ВЗГЛЯД: Спрос на рисковые активы поддержал рубль - "Номос-Банк"

1 февраля. IFX-News - Публикация макроданных США, существенно превысивших прогнозы экспертов, в конце минувшего месяца отразилась укреплением доллара на международном валютном рынке. Эксперты "Номос-Банка" объясняют это обстоятельство тем, что глобальные инвесторы ожидают, что вслед за позитивными сигналами экономики последует ужесточение денежно-кредитной политики ФРС, в связи с чем формируют позиции в активах, номинированных в валюте США. Единственное, что в этом случае может сдержать активность покупателей американской валюты – рисковые инвестиции, интерес к которым также возрастает на фоне положительной макростатистики, подчеркивают аналитики банка.
Так или иначе, к сегодняшнему дню пара EUR/USD опустилась к уровню 1,387, установив новые минимумы относительно лета прошлого года. Эксперты банка считают вполне вероятным, что сегодня мы увидим новые «антирекорды», обусловленные весьма обширной статистикой, публикуемой как со стороны Еврозоны, так и США.
По итогам пятничных торгов на внутреннем валютном рынке стоимость бивалютной корзины понизилась до 35,67 руб. (-12 коп. к предыдущему закрытию). По мнению аналитиков "Номос-Банка", причиной укрепления рублевого курса выступил отмеченный выше общий спрос на рисковые активы, фиксируемый также и в росте фондовых индексов. Сегодня с утра динамика торгов соответствует конъюнктуре рынка Forex: рубль слабеет по отношению к доллару, но растет к евро.
Кредитно-денежный рынок в пятницу выглядел довольно спокойно. Стоимость ресурсов на межбанке и по «свопам» с утра находилась в районе 4,5% и, плавно снижаясь, к вечеру опустилась ниже 3%.
За день общий показатель ликвидности вырос на 35,8 млрд - до 898,5 млрд руб., при этом задолженность участников по различным инструментам рефинансирования ЦБ осталась без значительных изменений.
В конце недели Банк России озвучил предварительный график беззалоговых аукционов на февраль, который выглядит без сюрпризов: в рамках ранее озвученной стратегии регулятор постепенно сокращает срочность необеспеченных ресурсов и в наступившем месяце будет проведено 4 аукциона с 5-недельным размещением, а также по одному со сроком 3 и 6 месяцем. В частности, завтра ЦБ будет размещать 5 млрд руб. на 5 недель. Эксперты "Номос-Банка" отметили, что наиболее крупные обязательства участников по возврату ранее взятых обязательств приходятся на 10 февраля, когда участникам будет необходимо вернуть 70 млрд руб., в преддверии которых, вероятно, и следует ожидать значительного предложения от Банка России. Помимо этого, более актуальным представляется завтрашний бюджетный аукцион Минфина предлагающего на месяц 100 млрд руб. по ставке 7,25%. Причем в отличие от предыдущих минимальный объем заявки снижен с 5 до 1 млрд руб.
Аналитики "Номос-Банка" также напоминают о том, что с сегодняшнего дня вступает в силу решение Банка России по ограничению доступа участников к беззалоговым ресурсам. По новым условиям кредитного рейтинга, доступ будет ограничен для 70 банков из 230 изначально допущенных. Здесь стоит привести слова А.Улюкаева, заявившего, что эти меры коснутся лишь 10-12 банков, имеющих в настоящее время такую задолженность, при этом они получат некоторый «переходный период» для погашения своих обязательств.