ВЗГЛЯД: Citi снизил рейтинг акций Уралкалия до "держать", но повысил оценку на 19%

15 сентября. IFX-News - Citi повысил прогнозную стоимость акций ОАО "Уралкалий" с $3,7 до $4,4 за штуку, сообщается в обзоре аналитиков Citi Данилы Якуба и Михаила Селезнева.
Между тем рекомендация для этих бумаг была понижена с "покупать" до "держать".
Аналитики Citi понизил прогноз экспортных цен на калийные удобрения в 2010 году с $450 до $400 за тонну на условиях CFR ("стоимость и фрахт"), при этом прогноз цен в 2009 году $450 за тонну на условиях CFR и долгосрочный прогноз $400 за тонну на условиях CFR остались без изменения.
По итогам пересмотра, прогноз EBITDA "Уралкалия" был понижен в 2009 году на 20% - до $453 млн, в связи со снижением объемов производства, в 2010 год на 13% - до $900 млн, в связи с понижением прогнозных цен на калийные удобрения.
Кроме того, эксперты понизили для "Уралкалия" показатель WACC (средневзвешенная стоимость капитала) с 15% до 13% годовых.
По мнению экспертов, даже с учетом повышения прогнозной оценки "Уралкалия" его акции больше не выглядят дешево, поэтому рекомендация для них была понижена до "держать".
По данным базы данных "СПАРК", в настоящее время консенсус-прогноз цены акций "Уралкалия", основанный на оценках аналитиков 10 инвестиционных банков, составляет $4,4 за штуку, консенсус-рекомендация - "накапливать".
На 13:15 МСК в РТС лучшая котировка на покупку этих бумаг составила $3 за штуку.