,35%  от цены открытия), МДМ-7 (+0,35%), РЖД-10 (+0,09%), АИЖК-9 (-0,03%), Промсвязьб-5 (+0,03%), МосОбл-8 (+0,02%), РСХБ-9 (+0,02%). Снижались котировки следующих бумаг - Зенит-3 (-1,29%), МРСК Юга-2 (-0,38%), Мечел-5 (-0,19%), РЖД БО-1 (-0,19%), РЖД-8 (-0,17%), ГазпромА4 (-0,13%), КБРенКап-1 (-0,09%), ТГК1-2 (-0,08%), МосОбл-5 (-0,04%), ВТБ-5 (-0,03%).
Уровень ликвидности серьезно уменьшился вследствие крупных налоговых выплат. Объем средств на депозитах и корсчетах на утро вторника упал на 130,9 млрд. руб. и составил 828 млрд. руб. Ставки Mosprime выглядят следующим образом: O/N - 4,96%, 1M - 5,57%, 3M - 6,05%. Кривая NDF так же комфортна для carry-trade: 1M - 5,42%, 3M - 5,61%, 1Y - 6,2%. По итогам второй половины торгового дня доллар вырос на 0,83% до 30,367 руб., евро "подорожал" на 0,12% до 42,696 руб. Курс бивалютной корзины к рублю во вторник вырос на 0,52% и составил 35,913 руб.
Во вторник, перед началом торгов в США Г. Засеев вновь отмечает покупки по кривой US Treasuries, что продолжает свидетельствовать о росте пессимизма среди инвесторов: UST-2 - 0,785% годовых (-2б.п.), UST-10 - 3,592% годовых (-4б.п.), UST-30 - 4,517% годовых (-3б.п.). В сегменте российских еврооблигаций видны неактивные продажи на фоне небольшой ценовой коррекции нефти - Rus-30 снизилась на 0,03% до 113,25% от номинала, доходность выпуска составляет 5,312% годовых (+4б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 расширился на 2б.п. и составляет 172 б.п.