По итогам 2025 года совокупный портфель микрозаймов составил 520,4 млрд рублей, за последний квартал он сократился на 6 млрд рублей (на 1,1%), следует из данных отраслевого объединения СРО «МиР». Это первое сокращение портфеля с III квартала 2023 года. Тогда, как отмечает СРО «МиР», аналитики рынка объясняли отрицательную динамику совокупностью временных факторов, связанных с адаптацией микрофинансовых организаций (МФО) к требованиям по макропруденциальным лимитам. В отличие от предыдущего спада
называть нынешний временным и носящим квартальный характер «не приходится ввиду законодательных глобальных изменений и
подготовке самих МФО к грядущей трансформации рынка, поэтому вероятнее всего в 2026 году рынок будет фиксировать подобный тренд еще не раз», отмечается в обзоре организации.
В целом по году рынок микрозаймов, за счет положительной динамики первого полугодия, вырос на 13%. Однако и этот рост стал минимальным за последние годы: в 2024-м портфель микрозаймов вырос на 38%, в 2023-м — на 24%. Спад на рынке начался еще в III квартале — на фоне ограничений со стороны Банка России и подготовки самих МФО к будущим регуляторным нововведениям. Одна из основных новаций — ограничение количества одновременно действующих дорогих займов. На первом этапе, с октября 2026 года, МФО не смогут выдать заемщику более двух займов с полной стоимостью потребительского кредита (ПСК) свыше 200% годовых. С апреля 2027 года вступят в силу ограничения «один заем в руки» с ПСК свыше 100% годовых. Между такими займами будет установлен трехдневный период охлаждения. С 1 апреля 2026 года со 130% до 100% снижается максимальный размер переплаты по краткосрочным (до года) потребительским микрозаймам.
На результаты отрасли давили прежде всего офлайн-выдачи — займы «на местах» они резко просели на 7,2% против 5,6% по итогам III квартала, то есть за полгода спад составил рекордные 12,4%, отмечает в обзоре. Сейчас на офлайн-выдачи приходится лишь около четверти портфеля микрозаймов. Однако в СРО «МиР» допускают, что после введения с 1 марта для микрофинансовых организаций (с 1 марта следующего года — для микрокредитных компаний) обязанности проводить идентификацию клиента с помощью биометрии доля офлайн-выдач вырастет — из-за крайне низкой базы биометрических «слепков» большинство
заемщиков будут отрезаны от возможности оформить заем онлайн.
Рынок перешел в фазу структурного охлаждения, считает финансовый директор ГК Eqvanta Яков Ромашкин. «Компании стали более консервативны на фоне усиления регулирования и высокой стоимости заемных денег», — объясняет он. Ромашкин обращает внимание, что во втором полугодии остановился рост банковских МФО — именно они и МФО маркетплейсов были ключевым драйвером рынка в предыдущие годы. «Это означает, что модель экстенсивного роста себя исчерпала, и рынок вошел в фазу адаптации», — резюмирует он.
C учетом целого комплекса значимых регуляторных новаций на рынке МФО в 2026 году, текущие тренды будут долговременными, говорит гендиректор Moneyman Артем Быков. «Регулятор последовательно ужесточает правила игры: снижение максимальной переплаты со 130% до 100% и грядущее ограничение количества так называемых дорогих займов у одного клиента серьезно бьют по экономике продукта», — объясняет директор по управлению рисками МФК «МигКредит» Олег Бердасов. По его словам, следствием ограничений могут стать структурные изменения в самой продуктовой линейке — рынок будет смещаться от краткосрочных займов «до зарплаты» в сторону более долгосрочных инструментов и кредитных линий. Компаниям придется «растягивать доход во времени, чтобы оставаться в рамках разрешенной переплаты».
Что касается требований к идентификации по биометрии, то массовый переход игроков рынка в статус микрокредитных компаний (МКК) даст им временную осрочку, говорит Бердасов. «Но пользовательскую воронку сузит не столько биометрия сама по себе, сколько совокупность факторов: ужесточение отбора по долговой нагрузке и сокращение числа лояльных клиентов, которые «вымываются» из-за невозможности продлевать старые займы на прежних условиях», — считает он. В итоге рынок ждет не просто спад, а качественная трансформация: клиентов станет меньше, но оставшиеся будут «дороже» в привлечении, а продукты для них — сложнее и длиннее, резюмирует Бердасов.
Внедрение обязательной биометрии — это сложный технологический процесс, и, возможно, даже еще более сложный с точки зрения маркетинга — нужно изменить отношение общества к использованию биометрических данных, отмечает гендиректор финансовой онлайн-платформы Webbankir Андрей Пономарев. Тот факт, что для МКК действует отсрочка до 1 марта 2027 года облегчит процесс перехода онлайн-кредитования на обязательную биометрию, считает он. По его прогнозу, при благоприятном сценарии в 2026 году рынок покажет столь же скромную динамику, как в прошлом году — то есть объем выдач увеличится в пределах 10%.