Рост по средствам
Российскому банковскому сектору в 2025 году не удалось третий год подряд обновить рекорд по прибыли — этот показатель снизился впервые с 2022 года, с 3,8 до 3,5 трлн рублей. Такая цифра соответствует верхней границе прогноза ЦБ на год (3,2–3,5 трлн рублей). «Темп роста замедлился, но до более адекватных уровней по сравнению с перегретыми 2023–2024 годами», — заявил на пресс-конференции директор департамента банковского регулирования и аналитик ЦБ Александр Данилов. По его словам, если раньше можно было говорить, что банки «прыгали выше головы», то есть израсходовали на рост запасы ликвидности и капитала, то теперь рост был «по средствам».
За вычетом 1,6 трлн рублей, которые банки выплатили в виде дивидендов (из них 0,6 трлн в виде дивидендов госбанков пошло в бюджет), и ряда других корректировок, прирост регулятивного капитала банков составил 1,8 трлн рублей. Это достаточно для поддержания сбалансированного роста, не приводящего к глобальным перегревам, считает Данилов. Он подчеркнул, что прибыль сектора нельзя назвать избыточно высокой по сравнению с другими секторами: для сравнения, прибыль нефинансового корпоративного сектора по итогам года сложилась выше 20 трлн рублей. Доходность на капитал по сектору составила 18,2% после 23% годом ранее. Данилов отметил, что этот показатель не намного выше доходностей по депозиту, которую сейчас получают без рисков обычные физические лица, поэтому показатель нельзя назвать очень высоким.
В 2026 году ЦБ прогнозирует прибыль сектора на уровне 3,1–3,6 трлн рублей — прогноз, по словам Данилова, в ближайшее время может быть пересмотрен, но незначительно. Нижняя граница прогноза по сравнению с прошлым годом опустилась из-за того, что ЦБ ожидает, что стоимость риска для банков останется на «несколько повышенных уровнях».
Почему снизилась прибыль
В прошлом году банкам удалось отыграть отрицательную переоценку ценных бумаг (0,4 трлн рублей), полученную в 2024 году. С учетом положительной переоценки в 2025-м общий финансовый результат банков составил 3,9 трлн рублей. Ключевые для банковского бизнеса показатели чистого процентного дохода (ЧПД) и чистого комиссионного дохода (ЧКД) выросли: первый — с 6,7 трлн до 7,6 трлн, второй — с 2,2 трлн до 2,4 трлн. Доходы увеличились на фоне роста масштабов банковского бизнеса (активы сектора по итогам 2025 года превысили 200 трлн рублей) и стабильной чистой процентной маржи, которая почти не подвержена циклическим спадам: в прошлом году она составила 4,3% при историческом уровне в 4,2%. Причина такой стабильности, несмотря на сильные изменения ключевой ставки, — высокая доля кредитов по плавающим ставкам в портфелях банков.
В то же время из-за роста масштабов бизнеса и инфляции операционные расходы выросли с 4 трлн до 4,5 трлн. Главным же фактором итогового снижения прибыли стал рост отчислений в резервы по проблемным активам — показатель вырос с 1,7 трлн до 2,3 трлн рублей. Качество портфеля, хоть и не критично, ухудшилось как в рознице, так и в кредитовании юрлиц. Так, доля проблемных кредитов в ипотеке выросла с 1% до 1,7%, в потребительском кредитовании — с 9% до 13%. В то же время портфели хорошо покрыты резервами, поэтому рисков регулятор не видит.
Из-за ухудшения качества кредитного портфеля у банков растет стоимость риска (cost of risk, CoR, объем резервов по отношению к кредитному портфелю): за год этот показатель вырос с 2,3% до 2,9% в розничных кредитах, и с ультранизких 0,3% до 1% — в корпоративных. В корпоративном кредитовании к концу года, в декабре, заметно — более чем вдвое — выросли отчисления в резервы по инвестициям в экосистемный бизнес и проблемным активам, указал ЦБ в обзоре развития банковского сектора. «Экосистемный бизнес — априори достаточно рискованный, это часто венчурные проекты с относительно неопределенными перспективами реализации. По отдельным проектам не получилось, а банки создают резервы», — объяснил Данилов. Для ограничения этих рисков ЦБ планирует ввести риск-чувствительный лимит на вложения банков в небанковские проекты, которые обеспечат покрытие экосистемных активов капиталом — такой лимит может заработать уже весной следующего года.
На рост стоимости риска в рознице прежде всего повлияла ситуация в потребкредитовании. В 2023–2024 годах в сегмент пришло много новых заемщиков без кредитной истории, которые до этого кредиты не брали, но стали обращаться в банки на фоне роста доходов. «Видимо, кто-то переоценил свои финансовые возможности», — делает вывод глава департамента банковского регулирования. У части новых заемщиков финансовая подушка оказалась не очень высокой. Для иллюстрации Данилов привел пример, когда человек с доходом в 60 000 рублей в месяц берет кредит с ежемесячным платежом 30 000 рублей. В итоге на обслуживание долга он отдает приемлемые 50% дохода, однако в абсолютных цифрах свободных средств почти не остается, особенно на непредвиденные расходы. «Это тоже могло способствовать росту проблемной задолженности», — резюмирует Данилов.
«Если бы прибыль была меньше, банки вынуждены были бы расти медленнее, что, наверное, плохо для развития экономики. Альтернатива — снижение финансовой устойчивости самих банков из-за снижения достаточности капитала. Прибыль, которая есть, адекватна, меньше — было бы плохо», — резюмировал он.