Ученые спрогнозировали завершение «золотой эры» государственных инвестфондов
Пандемия подвела государственные резервные фонды к концу их «золотой эры», считают ученые. Правительства все чаще тратят накопленные средства, чтобы закрыть дыры в бюджете и поддержать экономику. После завершения кризиса политика суверенных фондов тоже существенно изменится
«Золотая эра» суверенных фондов завершилась, считают исследователи университета Боккони в Италии, Нью-Йоркского университета и Лондонской школы экономики. Их работу цитирует Financial Times. Ученые полагают, что пандемия коронавируса приведет к серьезным переменам в работе резервных фондов.
Сейчас в суверенных фондах по всему миру сосредоточено $6 трлн, пишет FT. Но правительства все чаще используют средства для стабилизации бюджетов и борьбы с экономическим кризисом, отметили исследователи. Кроме того, резервы сталкиваются с иными шоками — особенно те, которые связаны с природными ресурсами, в частности, нефтью. Они, говорят ученые, переживают «самое серьезное неблагоприятное потрясение в своей истории»: пандемия усугубила такие проблемы, как низкие цены на нефть и падение доходов от продажи углеводородов. По оценке исследователей, суверенные фонды могли потерять в этом году из-за пандемии «на бумаге» примерно $800 млрд. Точные оценки привести сложно, говорят авторы.
«Кризис из-за коронавируса — поворотная точка в истории суверенных фондов. Этот поразительный, неожиданный шок усиливает существующий негативный тренд из-за падающих цен на нефть и замедления глобальной торговли — двух главных двигателей роста фондов», — цитирует Financial Times одного из авторов исследования, профессора экономики Бернардо Бортолотти. Он полагает, что после кризиса многим фондам придется пересмотреть свои стратегии.
Секвестр не для всех: кому выгодно урезание расходов бюджета
Исследователи прогнозируют, что теперь суверенные фонды вместо инвестиций за пределами страны, как многие фонды поступали в последние десятилетия, будут больше ориентированы на внутренние инвестиции. Целью инвестиций теперь будет не только возврат и преумножение вложенных средств, но и более широкие экономические и социальные последствия. «Выживание и будущее суверенных фондов в их внутренних экономиках будет зависеть от стойкости стран перед шоком от пандемии и степени, с которой деньги фондов будут использоваться в качестве буфера», — приводит выдержки из исследования FT.
Некоторые фонды, впрочем, смогли воспользоваться падением рынков весной и купили дешево ценные бумаги, признает FT. Но некоторым фондам пришлось восполнять дыры в бюджете местных предприятий. Например, сингапурский фонд Temasek докапитализировал местную верфь Sembcorp Marine на $1,5 млрд и авиакомпанию Singapore Airlines на $13 млрд, пишет газета. С извлечением средств сталкивались в том числе фонды в Норвегии, Иране, Кувейте и Нигерии.
Странная сделка на три триллиона: зачем правительство купит долю ЦБ в Сбербанке
По данным российского Минфина на 1 августа, в российском Фонде национального благосостояния (ФНБ) было 12,96 трлн рублей ($176,64 млрд). Средства из ФНБ в этом году использовались в том числе для финансирования сделки по покупке правительством доли Сбербанка у Банка России и для возмещения выпадающих нефтегазовых доходов после падения цен на нефть. В остальном правительство намерено сохранить средства ФНБ и предпочитает привлекать средства размещением облигаций федерального займа, писал РБК.
Кто из российских миллиардеров разбогател сильнее всех за время пандемии
Кто из российских миллиардеров разбогател сильнее всех за время пандемии
