02.02.2010 14:33

ВЗГЛЯД: Тройка Диалог повысила оценку акций Сбербанка на 31%, GDR ВТБ - на 25%, рейтинги не изменились

2 февраля. IFX-News - Инвестиционная компания (ИК) "Тройка Диалог" повысила прогнозную стоимость акций ОАО "Сбербанк России" с $3,05 до $4 за штуку и глобальных депозитарных расписок (GDR) ОАО "ВТБ" с $4,64 до $5,78, сообщается в обзоре ИК.
Рекомендации для этих бумаг остались без изменения: "покупать" для акций Сбербанка и "держать" для GDR ВТБ.
"Акции Сбербанка с февраля 2009 года невероятно подорожали: котировки выросли в пять с лишним раз, а 40%-ный разрыв между нашими оценками прибыли банка и консенсус-прогнозом, существовавший на декабрь прошлого года, сократился практически до нуля. Несмотря на все сложности, в 2009 году руководство банка добилось отличных результатов в части операционной прибыли, маржи и контроля над расходами. Хотя разрыв в оценке по сравнению с аналогами из стран БРИК устранен, мы все же считаем акции Сбербанка привлекательными, дающими возможность сделать ставку на потенциал российского банковского сектора и экономики в целом", - говорится в обзоре.
Кроме того, в нем отмечается, что ВТБ с приходом нового финансового директора обещает возможность улучшения показателей, по аналогии со Сбербанком двухлетней давности, после прихода новой команды менеджеров.
Однако ВТБ предстоит решать гораздо более серьезные проблемы, учитывая шесть кварталов подряд, закрытых с убытком, подчеркивают аналитики ИК.

Оценки и рекомендации аналитиков "Тройки Диалог" (цены в долларах США):

Прогнозная цена Сбербанк - 4,00 (текущая цена Сбербанк - 2,91), рекомендация - покупать;
Прогнозная цена ВТБ (GDR) - 5,78 (текущая цена ВТБ (GDR) - 5,02), рекомендация -держать.

Новости партнеров