В 2025 году крупнейшие банки сохранят высокий интерес к секьюритизации на платформе ДОМ.РФ, а сам процесс выпуска ипотечных ценных бумаг (ИЦБ) продолжит переход в цифровой формат. Об этом шла речь на ежегодной встрече ДОМ.РФ с представителями финансовых организаций «Рынок ипотеки и ипотечных ценных бумаг: итоги и перспективы».
По результатам 2024 года ипотечный портфель российских банков с учетом секьюритизации увеличился на 2,1 трлн рублей — до 21,8 трлн рублей. При этом растет не только объем, но и срочность ипотеки: на фоне высоких рыночных ставок снижается темп досрочных погашений (объем досрочных погашений составил 1,5 трлн рублей против 2,1 трлн рублей в 2023 году), а средний срок выдачи кредитов достиг 25 лет. В результате финансовые организации будут активно пользоваться возможностями по балансированию нагрузки на капитал и привлечению дополнительной ликвидности, которые предоставляет ипотечная секьюритизация.
«Рынок ипотечных ценных бумаг растет быстрее рынка ипотеки. За 2024 год доля секьюритизированного ДОМ.РФ портфеля ипотечных кредитов увеличилась на 0,5 п.п. — до 7,9%. С 2020 года объем ИЦБ с поручительством ДОМ.РФ в обращении увеличился в четыре раза и достиг 1,8 трлн рублей. По нашим оценкам, достаточно высокий спрос на секьюритизацию сохранится в долгосрочной перспективе, поскольку не теряют актуальность вопросы управления ликвидностью и рисками ипотечного кредитования», — рассказала директор подразделения «Секьюритизация» ДОМ.РФ Елена Музыкина.
По ее словам, госкомпания в настоящее время готовит сделки секьюритизации как с банками, которые регулярно осуществляют выпуски, так и с новыми оригинаторами. Итоговый объем выпусков ипотечных облигаций в 2025 году будет зависеть от рыночной конъюнктуры и регуляторных условий и, по оценкам ДОМ.РФ, составит до 500 млрд рублей. С учетом высокой доли субсидируемой ипотеки в накопленных портфелях банков в текущем году ожидается сохранение существенной доля таких кредитов и в выпусках ИЦБ. В 2024 году на кредиты по льготным программам пришлось 30% ипотечного покрытия, тогда как в 2023 году — всего 14%.
Отдельное внимание ДОМ.РФ при развитии рынка ипотечной секьюритизации будет уделено цифровизации. В 2022 году госкомпания утвердила стратегию цифровой трансформации до 2025 года, сейчас она реализована на 80%. В частности, в 2024 году ДОМ.РФ перешел на новую версию стандарта обмена данными, который дает возможность секьюритизировать ипотеку по комбинированным продуктам, внедрил дополнительный контроль качества данных в реестрах ипотечного покрытия и реализовал возможность ежемесячного выявления банкротств заемщиков. В 2025 году планируется полностью реализовать текущую стратегию цифровой трансформации.
Развитие рынка ипотечных облигаций — одно из ключевых направлений деятельности ДОМ.РФ. С 2016 года было размещено 74 выпуска ИЦБ, в сделках секьюритизации поучаствовали 12 ипотечных кредиторов.