Санкции, ПСБ, Шор и криптовалюта: что нужно знать о «рублевом» стейблкоине А7А5
Что такое А7А5?
Это первая в мире криптовалюта, обеспеченная рублем. Один А7А5 равен одному рублю. В февральском пресс-релизе на сайте проекта a7a5.kg отмечается, что криптовалюта обеспечена рублевыми депозитами в ПСБ (Промсвязьбанке) неких заинтересованных в использовании стейблкоина компаний.
ПСБ — это банк, обслуживающий российскую оборонную промышленность и находящийся под санкциями, в том числе ЕС и США. В разделе часто задаваемых вопросов проекта A7A5 ПСБ не упоминается. Там сказано, что депозиты, обеспечивающие цифровой рубль А7А5, открыты «в надежных банках, имеющих корреспондентскую сетку с Кыргызстаном».
Кто выпустил криптовалюту?
Стейблкоин выпущен в соответствии с законодательством Киргизии. Его эмитентом выступает юридическое лицо «Олд Вектор», зарегистрированное в Бишкеке на гражданку России Татьяну Меньшикову, говорится в white paper криптовалюты (доступно для скачивания тут). A7A5 выпущен на двух блокчейнах: Tron (TRC-20) и Ethereum (ERC-20). Первоначальный объем — 500 млн рублей, а общий предполагаемый объем эмиссии 100 млрд российских рублей. Судя из документов сайта А7А5, для обеспечения выпуска используются депозиты в обычных, фиатных рублях. А само обеспечение предоставлено компанией «А7-Кыргызстан».
На обеспечивающие депозиты начисляются проценты, это позволяет A7A5 выплачивать доход на криптовалюту, следует из описания на сайте проекта. Он равен 50% от дохода по депозитам, которые выплачивает банк. Из описания следует, что выплата процентов по обычным депозитам приводит к росту количества токенов, которые распределяются на кошельки пользователей. Вторая половина процентов по депозитам идет на оплату инфраструктуры и услуг А7А5.
Новые токены выпускаются при поступлении фиатных депозитов, поскольку каждый токен обеспечен рублем в соотношении 1:1. В документах также указаны прогнозные финансовые показатели всего проекта А7А5. Так, заявленный потенциальный срок окупаемости составляет три года, рентабельность — 20%, выручка 2025 года — около 7 млрд рублей, или 7,8 млрд киргизских сомов. Предполагается, что выручка будет ежегодно удваиваться, начиная с 2026 года.
Как А7А5 связан с ПСБ и Шором?
В статье Financial Times утверждается, что новый стейблкоин связан с ПСБ и молдавским олигархом Иланом Шором, который на родине был обвинен в мошенничестве и осужден на 15 лет, но бежал из-под домашнего ареста в 2019 году.
В октябре прошлого года ПСБ, который, в частности, работает с гособоронзаказом, публично сообщил о запуске платформы трансграничных расчетов, для этого банк создал сервис «А7». Это платформа для платежей по экспорту и импорту, которая обеспечивает проведение платежей в условиях санкций. «Сервис «А7» от ПСБ помогает российским экспортерам и импортерам проводить расчеты с зарубежными партнерами своевременно и бесперебойно», — говорится на странице сервиса. ПСБ не стал давать дополнительные комментарии для этой статьи.
Сервис работает для юридических лиц, в том числе ведущих внешнеэкономическую деятельность. Платежи отправляются в долларах, евро, дирхамах ОАЭ, юанях и турецких лирах, а также — «с дополнительной проработкой» — в индийских рупиях и казахстанских тенге.
Как следует из базы данных «СПАРК Интерфакс», ООО «А7» учреждено Иланом Шором. Он же руководит компанией «А7-Кыргызстан», которая предоставила обеспечение для выпуска стейбкоина. В мае этого года Шор выкупил у ПСБ часть бизнес-центра на Бережковской набережной в Москве. В февральском релизе А7А5 также упоминается компания «А7» в качестве платформы, которая обеспечивает полное финансовое сопровождение внешнеторговых контрактов российских экспортеров и импортеров с контрагентами из любой страны.
По данным FT, Шор в прошлом году участвовал в переговорах с киргизским Keremet Bank о создании финансового хаба, который позволял бы обходить антироссийские санкции.
При чем тут биржа Grinex
Купить токен А7А5 можно как на централизованных, так и на децентрализованных биржах, говорится на сайте криптовалюты. Однако, судя по всему, основной площадкой для Р2Р-сделок с токеном выступает биржа Grinex, зарегистрированная в Киргизии. Financial Times предполагает, что эта биржа — «наследница» закрывшейся из-за санкций российской торговой площадки Garantex. Garantex позиционировала себя как крупнейшая в России биржа криптовалют и лидер рублевой ликвидности.
Пресс-служба Grinex сообщила Forbes, что российский банк ПСБ или компания «А7» «не участвуют в бирже». Grinex и эмитент A7A5 — независимые структуры, не связанные корпоративно или операционно, сказано в комментарии площадки для Forbes. Токен A7A5 доступен на бирже для физических лиц, число торгующих — 25 000 пользователей, а средняя цена сделки на площадке составляет менее $1000. «[Это] говорит о рыночном характере спроса», — сказано в комментарии пресс-службы.
Партнер Digital & Analogue Partners Юрий Брисов говорит, что исследования аналитических компаний TRM Labs и Global Ledger указывают на то, что Grinex якобы является фактическим преемником Garantex. «Были зафиксированы значительные переводы токенов A7A5 с кошельков Garantex на Grinex, а также [есть] схожесть в интерфейсе и операциях обеих платформ. Несмотря на заявления Grinex об отсутствии связи с Garantex, данные блокчейн-аналитики и совпадения в регистрационных данных вызывают сомнения в независимости новой биржи», — говорит он. Брисов считает, что по этой причине использование биржи может быть небезопасно.
Зачем это нужно
В описании токена говорится, что «стейблкоин А7А5 станет еще одним инструментом, который можно эффективно использовать во внешнеторговой деятельности». В статье Financial Times упоминается, что издание обнаружило 124 кошелька, которые в общей сложности перевели А7А5 на $9,3 млрд с момента запуска криптовалюты на другие кошельки, связанные с Grinex. «Невозможно подтвердить, связаны ли эти субъекты (владельцы кошельков. — Forbes) с Россией. Однако анализ транзакций, проведенный FT, показывает, что они происходят почти полностью в будние дни, часто в часы работы московского офиса», — говорится в заметке.
По мнению Юрия Брисова, ограниченное количество кошельков и значительные суммы, которые через них проходят, указывают на справедливость выводов FT. Также теоретически токен может быть использован как инвестиционный инструмент для частных инвесторов, поскольку предлагает доходность за его хранение.
«Однако, по причине того, что банки сейчас предоставляют 17-18% годовых по вкладам, подобная инвестиция не является слишком привлекательной ни с точки зрения процентной ставки, ни с точки зрения рисков», — говорит CEO компании по разработке финтех- и крипто-приложений Polygant Станислав Чернухин.
При чем тут выборы в Молдавии
В заметке Financial Times и в молдавских блогах также обсуждается тезис о том, что новая криптовалюта якобы может быть задействована в манипуляциях на выборах в Молдавии. В частности, ресурс Moldova Matters отмечает, что есть «многочисленные задокументированные случаи использования сетью Шора криптовалюты для ввоза денег в Молдову на прошлогодних выборах».
Криптовалюта, как предполагает автор, могла использоваться для подкупа избирателей. При этом в стране крипторынок — это теневая зона, и у властей нет рычагов отслеживания и влияния на нее, говорится в заметке.
Что с санкциями
С точки зрения санкций ситуация выглядит следующим образом: и ПСБ, и «А7» Шора, с которым связана криптовалюта А7А5, уже находятся под международными ограничениями. ПСБ находится под санкциями США, Великобритании и Евросоюза. «А7» — только под британскими.
«Настолько открытая демонстрация связей A7A5 с ПСБ вызывает некоторое недоумение в криптосообществе. Возможно, создатели считают, что раз они являются эмитентами токена, то это обезопасит криптовалюту от блокировки, как, например, в случае с USDT. Однако это не совсем так, и возможность санкционного давления на А7А5 сохраняется», — говорит Станислав Чернухин.
Стейблкоин A7A5 и биржа Grinex представляют собой элементы сложной финансовой инфраструктуры, говорит Юрий Брисов из Digital & Analogue Partners. «Международное использование токена несет в себе риски, в том числе и для Кыргызстана», — предполагает он.