Трамп усиливает давление, Palantir бьет рекорды: главные новости рынков и инвестиций

Трамп усиливает давление

• Президент США Дональд Трамп подписал указ о введении дополнительных 25-процентных пошлин на импорт товаров из Индии. Решение связано с продолжающимися, несмотря на международное давление, закупками российской нефти Нью-Дели. Новая пошлина вступит в силу 27 августа и будет добавлена к уже действующему 25-процентному тарифу, введенному в июле. При этом Индия остается третьим крупнейшим потребителем и импортером нефти в мире. По данным Reuters, в первом полугодии 2025 года страна ежедневно импортировала около 1,75 млн баррелей российской нефти — на 1% больше, чем годом ранее. На долю России приходилось порядка 35% от общего объема поставок нефти в Индию.
• Трамп также объявил о введении 100-процентной пошлины на импорт чипов. Под исключение попадут компании, строящие заводы в США. На этом фоне акции Tokyo Electron просели на 2,3%, Renesas — на 4%, а Advantest — на 3,3%. Южнокорейские Samsung и SK Hynix избежали пошлин, что поддержало их котировки: SK Hynix выросла почти на 1%, Samsung — на 2,5% благодаря новостям о заказе от Apple. Бумаги TSMC, активно инвестирующей в американские заводы, подскочили почти на 5%. Аналитики считают, что льготы для компаний, инвестирующих в США, смягчают потенциальные потери. В краткосрочной перспективе японский рынок может испытать давление, но в долгосрочной — выиграет за счет высокого спроса на их оборудование в США. Главными бенефициарами новой политики Трампа могут стать крупные игроки вроде Apple, Nvidia и TSMC, способные быстро масштабировать производство. Мелкие участники, напротив, окажутся в менее выгодном положении и будут вынуждены искать обходные пути.
• Одновременно Apple анонсировала дополнительные инвестиции в размере $100 млрд в американские компании и поставщиков в течение четырех лет, дополнив февральское обязательство на $500 млрд. Трамп назвал это крупнейшей инвестицией Apple в истории и признаком «возвращения домой». На фоне новости акции компании подскочили на 6%. Аналитики расценили шаг как стратегический ответ на давление со стороны Трампа, требующего переноса производства iPhone в США. Глава инвестиционной компании Laffer Tengler Investments Нэнси Тенглер назвала решение Apple «умным ходом в ответ на требование президента перенести производство iPhone в США». По ее словам, рост акций после новости — это своего рода ралли облегчения: «Тим Кук, ранее хранивший молчание под натиском критики [Трампа], теперь протягивает [ему] оливковую ветвь».

Отчитались Palantir, Disney и Novo Nordisk

• Palantir Technologies придется продемонстрировать не просто хороший, а впечатляющий квартальный отчет, чтобы оправдать крайне высокие ожидания инвесторов, отмечали аналитики Уолл-стрит накануне ее отчетности. И Palantir это сделал, впервые превысив $1 млрд квартальной выручки во II квартале (закончился 30 июня), увеличив ее на 48% год к году и опередив ожидания аналитиков ($940 млн). Прибыль на акцию составила $0,16 против прогнозных $0,14. CEO Алекс Карп заявил, что компания планирует кратный рост выручки при сокращении штата с 4100 до 3600 человек. Годовой прогноз выручки повышен до $4,14–4,15 млрд (ранее — $3,89–3,90 млрд), также улучшены оценки по прибыли и свободному денежному потоку. После этого сразу несколько аналитиков повысили целевые цены по акциям разработчика ИИ для военных и гражданских нужд, чьи акции с начала года прибавили более чем 130%.

Подробнее о том, почему Palantir привлекает внимание инвесторов и почему правозащитникам и гражданским активистам не нравится будущее, в котором может доминировать такая компания, читайте в материале журналиста Романа Могучего.

• Disney впечатлил своих инвесторов меньше: акции компании просели на 3% после публикации отчета за III квартал финансового года, несмотря на рост общей выручки на 2,1% до $23,7 млрд и прибыль выше ожиданий ($1,61 на акцию против прогнозных $1,46). Инвесторы отреагировали на убыток в киносегменте ($21 млн) и падение прибыли от традиционного телевидения на 28%, которые затмили успехи стриминга ($346 млн прибыли) и рост выручки от тематических парков на 8%. С апреля акции Disney подорожали на 44%, и участники рынка, по мнению аналитиков, могли зафиксировать прибыль на фоне смешанных результатов. В то же время компания повысила прогноз по годовой прибыли до $5,85 на акцию, а также улучшила оценки по стримингу и тематическим паркам. Большинство аналитиков сохраняют позитивный взгляд на бумаги: 25 из 32 рекомендуют покупать, а Evercore ISI повысил целевую цену до $140.

• За II квартал также отчитался Novo Nordisk: продажи его флагманского препарата для похудения Wegovy выросли на 67% в прошлом квартале, но это не помогло удержать акции компании от падения — они снизились почти на 2,5%. Общая выручка достигла 76,86 млрд датских крон ($11,9 млрд), превысив прогнозы, но продемонстрировала самый слабый рост за четыре года. Чистая прибыль составила 26,5 млрд крон, а компания вновь понизила годовой прогноз по выручке и операционной прибыли. Инвесторов беспокоит ослабление позиций Novo Nordisk на ключевом американском рынке. Несмотря на нормализацию поставок Wegovy, в США сохраняется распространение его дешевых копий через аптечные сети. Кроме того, усиливается конкуренция со стороны Eli Lilly, чей препарат Zepbound, по мнению врачей, показывает большую эффективность. Аналитики ожидают, что к 2026 году продукты Lilly могут обогнать бестселлеры Novo по объему продаж.

Несмотря на неплохой рост выручки и прибыли за последний год — с июля 2024 по август 2025 года — акции компании Novo Nordisk потеряли в цене почти 70%. Что происходит с компанией, почему инвесторы так реагируют на ее успехи и пора ли сбрасывать фармпроизводителя со счетов, читайте в материале Oninvest.

Как бывшие топы «Тинькофф» строят финтех на Филиппинах

Бывшие топ-менеджеры «Тинькофф» Георгий Чесаков, Павел Федоров и Раффи Монтемайор запустили финтех-стартап Salmon на Филиппинах — рынке с высокой цифровой вовлеченностью, но слаборазвитой банковской инфраструктурой. Они начали с выдачи POS-кредитов без полноценного скоринга — сначала в магазинах мотоэкипировки, затем в электронике. Столкнувшись с высоким уровнем дефолтов (до 60%), команда выстроила скоринговую систему на основе поведенческих и альтернативных данных и за год снизила невозвраты почти в 10 раз.

В 2024 году Salmon приобрел 59,7% Rural Bank of Sta. Rosa, получив доступ к банковской лицензии и базовой инфраструктуре. Это позволило запустить депозиты, кредитные карты, расчетные счета и расширить линейку продуктов. Объем депозитов вырос в 5,7 раза, прибыль банка — на 76%, а кредитный портфель увеличился более чем в десять раз. В мае 2024 года стартап выпустил мобильное приложение с полноценной функциональностью необанка: мультивалютные счета, переводы, сбережения, платежи. Кредиты доступны как онлайн, так и через 3000 офлайн-точек по всей стране.

За три года проект привлек около $200 млн инвестиций, включая $99 млн в капитал и $101 млн в долговые инструменты. В числе инвесторов — IFC, суверенный фонд Абу-Даби (ADQ/Lunate), Northstar Group и другие. Последний раунд в 2025 году ($88 млн) включал облигационный займ и инвестиции в капитал. Сейчас команда нацелена на масштабирование: план — охватить до 40 млн клиентов на Филиппинах и выйти на другие рынки Юго-Восточной Азии, развивая в каждой стране глубоко интегрированный финтех-бизнес.

Подробнее о том, как запустить необанк в стране, в которой нет кредитных историй, скоринга и финграмотности, читайте в интервью сооснователя Salmon Георгия Чесакова редакционному директору Oninvest Елене Тофанюк.

Почему история с пузырем доткомов не повторится

ИИ-бум 2025 года вызывает у инвесторов дежавю с крахом доткомов: стремительный рост оценок, миллиарды инвестиций, и вопрос — не надулся ли пузырь? Однако, в отличие от начала 2000-х, крупнейшие технокомпании вроде Microsoft, Google и Meta (признана в России экстремистской организацией, ее деятельность запрещена) демонстрируют устойчивую выручку, рост прибыли и активную монетизацию ИИ-технологий. Microsoft, например, достигла капитализации $4 трлн, заработав $13 млрд на ИИ-продуктах, встроенных в свои корпоративные сервисы, а Meta приписывает ИИ рост эффективности рекламы. Генеральные директора подчеркивают вклад ИИ в бизнес, хотя и не раскрывают точную экономику вложений.

ИИ-стартапы вроде OpenAI, Anthropic и Thinking Machines Lab тоже привлекают колоссальные инвестиции — десятки миллиардов долларов, несмотря на то что пока далеки от прибыльности. Тем не менее их выручка растет рекордными темпами: OpenAI может превысить $12,7 млрд уже в 2025 году, а Anthropic — $5 млрд. В отличие от пузыря доткомов, нынешние инвестиции поступают не от розничных инвесторов, а от венчурных фондов и техногигантов, и ИИ-продукты уже масштабируются в реальном бизнесе — от корпоративных инструментов до облачных платформ.

Хотя оценки компаний могут быть завышены и неудачи неизбежны, ключевое отличие ИИ-бума — он основан на технологиях, уже встроенных в повседневную жизнь и экономику. Обработка языка, генерация контента и ИИ-агенты не абстрактные идеи, а реальные инструменты. Даже если рынок остынет, ИИ не исчезнет — его развитие структурно, а не спекулятивно.

О том, почему история с пузырем доткомов на рынке искусственного интеллекта не повторится, читайте в материале колумниста Oninvest Романа Кутузова.