Иностранные аналоги | Forbes.ru
$58.94
69.38
ММВБ2148.6
BRENT64.71
RTS1144.35
GOLD1242.44

Иностранные аналоги

читайте также
+3 просмотров за суткиТраст по-русски. Как завещать состояние при помощи наследственного фонда Банкиры-роботы: российский фонд вложился в проект, определяющий состояние заемщика Модная Россия: инвестиции в одежду позволяют изменить ее внешний вид и процесс покупки +3 просмотров за суткиНовые криптовалюты: как в них инвестировать и почему им нужен правовой статус? РВК и «Сколково» вложат более 4,5 млрд рублей в три венчурных фонда Российские AltaIR и Buran вложились в сервис по управлению жильем Guesty Беспилотники в карьер: разработчик решений для роботизации добычи привлек 400 млн рублей Английский пай Братья люкс Кризис на пользу: кто инвестирует в стрессовые активы Специальные ситуации Директор-инвестор По знакомству: как личные связи помогают в инвестиционном бизнесе По знакомству Опционный смотритель Опционный смотритель: как научиться зарабатывать на плохом рынке Исполнитель алгоритмов Алгоритм эволюции: зачем дети советской номенклатуры доверились роботам Алгоритм эволюции Шведская стенка
#фонды 03.09.2013 00:00

Иностранные аналоги

Петр Руденко Forbes Contributor
Об иностранных фондах, созданных российскими компаниями, известно мало. Что они собой представляют?

Индустрия коллективных инвестиций в России умерла в 2008 году. Если до кризиса на бурно растущем фондовом рынке еще появлялись новые деньги и инвесторы, то после обвала осенью 2008-го исчезли самые отчаянные оптимисты. За 2012 год инвесторы вывели из открытых и интервальных ПИФов более 14 млрд рублей. Российские управляющие решили переориентироваться на внешние рынки и теперь создают фонды за границей. Forbes собрал информацию о фондах в иностранных юрисдикциях, доступных российским клиентам. 

Инвесторам мало известно об иностранных фондах, поскольку европейские законы запрещают компаниям рекламировать их вне юрисдикции и даже давать комментарии по этим фондам. Тем не менее такие фонды есть даже у крупнейшего российского банка — Сбербанка. Фонды «Сбера», например, работают по нормативам Евросоюза — UCITS (аналог российских открытых ПИФов). Они жестко регулируются и полностью прозрачны. Их преимущество перед российскими аналогами — низкая комиссия, которая может составлять 1–1,5% (в России — 3%). 

Вложения в ПИФ или UCITS — это инвестирование в определенный класс активов. Намного большие возможности предоставляют инвесторам хедж-фонды, зарегистрированные, как правило, в офшорных юрисдикциях. Управляющий компании Spectrum Partners Андрей Лившиц свое решение зарегистрировать хедж-фонд на Кипре объясняет тем, что в России нет возможностей и инструментов, которые позволяли бы зарабатывать на падающем рынке или рынке без четкой тенденции. 

Офшорные фонды могут иметь схожие с UCITS стратегии и инвестировать на долгий срок, но для инвестора вложения в такие фонды могут быть более выгодными, поскольку на них не распространяются жесткие требования регуляторов, например, нет ограничений на вложения в одну ценную бумагу. По правилам UCITS в одну бумагу нельзя вложить более 10%. Инвестиционные декларации хедж-фондов подразумевают вложения в самый широкой класс активов, а также допускают операции без покрытия и торговлю с плечом. Однако хедж-фонды обходятся инвестору дороже индексных или паевых фондов, обычно помимо комиссионных в размере 2% от управления активов берется дополнительное вознаграждение за успех (как правило, 20% от прибыли). 

У Prosperity Capital Management есть  два похожих фонда: один работает по нормативам UCITS, другой нет (зарегистрирован на Кайманах). «У них схожая стратегия: они инвестируют в акции на основе фундаментальной стоимости компаний, однако среднегодовая доходность фонда, работающего по правилам UCITS, на 2–3% меньше», — рассказывает управляющий директор Prosperity Capital Management Лев Приходько. 

Закрыть
Уведомление в браузере
Будь в курсе самого главного.
Новости и идеи для бизнеса -
не чаще двух раз в день.
Подписаться