Warner Bros. Discovery отказалась от продажи холдинга Paramount за $108,4 млрд

Совет директоров Warner Bros. Discovery (WBD) отказался от предложения Paramount по покупке холдинга за $108,4 млрд — по цене $30 за акцию, следует из пресс-релиза Warner Bros. Предложение было признано слишком рискованным, также Paramount обвинили в дезинформации акционеров. 

Компания утверждала, что предлагаемая сделка обеспечена финансовой поддержкой со стороны семьи ее главного исполнительного директора Дэвида Эллисона, однако «это не так и никогда не было», говорится в письме совета директоров WBD. Вместо прямой поддержки семья Эллисон полагается на «неизвестный и непрозрачный отзывной траст для обеспечения финансирования» сделки, подчеркивается в обращении. 

По мнению совета директоров Warner Bros. Discovery, отзывной траст «не заменяет надежное обязательство контролирующего акционера», а документы, предоставленные Paramount по трасту, «содержат пробелы, лазейки и ограничения, которые ставят под угрозу вас, наших акционеров, и нашу компанию». В письме также сказано, что совет не видит разницы в регуляторных рисках между предложением Paramount и сделкой с Netflix, которую компания уже одобрила. 

Paramount после этого опубликовала сообщение с призывом к акционерам «дать понять WBD, что они предпочитают более выгодное предложение Paramount, предложив свои акции к выкупу». В релизе компании говорится, что предлагаемая сделка включает гарантию 100% денежных выплат и ее условия лучше по сравнению с предложением Netflix. «Предложение Paramount будет профинансировано за счет $41 млрд новых акционерных средств, обеспеченных семьей Эллисон и RedBird Capital, а также $54 млрд за счет заемных средств от Bank of America, Citi и Apollo», — указано в релизе.

Председатель совета директоров и гендиректор Paramount Дэвид Эллисон добавил, что компания по-прежнему привержена идее объединения двух киностудий. Netflix же заявил, что приветствует новости об отказе Warner Bros. Discovery от предложения Paramount, и подтвердил готовность выпускать фильмы Warner Bros. в кинотеатрах. 

Агентство Axios сообщило, что пока неясно, готова ли Paramount увеличить предложение после того, как 16 декабря компания потеряла Affinity Partners зятя Трампа Джареда Кушнера в качестве одного из инвесторов в рамках своего предложения. При этом источники издания заявили, что Affinity Partners никогда не имела существенной доли в предложении, но ее участие могло создать впечатление, что Paramount сможет обойти регуляторные проверки. 

Тендерное предложение Paramount будет открыто до 8 января 2025 года. Если компания убедит 51% акционеров WBD продать свои бумаги, она получит контроль над организацией. 

5 декабря 2025 года Netflix объявил о покупке киностудии Warner Bros. по цене $27,75 за бумагу с общей стоимостью активов стриминговой и студийной части Warner Bros. в $82,7 млрд. В релизе компании говорилось, что Netflix покупает и такие активы Warner Bros. Discovery, как стриминговые площадки HBO и HBO Max. На следующий день WSJ написала, что сделка потребует одобрения администрации Трампа, который поддерживает близкие отношения с гендиректором Paramount Дэвидом Эллисоном и его отцом. Газета отмечала, что президент США может оказать давление на антимонопольные органы, чтобы заблокировать сделку в пользу Paramount. 

Financial Times позже сообщила, что Голливуд из-за сделки опасается сокращений бюджетов и рабочих мест в индустрии. Издание уточняло, что Гильдия сценаристов Голливуда присоединилась к владельцам кинотеатров, которые давно критикуют Netflix за нежелание выпускать фильмы в широкий прокат, в их требовании не допустить проведения сделки.