«Ведомости» узнали о планах девелопера Glorax на IPO ранней осенью

Застройщик Glorax планирует провести IPO (первичной размещение акций) в начале осени, основными банками-организаторами выбраны Сбербанк и Т-Банк, пишут «Ведомости». Девелопер уже разместил два существенных факта — из них следует, что Сбербанк и Т-Банк оказывают компании «услуги по организации размещения ценных бумаг», включая консультационные. Сделка полностью пройдет по схеме cash-in — средства поступят в компанию и будут направлены на финансирование экспансии девелопера в регионы, рассказал газете президент и член совета директоров Glorax Дмитрий Кашинский. 

Glorax основана в 2014 году бывшим совладельцем Tekta Group Андреем Биржиным. В портфеле компании, по ее данным, около 7,5 млн кв. м. Застройщик начинал работать в Санкт-Петербурге, сейчас у него есть проекты в Ленинградской области, Москве, Нижнем Новгороде, Татарстане, Ярославле, Мурманске, Омске. Компания также покупает активы на Дальнем Востоке.

Предварительно компания ориентируется на раннюю осень и своим размещением может открыть окно IPO, которого все ждут,  рассказали два осведомленных  собеседника. Один из них оценил возможный объем размещения в 5–6 млрд рублей. По его словам, сейчас хороший момент для компаний использовать капитал. Оценки компании пока нет, добавил источник. 

По словам президента и члена совета директоров Glorax Дмитрия Кашинского, компания всегда отмечала, что сделка возможна лишь при формировании долгосрочного тренда на снижение ставок — это «позволит добиться более справедливой оценки». Сделка полностью пройдет по схеме cash-in, полученные средства будут направлены на экспансию застройщика в регионы, рассказал Кашинский. Период подготовки IPO будет зависеть от дальнейших шагов по снижению ставки и восстановлению мультипликаторов публичных игроков, отметил он. 

Других подробностей глава Glorax не раскрыл. «Ведомости» направили запросы в Сбербанк и Т-Банк. На бирже торгуется четыре выпуска облигаций Glorax на сумму более 6 млрд рублей. Выручка Glorax в 2024 году выросла в 2,4 раза год к году и достигла 32,6 млрд рублей, чистая прибыль за этот период составила 1,2 млрд рублей против 500 млн рублей годом ранее. 

EBITDA девелопера за 2024 год выросла в 2,5 раза до 10,3 млрд рублей, а ее рентабельность увеличилась на 2 п. п. до 32%. В целом компания хорошо растет и имеет хорошую маржинальность по EBITDA, отметил управляющий директор по рынкам акционерного капитала ФГ «Финам» Леонид Павликов. Перспективы на фондовом рынке у компании есть, основной вопрос  —  состояние рынка в момент выхода, сказал  эксперт.